Назад к списку

Что происходит со стейблкоинами DAI, USDC, USDT, BUSD

freedmanclub.com 11 Март 2023 07:59, UTC

Стейблкоины $DAI, $USDC, $USDT, $BUSD переживают период повышенной турбулентности. Кто из них выйдет из этого периода победителем, а кто канет в лету, попробуем разобраться.

$USDC потерял привязку к доллару

<span class= — $USDC потерял привязку к доллару

$USDC теряет уже 10%, опустившись до уровня 90 центов за 1 $USDC. Капитализация стейблкоина составляет $37 млрд.

Circle (эмитент $USDC) имел в банке Silicon Valley Bank (SVB, тикер SIVB) — $3.3 млрд резервов, обеспечивающих привязку $USDC к доллару. Всего резервов у Circle на $40 млрд в разных банках. Эмитент написал об этом у себя в Twitter.

Что происходит со стейблкоинами <span class=

Coinbase до понедельника остановил механизм обмена $USDC на фиатные доллары, т.к. «в периоды повышенной активности конвертация зависит от переводов в долларах США от банков, которые осуществляют клиринг в обычные часы работы банков. Когда банки откроются в понедельник, мы планируем возобновить конвертацию»

Binance также приостановил автоконвертацию $USDC в $BUSD и все операции с $USDC.

Похоже, что Binance наносит ответный удар Circle/Coinbase за то, что на Coinbase была остановлена торговля $BUSD и был монополизирован $USDC на этой американской бирже.

По предположительным данным Avi Felman — с учетом потерь от распродажи активов банка Silicon Valley Bank, если не случится «выкуп» или государственное вмешательство — потери Circle могут составить до $200-350 млн от вложенных $3.3 млрд, что может быть возмещено из процентной прибыли по размещению средств в американских облигациях.

Но следует учитывать, что по мере роста процентных ставок, стоимость облигаций снижается. Если у Circle возникнет необходимость срочно продавать свои бумаги, то он потеряет на этом некоторую сумму.

По данным Эндрю из Nansen — Smart money (умные деньги) пытаются сбежать из $USDC со всей силы. Среди них Genesis, Galaxy, Bloctower, 0xsisyphus.

$DAI теряет привязку к доллару

Алгоритмический стейблкоин $DAI, переживший крах UST/LUNA в прошлом году, также теряет свою привязку к доллару. Его стоимость опустилась на 10% до 90 центов за 1 $DAI.

$DAI обеспечен на 48% $USDC, отвязка от доллара $USDC спровоцировала отвязку от доллара и $DAI.

В пуле 3pool от #Curve наблюдается следующий дисбаланс:

$DAI 209,649,098(47.88%)

$USDC 220,127,642(50.27%)

$USDT 8,056,951(1.84%)

$BUSD на фоне отвязки $USDC и $DAI от доллара

$BUSD пока удерживает свою привязку. Но его капитализация стремительно падает в последние месяцы на фоне давления со стороны регуляторов.

Жить этому стейблкоину в любом случае осталось недолго. Вскоре он уйдет с рынка.

$USDT на фоне отвязки $USDC и $DAI от доллара

Бегство держателей $USDC и $DAI из этих стейблкоинов спровоцировало спрос на $USDT, в результате чего его стоимость превысила 1 доллар, поднявшись в моменте до 1,03 доллара.

На фоне $USDC и $DAI стабильная монета $USDT выглядит на самом деле стабильно. Но не стоит забывать многочисленные претензии к Tether относительно непрозрачности ее резервов.

Что будет со стейблкоинами $USDC, $DAI, $BUSD и $USDT

Пикантность ситуации придают выходные дни и нерабочее время у банков, в совокупности с воспоминаниями о крахе стейблкоина UST, который первое время имел небольшой дисконт в районе 3-5%, многие пытаются выйти из $USDC / $DAI с таким же дисконтом, чтобы избежать риск возможного банкротства Circle.

Сможет ли Circle пережить понедельник, когда множество арбитражеров понесется обменивать свои $USDC на реальные доллары и опустошать все запасы резервов в оставшихся банках-партнерах Circle? Сможет ли Circle пережить набег на $10-15 млрд? Tether ранее справился с таким набегом.

Ситуация выглядит очень плохо. Пауэлл и ФРС, пытаясь обуздать ими же созданную инфляцию — умудрились уничтожить 18й банк в США по активам, а потенциал вторичного заражения финансовой системы еще предстоит узнать, так например известный инвестор #Coinbase — Garry Ten — сказал, что тысячи стартапов использовали SVB как основное место банкинга и у многих из них в течении ближайших двух недель не будет возможности выплат зарплат и прочих затрат.

Уровень дефолтов в небольших банках США систематически растет, что может привести к рецессии. Сегодня уровень дефолтов выше, чем в финансовый кризис и во времена пузыря доткомов.

На рынке циркулируют слухи, что Пауэлл созывает экстренное заседание ФРС в понедельник. Ситуация напоминает крах банковской системы США в 2007-2008 годах, когда все началось с относительно небольшого банка Lehman Brothers, а впоследствии привело к системному кризису в финансовой системе США и мира.

Заключение

Рынок криптовалют переживает непростые времена. Крах ожиданий стучится в двери. Хаос на рынке стейблкоинов, давление на Binance и его возможный уход с рынка, супер регулирование отрасли во всем мире способны породить волну массового разочарования криптой. Биткоин может упасть до $10 000 и ниже. И в самый разгар хаоса и паники будет самое выгодное время для покупок. Запасаемся терпением и попкорном и наблюдаем за дальнейшим развитием ситуации!

freedmanclub.com