Великобритания: почему национальная цифровая валюта отменилась, или взаимный саботаж власти и бизнеса

Королевский монетный двор Великобритании официально заморозил проект по выпуску национальной цифровой валюты Royal Mint Gold. Ранее предполагалось, что финансовые власти при помощи виртуальных активов смогут придать дополнительную ликвидность государственному золотому запасу. Но закончилось все печально: английское казначейство подвели партнеры по бизнесу, сеть американских криптобирж CME. По крайней мере, эту причину казначеи декларировали в качестве официальной. Но есть и другие.

Впервые о британском стейблкоине заговорили еще в 2016 году. Осенью 2017-го монета должна была появиться на рынке. Однако ни осенью, ни зимой инвесторы так ее и не увидели. Затем срок запуска перенесли на начало 2018-го. И опять никаких известий.

Только в конце октября источник в Королевском монетном дворе в лучших традициях английской конспирологии сообщил, что из-за рыночных условий выпуск виртуальной валюты не представляется возможным, но, дескать, мы обещаем вернуться к этому проекту, как только условия станут подходящими. Иными словами — когда рассеется туман над Лондоном.

А ведь на кону стоял $1 млрд, или 25 тонн золота из 310 имеющихся в королевских подвалах.

Конечно, Великобритания — не США с их 8 тысячами тонн драгоценного металла, и даже не Германия с ее тремя тысячами. По объему золотых запасов Туманный Альбион занимает всего лишь 15-е место в мире. И все же заморозка криптопроекта английским казначейством лишила цифровую экономику весьма значимого прецедента. Королевский монетный двор существует уже 1100 лет, сам факт выпуска токенов структурой с тысячелетней традицией мог стать сигналом для законодателей и монетарных властей всего мира к принятию виртуальных валют в качестве неотъемлемой части глобального финансового рынка. Однако сигнал не дали. И у такого тупика есть две причины.

Первая — в том, что развалилось партнерство с сетью американских криптобирж CME. По плану казначейства, английский токен должен был торговаться на американских площадках, поскольку в Великобритании отсутствует даже намек на правовое сопровождение деятельности цифровых финансовых институтов.

Англия не может похвастаться эффективной судебной практикой в цифровой сфере, поскольку органы правосудия не создали ни значимых прецедентов, ни четких, юридически обязывающих определений по делам о виртуальных активах. Американский рынок казался чиновникам более контролируемым: в США так или иначе действует принцип KYC, соблюдение которого контролируется SEC.

Причем вопрос о создании полной нормативной базы для этой сферы экономики не раз поднимался в Великобритании и на уровне законодательной власти, и на уровне бизнес-сообщества. Но эти попытки лучше всего характеризуются одной фразой: «тупой подход к инструменту». Именно так сформулировали проблему в своем совместном докладе британская федерация бизнеса (BBFA), венчурный фонд Novum Insights и криптовалютная биржа TodaQ, которые в числе многих сопротивляются попыткам законодательно возвести полномочия Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA) на цифровом рынке до диктаторского уровня:

«Это очень тупой подход к инструменту, и я не видел этого в других странах, — сказал исполнительный директор BBFA Патрик КАРРИ. — Использование этой технологии все еще является путешествием открытий, и эти технологии совершенствуются для различных видов использования. Меня беспокоит закон непредвиденных последствий».

Отсутствие регулирования, по мнению экспертов, лучше, чем плохие законы, поскольку они создают риск утраты доверия участников рынка ко всей финансовой системе. Но власти опасаются давать свободу бизнесу. Чрезмерная воля, как мы увидим, порождает непредвиденные политические риски. Поэтому создание необходимой законодательной базы саботируется — то со стороны бизнеса, то со стороны государства.

Подобная патовая правовая ситуация могла привести к странным для Великобритании последствиям, когда ее денежные единицы, пусть и виртуальные, первоначально оказались бы на рынке США. И американские  финансовые структуры стали бы ими управлять. Политические последствия здесь весьма прозрачны, это называется колониальная зависимость, и удивительно, что ситуация 1778 года могла так зеркально отразиться в 2018 году. Могли ли британцы с этим согласиться?

Вторая причина кроется глубже. Ее лучше всего обрисовать словами известного инвестора, писателя и криптоэнтузиаста Андреаса АНТАНОПУЛОСА. Он считает, что цифровые валюты могут подорвать власть правительств, традиционную финансовую систему и существенно сузить горизонт возможностей для разного рода коррупционеров: «На данный момент криптовалюты считаются средством ухода от традиционных финансовых схем и некой спокойной гаванью, хранилищем ценности. Катализаторам будущих перемен станет использование биткоина людьми, стремящимися вывести свои активы из-под жесткого надзора государства, любыми способами присваивающего деньги своих граждан».

На самом деле эксперт описал феномен, который политологи всего мира уже обозначили вполне английским термином — «Эффект BREXIT». Он заключается в том, что рушится доверие населения к национальным элитам и их производным: политической, экономической и финансовой системам. И как следствие, происходит отказ от общепринятых конвенций и смещение политических предпочтений в сторону маргинальных оппозиционных партий, а экономических — в сторону нетрадиционных финансовых активов.

Возможно, скачок популярности виртуальных валют 2017 года связан именно с этим трендом. Можно сказать, отказ Британии от создания собственной цифровой монеты иллюстрирует осознание политиками и представителями финансовых властей всей глубины проблемы, а также их нежелание множить сущности без необходимости (бритва Оккама).

В итоге проект Royal Mind Gold отложен на неопределенный срок. Мы предполагаем, что навсегда. С одной стороны, английским политикам нельзя отдавать контроль над активами своей страны другому государству — в данном случае Соединенным Штатам. С другой, введение собственной цифровой монеты может стать первым шагом к ослаблению контроля власти над финансовой системой, формировавшейся веками. Здесь, видимо, как раз тот случай, когда традиции и современность вошли в противоречие. Британская Корона всегда выступала гарантом материальной стабильности подданных, однако цифровая экономика не приемлет централизации и имманентных принципов, даже если в процессе ее развития принимает участие сама власть. Решение в современных условиях будет принимать рынок, а не правительство или королева. С этим Английские политики пока не готовы смириться.

Великобритания на сей раз демонстрирует глобальному рынку пример того, почему государственные виртуальные валюты в развитых традиционных экономиках ввести не так-то просто. И неважно, какая величественная фигура делает громкие заявления: если политическая и экономическая инфраструктура не готова для реализации амбициозных планов, любые национальные проекты будут оборачиваться скамом.