cryptopolitan.com
Lido DAO опубликовала подробный обзор NEST, автоматизированной программы, которую она разрабатывает для выкупа собственного токена управления $LDO.
Данная программа является прямым ответом на ситуацию с токеном $LDO, который потерял более 95% своей стоимости с 2021 года.
Что такое NEST в отеле Lido?
Network Economic Support Tokenomics (NEST) — это долгосрочное решение Lido DAO проблемы растущего разрыва между доходами протокола и стоимостью его токенов, о которой компания предупреждала в течение нескольких месяцев.
Cryptopolitan сообщило , что NEST предназначен для работы в автоматическом режиме. Он полностью отделен от разового предложения, выдвинутого DAO в марте, о прямом расходовании средств казначейства на $LDO.
Компания уже установила целевой показатель годовой выручки в размере 40 миллионов долларов (около 109 000 долларов в день). Если протокол будет приносить больше этой суммы в день, 50% этого дополнительного дохода будет направлено в программу NEST для покупки $LDO.
Однако в рамках программы можно закупать $LDO только на 50 000 долларов в день, а общий годовой лимит составляет 10 миллионов долларов.
Cryptopolitan сообщило, что в предыдущей системе, предложенной Комитетом по развитию $LDO, для накопления $LDO использовалось до 10 000 stETH из казначейства DAO, что составляет примерно 20 миллионов долларов при цене эфира около 2000 долларов.
Соотношение цен $LDO к ETH составило около 0,00016, что представляет собой снижение на 70% по сравнению с уровнем, наблюдавшимся на протяжении большей части предыдущих двух лет. За тот же период чистая прибыль протокола снизилась всего примерно на 20%. DAO также сообщила, что ее издержки снизились на 13% по сравнению с предыдущим годом, а комиссия увеличилась с 5% до 6,11%.
Lido владеет наибольшей долей заблокированного эфира — около 23%. DefiLlama , общая заблокированная стоимость Lido составляет около 17,8 миллиардов долларов при рыночной капитализации примерно в 252 миллиона долларов. Годовые комиссионные сборы составляют около 693 миллионов долларов, а годовой доход — около 38 миллионов долларов.
Отсутствие ликвидности на децентрализованных биржах
В сети едва хватает ликвидности для реализации плана. Доступно для покупки $LDO всего на сумму около 90 000 долларов, цена которых находится в пределах 2% от текущей. Это означает, что одна партия покупок 1000 stETH (стоимостью примерно 2 миллиона долларов) израсходует всю доступную ликвидность несколько раз, что приведет к резкому скачку цены.
Чтобы обойти это ограничение, в предложении была разрешена покупка $LDO через централизованные площадки, включая Binance, OKX, Bybit, Gate и Bitget, каждая из которых предлагает объем более 100 000 долларов, а также через внутрисетевые каналы, такие как CoW Swap, 1inch и Uniswap. Покупки осуществляются партиями по 1000 stETH, каждая из которых требует отдельного этапа управления (процедура «Easy Trac») с трехдневным окном для возражений и ограничением проскальзывания в 3% ниже эталонной цены.
Рынок положительно отреагировал на схему обратного выкупа, и, по сообщениям, $LDO вырос примерно на 30% за месяц, в течение которого он противостоял более широкому спаду на DeFi .