Стейблкоины всё активнее применяются за пределами криптотрейдинга. Как ещё используются эти токены?

Напомним, стейблкоины – это цифровые активы, которые поддерживают стабильную цену за счёт привязки к традиционным активам по типу фиатных валют или товаров по примеру золота. Стейблкоины бывают нескольких видов: обеспеченные валютой и криптой, а также алгоритмические, где за стабильность отвечает механизм регулирования предложения монет.

Борьба Биткоина и доллара

Как считают некоторые аналитики, стейблы являются едва ли не самым успешным инструментом для привлечения новых пользователей в крипту. Например, для жителей стран с проблемами в экономике они открывают доступ к доллару, который порой бывает не так просто купить. Ну а это, в свою очередь, позволяет сохранить заработанные средства, а не ждать их постепенного обесценивания из-за инфляции.

Ещё один важный сценарий применения стейблов — защита своих средств от конфискации правительствами, банками и прочими централизованными организациями. Всё же добраться до криптоактивов, особенно если они хранятся за пределами бирж с помощью аппаратных кошельков, властям оказывается значительно сложнее.

Аппаратный криптовалютный кошелёк Ledger Flex

В целом эксперты отмечают и другие сценарии взаимодействия со стейблами, которые так или иначе приводят к популяризации цифровых активов.

Зачем нужны стейблкоины?

Руководители исследования обнаружили, что из 2.6 триллиона долларов, которые в этом году фигурировали в транзакциях со стейблкоинами, большая часть имеет реальное применение.

Информацию об этом прокомментировал Ник Картер из Castle Island. Вот его реплика по поводу происходящего, которую приводит The Block.

Мы ощутили недостаток данных о том, как люди используют стейблкоины по всему миру — особенно на развивающихся рынках. Поэтому мы заказали опрос 2500 пользователей в Бразилии, Нигерии, Турции, Индонезии и Индии. Это первое исследование такого рода, и я думаю, что оно очень показательно с точки зрения реального использования стейблкоинов, а не просто для спекуляций.

Доля рынка стейблкоинов по категориям

Опрос проводился в период с 29 мая по 13 июня 2024 года с помощью площадки YouGov. В нём приняли участие 500 взрослых, которые сами сообщили о своём взаимодействии с криптовалютами в каждой из стран с развивающимися экономиками. Как мы уже отметили, в список последних попали Бразилия, Нигерия, Турция, Индонезия и Индия.

Аналитики отметили, что при текущем обороте стейблкоинов на сумму около 170 миллиардов долларов эти часто деноминированные в долларах токены «однозначно являются одним из лучших применений» криптовалют. В целом авторы исследования выдвинули консервативную оценку, в соответствии с которой в 2023 году с помощью стейблкоинов было переведено около 3.7 триллиона долларов.

Из этой цифры уже исключены «лишние данные» вроде внутренних переводов на биржах, операций MEV-ботов и других транзакций. Соответственно, масштабы взаимодействия с такими токенами оказываются огромными.

В целом использование стейблкоинов растёт. В первой половине 2024 года с помощью этого класса активов были проведены расчёты на сумму около 2.62 триллиона долларов, что в годовом исчислении может составить 5.28 триллиона.

Капитализация самого популярного стейблкоина USDT

Объёмы сделок со стейблкоинами увеличивались на протяжении всего цикла падения рынка. Это говорит о том, что стейблкоины достигли нового круга пользователей, которые заинтересованы в их использовании не только для проведения операций на бирже. В частности, 57 процентов респондентов отметили рост использования этих монет за последний год, а 72 процента считают, что такая тенденция сохранится и в будущем.

Если владельцы криптоактивов не использовали стейблкоины для совершения сделок с криптой, то наиболее популярными способами их применения были конвертация валюты, оплата товаров, денежные переводы и зарплата.

Также существуют региональные различия в использовании. Например, в Турции на первом месте среди неторговых целей был заработок на стейблкоинах, а в Нигерии в соответствии со внутренней статистикой главной целью стало сбережение ценности денег.

Рейтинг стейблкоинов по капитализации

Кроме того, дополнительный отчёт индонезийской криптоплатформы Pintu показал, что местные пользователи используют стейблкоины для B2B-платежей и арбитража.

При этом пользователи крупнейшей криптобиржи в Африке под названием Yellowcard сообщили, что используют стейблкоины для обмена на иностранные валюты. Это важно с учётом того, что зачастую к международным транзакциям применяются ограничения по капиталу.

Важно отметить, что сфера стейблкоинов является крайне доходной для её участников. Накануне стало известно, что эмитент крупнейшего стейбла USDT заработал 6.2 миллиарда долларов за 2023 год. Данный показатель обходит результат BlackRock, которая получила 5.5 миллиарда.

Отдельного упоминания заслуживает и то, что сейчас в Tether работает всего около сотни человек. Ну а количество сотрудников в крупнейшей инвестиционной компании BlackRock находится на уровне 20 тысяч.

Руководитель компании Tether Паоло Ардоино

Tether зарабатывает за счёт комиссий за новые депозиты на платформу компании, дохода по процентам, инвестиций и предоставления займов. Как отметили аналитики Arkham, в этот раз большая часть прибыли пришлась на казначейские облигации США.

Ну а их доходность сейчас будет проседать по мере снижения базовой процентной ставки представителями ФРС США. Первое такое снижение на 25 базисных пунктов состоится во время заседания FOMC 18 сентября, то есть в ближайшую среду.


Аналитики подтверждают серьёзную роль стейблкоинов в мире цифровых активов. Пока всё идёт к тому, что такие токены будут всё активнее использоваться в разных частях планеты. Ну а это так или иначе закончится ростом числа пользователей полноценных децентрализованных криптовалют.