rbc.ru
Высокий спрос на стейблкоин TrueUSD (TUSD) привел к тому, что в моменте его курс превышал $1 на 20%. Этим воспользовались криптовалютные трейдеры, которые играли на понижение «стабильной монеты», ожидая скорого возврата ее паритета с долларом. Массовые займы TUSD в децентрализованных кредитных сервисах привели к высокому росту их процентных ставок.
Доля TUSD среди наиболее капитализированных стейблкоинов стремительно растет, во многом благодаря поддержке крупнейшей криптобиржи Binance. Монета занимает 29 строчку рейтинга CoinMarketCap среди всех существующих криптоактивов. На этой неделе ее рыночная капитализация выросла до $2,4 млрд, хотя еще в конце 2022 года показатель находился на отметке $755 млн.
Новые доллары. Что необходимо знать про стейблкоины в 2023 году
Стейблкоин был относительно непопулярен до того момента, как Binance отменила торговые комиссии в паре BTC/TUSD. С 1 на 2 мая аномальный спрос на стейблкоин привел к его отвязке от курса доллара (так называемый депег). Но если отвязка от доллара у стейблкоинов обычно подразумевает падение курса, как было в марте с USDC во время краха Sillion Valley Bank, то TUSD, напротив, в моменте торговался с премией, достигнув максимума в $1,20.
«Пара BTC/TUSD на Binance сейчас является одной из самых крупных по объему торговых пар во всей индустрии. Ликвидность TUSD не поспевает за его объемами, что делает подобный депег более вероятным», — поясняют аналитики компании Kaiko в рассылке от 3 мая.
Авторы рассылки рассказали, как трейдеры использовали децентрализованные кредитные протоколы Aave и Compound, чтобы занимать крупные суммы в TUSD, и быстро меняли их на USDC, другой стейблкоин с привязкой к доллару США.
Aave и Compound — это децентрализованные протоколы для кредитования и займов, работающие на блокчейне Ethereum. Пользователи обоих могут без посредников давать в долг или занимать криптоактивы с использованием как стабильных, так и переменных процентных ставок.
«Наиболее распространенной стратегией было заимствование TUSD и дальнейший обмен на USDC, что позволяло эффективно «шортить» TUSD от его повышенной цены, — добавили аналитики Kaiko. — Однако ни Aave, ни Compound не имеют настолько крупных объемов TUSD, из-за чего ставки по займам быстро выросли, превышая 100% годовых в обоих протоколах».
Спекуляции в кредитных протоколах — не единственная причина повышенного спроса на стейблкоин TUSD. Binance разместила востребованный токен SUI на своей платформе Launchpool, предоставив пользователям возможность размещать в стекинге монеты BNB или стейблкоины TUSD, получая доход в виде токенов SUI. На фоне сильного ажиотажа инвесторы разместили на платформе активы на $4 млрд, из которых $770 млн приходится на TUSD.
Binance в феврале отказалась от выпуска собственного стейблкоина Binance USD (BUSD), который она предлагала совместно с его эмитентом — американской компанией Paxos, столкнувшейся с натиском регуляторов. Тогда же Paxos заявила, что прекратит выпуск новых токенов BUSD по указанию Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS).