Венесуэльская финансовая катастрофа: что El Petro противопоставит политике США
Республика Венесуэла выводит свою виртуальную валюту El Petro на внешний рынок. Этого шага от Николаса МАДУРО ждали давно. Аналитики готовили убийственные аргументы о тщетности подобных попыток справиться с экономическим кризисом и гиперинфляцией. Журналисты затачивали перья, чтобы изложить эти аргументы и поиронизировать над очередным диктаторским режимом, который довел народ страны до полной нищеты. Но все ли так просто? Ведь мировая история знает примеры, когда авторитарные правители предпринимали удачные экономические шаги и выводили свои государства на высокий уровень развития. И можно ли считать действия президента Венесуэлы не дымовой завесой, а шагом в будущее?
Примеров удачной революционной модернизации на свете немного. И все они, прямо скажем, неважно пахнут. Например, сталинская индустриализация в России, технологический рывок фашистской Германии или более свежий и актуальный пример — Южная Корея. Политики и экономисты не любят вспоминать, что нынешним положением цифровой гигант обязан диктатору ЧОН Ду Хвану, правившему страной с 1980 по 1988 год, в момент промышленного подъема. За свои «художества» Чон в 1996 году был даже приговорен к смертной казни, но затем немедленно помилован. Заслуги диктатора страна оценила. Теперь Венесуэла...
К слову, режим Николаса МАДУРО принято считать авторитарным, однако, согласно «Индексу демократии», подготовленному британской компанией Economist Intelligence Unit, Венесуэла занимает 95 место в мире из 164 возможных. Международные эксперты отнесли эту южноамериканскую республику к странам с переходной политической системой. При этом Венесуэла опережает в рейтинге такие страны, как Россия, КНР или, например, Саудовская Аравия. По индексу человеческого развития Венесуэла также занимает не самое низкое место в мире — 71.
Иными словами, в политическом аспекте боливарианская республика — не твердый, но все же троечник в мировой средней школе.
Хуже дела обстоят с экономикой. Инфляция национальной валюты в июле достигла 1 000 000%. Это один из самых высоких уровней обесценивания денег за всю историю человечества. Экономисты выделяют несколько причин такого обвала: коррупция, неэффективная клановая система организации бизнеса, война президента и парламента. Но это общее место для многих небогатых (и даже некоторых богатых, претендующих на мировое лидерство) стран. Есть, правда, еще один негативный фактор, который нас больше всего интересует. Это резкое сокращение добычи нефти.
Ошибочно полагать, что если страна стоит на черном золоте, то и у людей все будет хорошо. На планете множество мест, где есть огромные запасы нефти, но по тем или иным причинам сырьевую карту разыграть не удается. Венесуэла как раз относится к таким. Ранее главным покупателем ее ресурсов были Соединенные Штаты Америки. Но этот канал поставок оборвался по двум причинам. Во-первых, конечно, из-за санкций. Во-вторых, из-за того, что в Венесуэле добывают «тяжелую» нефть с высоким содержанием смол — 10-15% и выше. Эффективно перерабатывать такое сырье могут только высокотехнологичные предприятия, которые есть в США. Но они заняты местными сланцевыми проектами.
Когда черное золото продавалось по $160 за баррель, можно было построить такие предприятия и в Южной Америке. На это были и деньги, и технологические ресурсы. Но предшественник МАДУРО, Уго ЧАВЕС предпочел на шальные нефтедоллары закупать оружие, чтобы грозить американцам. Венесуэла оказалась фактически без рынка сбыта своих нефтепродуктов. Возить танкерами тяжелую нефть за океан не слишком прибыльно.
Поэтому у правительства Николаса МАДУРО практически не осталось выбора: либо экономика страны будет каким-то образом преобразовываться, либо государство погибнет.
При этом, как показывает практика, развитие цифрового сектора экономики — это один из самых простых и эффективных способов модернизации. В схожем положении в свое время оказалась Белоруссия. Гиперинфляция и дефицит бюджета. Страна сделала небольшой шаг в сторону развития цифровой экономики, и теперь весь мир знает Wargaming и их World of Tanks. Стоимость компании, кстати, оценивается в настоящий момент в $16,5 млрд.
Следовательно, не только дымовая завеса, но и определенная экономическая логика в действиях президента прослеживается. Другое дело, что виртуальные активы — не компьютерные игры. Чтобы обрести популярность, цифровые монеты должны соответствовать нескольким требованиям.
«Инвестиции в Petro направлены на то, чтобы владеть активами, обеспеченными нефтью, но правительство Венесуэлы вводит инвесторов в заблуждение, поскольку неизвестно, какое именно количество нефти используется в качестве эквивалента, — говорит в эксклюзивном комментарии для Bitnewstoday.ru инвестор Оливер НАГЕЛЬ.— С другой стороны, правовая ситуация с цифровой монетой крайне неопределенная и небезопасная. Национальное собрание Венесуэлы ввело контрсанкции, и торговля нефтью с частными западными компаниями фактически запрещена. Так что это очень рискованный актив».
Как мы видим, бизнес и люди не спешат верить в Венесуэльскую национальную цифровую валюту. Это серьезный негативный фактор, прямо влияющий на цену и ликвидность актива.
Привязка El Petro к нефти тоже может иметь печальные последствия. При нынешней конъюнктуре сырьевого рынка венесуэльское богатство тоже не очень хорошо продается. И поэтому в какой-то момент может получиться так, что само средство обеспечения «потянет» монету вниз.
Второе условие — наличие экосистемы. Большинство популярных цифровых активов базируется на огромном социальном капитале — людях, объединенных сетью распределенного реестра с приложениями и сервисами. Миллионы монет — за сотни миллионов подписей. В случае с El Petro ничего подобно не наблюдается. В реестре компании Aerotrading, которую Каракас избрал в партнеры, на момент выпуска актива, 20 февраля, насчитывалась всего 91 строка HTML!
И третий фактор успеха виртуальных активов — независимость от политических систем и устойчивость к такого рода рискам. В ситуации с Венесуэлой общественно-политическая составляющая в природе актива преобладает.
Другой наш собеседник, пожелавший остаться неизвестным, так прокомментировал эту ситуацию: «Petro опасно комментировать в моем бизнесе. Скажу лишь одно. Половина мира полюбит его, а другая половина, во главе с США, нет».
Ключевое слово здесь — США. Вашингтон не раз заявлял о том, что не собирается накладывать санкции на Венесуэльскую нефтяную отрасль, но кто может гарантировать, что завтра не случится резкий поворот американской политики. Petro слишком политически ангажирован — и это создаёт дополнительный риск.
В заключении можно сказать только то, что сама идея национального стейблкоина неплоха. Но не в той политической и экономической ситуации, в которой находится Венесуэла. И не с таким менталитетом главного действующего лица. Если только Николас МАДУРО не проснется вдруг завтра другим человеком и лучшим другом Дональда ТРАМПА. У КИМ Чен Ына это почти получилось.