freedmanclub.com
Стейблкоины DAI, USDC, USDT, BUSD переживают период повышенной турбулентности. Кто из них выйдет из этого периода победителем, а кто канет в лету, попробуем разобраться.
USDC потерял привязку к доллару
USDC теряет уже 10%, опустившись до уровня 90 центов за 1 USDC. Капитализация стейблкоина составляет $37 млрд.
Circle (эмитент USDC) имел в банке Silicon Valley Bank (SVB, тикер SIVB) — $3.3 млрд резервов, обеспечивающих привязку USDC к доллару. Всего резервов у Circle на $40 млрд в разных банках. Эмитент написал об этом у себя в Twitter.
Coinbase до понедельника остановил механизм обмена USDC на фиатные доллары, т.к. «в периоды повышенной активности конвертация зависит от переводов в долларах США от банков, которые осуществляют клиринг в обычные часы работы банков. Когда банки откроются в понедельник, мы планируем возобновить конвертацию»
Binance также приостановил автоконвертацию USDC в BUSD и все операции с USDC.
Похоже, что Binance наносит ответный удар Circle/Coinbase за то, что на Coinbase была остановлена торговля BUSD и был монополизирован USDC на этой американской бирже.
По предположительным данным Avi Felman — с учетом потерь от распродажи активов банка Silicon Valley Bank, если не случится «выкуп» или государственное вмешательство — потери Circle могут составить до $200-350 млн от вложенных $3.3 млрд, что может быть возмещено из процентной прибыли по размещению средств в американских облигациях.
Но следует учитывать, что по мере роста процентных ставок, стоимость облигаций снижается. Если у Circle возникнет необходимость срочно продавать свои бумаги, то он потеряет на этом некоторую сумму.
По данным Эндрю из Nansen — Smart money (умные деньги) пытаются сбежать из USDC со всей силы. Среди них Genesis, Galaxy, Bloctower, 0xsisyphus.
DAI теряет привязку к доллару
Алгоритмический стейблкоин DAI, переживший крах UST/LUNA в прошлом году, также теряет свою привязку к доллару. Его стоимость опустилась на 10% до 90 центов за 1 DAI.
DAI обеспечен на 48% USDC, отвязка от доллара USDC спровоцировала отвязку от доллара и DAI.
В пуле 3pool от #Curve наблюдается следующий дисбаланс:
DAI 209,649,098(47.88%)
USDC 220,127,642(50.27%)
USDT 8,056,951(1.84%)
BUSD на фоне отвязки USDC и DAI от доллара
BUSD пока удерживает свою привязку. Но его капитализация стремительно падает в последние месяцы на фоне давления со стороны регуляторов.
Жить этому стейблкоину в любом случае осталось недолго. Вскоре он уйдет с рынка.
USDT на фоне отвязки USDC и DAI от доллара
Бегство держателей USDC и DAI из этих стейблкоинов спровоцировало спрос на USDT, в результате чего его стоимость превысила 1 доллар, поднявшись в моменте до 1,03 доллара.
На фоне USDC и DAI стабильная монета USDT выглядит на самом деле стабильно. Но не стоит забывать многочисленные претензии к Tether относительно непрозрачности ее резервов.
Что будет со стейблкоинами USDC, DAI, BUSD и USDT
Пикантность ситуации придают выходные дни и нерабочее время у банков, в совокупности с воспоминаниями о крахе стейблкоина UST, который первое время имел небольшой дисконт в районе 3-5%, многие пытаются выйти из USDC / DAI с таким же дисконтом, чтобы избежать риск возможного банкротства Circle.
Сможет ли Circle пережить понедельник, когда множество арбитражеров понесется обменивать свои USDC на реальные доллары и опустошать все запасы резервов в оставшихся банках-партнерах Circle? Сможет ли Circle пережить набег на $10-15 млрд? Tether ранее справился с таким набегом.
Ситуация выглядит очень плохо. Пауэлл и ФРС, пытаясь обуздать ими же созданную инфляцию — умудрились уничтожить 18й банк в США по активам, а потенциал вторичного заражения финансовой системы еще предстоит узнать, так например известный инвестор #Coinbase — Garry Ten — сказал, что тысячи стартапов использовали SVB как основное место банкинга и у многих из них в течении ближайших двух недель не будет возможности выплат зарплат и прочих затрат.
Уровень дефолтов в небольших банках США систематически растет, что может привести к рецессии. Сегодня уровень дефолтов выше, чем в финансовый кризис и во времена пузыря доткомов.
На рынке циркулируют слухи, что Пауэлл созывает экстренное заседание ФРС в понедельник. Ситуация напоминает крах банковской системы США в 2007-2008 годах, когда все началось с относительно небольшого банка Lehman Brothers, а впоследствии привело к системному кризису в финансовой системе США и мира.
Заключение
Рынок криптовалют переживает непростые времена. Крах ожиданий стучится в двери. Хаос на рынке стейблкоинов, давление на Binance и его возможный уход с рынка, супер регулирование отрасли во всем мире способны породить волну массового разочарования криптой. Биткоин может упасть до $10 000 и ниже. И в самый разгар хаоса и паники будет самое выгодное время для покупок. Запасаемся терпением и попкорном и наблюдаем за дальнейшим развитием ситуации!