Выживут единицы: как кризис скажется на финтех-стартапах

Действующий общемировой обвал экономики уже приравняли к крупнейшим кризисам по масштабу последствий. За несколько месяцев общество лишилось возможности посещать спортивные матчи, ходить на выставки и форумы, ужинать в ресторанах. Но пострадал не только реальный бизнес — в убытке оказалось множество новых компаний в IT-секторе.

Как сейчас меняются технологии, какие финтех стартапы выживут и умножат прибыль, а какие останутся без клиентов и принесут инвесторам одно разочарование?

Сначала о хорошем. Кризис будет стимулировать и без того сильный тренд на автоматизацию, переход в онлайн всех возможных участников и на глобализацию бизнес-решений, создавая экономику будущего. А это и есть финтех: платежные сервисы, онлайн-банкинг, миграция FMCG в интернет и другие бизнес-модели в текущий кризис займут более высокую долю рынка относительно начала года, когда эпидемии еще не было. Выживут те, кто быстрее смог трансформировать бизнес под новую реальность и подстроиться под запросы клиентов.

Проблемы есть даже у лидеров рынка, заявляет основатель Home Security Guru Амит ГАМИ:

“Многие финтех стартапы полагаются на пользователей, осуществляющих транзакции через свои платформы. Необанки, такие как Monzo, увидели снижение на 40% клиентских расходов, что подкосило оценку капитализации компании. И если Монзо — Ferrari финтех-стартапов, то только представьте, что переживают другие, менее известные стартапы. Я считаю, что сильнейшие финтех-стартапы с убедительным предложением для клиентов выживут. Самая большая проблема будет в том, как быстро они могут адаптировать свои внутренние операции и предложения к новой реальности с COVID-19.”

IT-гиганты, как и крупнейшие технологические стартапы, несут убытки из-за падения доходов домохозяйств, что остались без работы. В таких условиях население отказывается от многих необязательных трат. Инвесторы оценивают риски и предпочитают придержать деньги до лучших времен.

Возврат инвестирования до прежних объемов займет в лучшем случае год, а в ближайшие полгода об иностранных вложениях в финтех можно забыть совсем. Интерес возможен со стороны отдельных бизнес-ангелов или государства в виде грантов. Еще один вариант фондирования — сделки M&A; вероятно что рынок будет консолидироваться вокруг крупных игроков, и отдельные стартапы получат предложение о выкупе с рынка.

Эксперты в целом одинаково оценивают ситуацию и сегменты рынка, которые имеют большие возможности выбраться из кризиса без потерь. Так выглядит белый список финтех-направлений:

• автоматизация процессов и все что с ней связано (например, чатботы);
• мобильные платежи;
• E-commerce;
• онлайн-ритейл;
• стриминг и видеоконференции;
• EdTech;
• медицинские онлайн-консультации.

Также выделяют сервисы персонализации, суть которых состоит в том, чтобы менять рекламный контент на сайте в зависимости от предпочтений конкретного пользователя. Разновидность таргетированной рекламы.

Мнения экспертов разошлись относительно сервисов по подписке (SaaS), типа Нетфликса. Сейчас, когда нельзя сходить в кинотеатр, люди вынуждены смотреть фильмы дома, в том числе через онлайн-кинозалы. Очень вероятно, что когда двери кинотеатров откроются, все вернется на место, и большинство отпишется от Нетфликса в пользу привычного кресла с попкорном.

Такая же ситуация и с онлайн-туризмом, обороты которого резко упадут после открытия границ.

Стив ЛОРД из Burkland поделился своим перечнем компаний, которые выживут в этот кризис:

“ — Финтех-стартапы с достаточной капитализацией, чтобы прожить 18-24 месяца без привлечения дополнительного капитала;
— Финтех-компании, занимающиеся цифровыми платежами, клирингом или транзакциями — они выйдут из кризиса еще лучше чем прежде. Можно сравнить их с Zoom, который переживает бум.
— Приложения, которые снижают стоимость или увеличивают относительный доход, окажутся впереди тех, кто просто экономит время, а также те, у кого прогрессивный интерфейс.
— Хорошо будут чувствовать себя стартапы в партнерстве с традиционными игроками, нацеленными на модернизацию. В кризис вряд ли кто-то захочет менять старую школу в лице Merrill на, например, RobinHood.”

Небольшие стартапы, как и весь малый бизнес, работают с ограниченным бюджетом. Они будут вынуждены сократить персонал, притормозить разработку продукта. На восстановление работы после окончания карантина потребуется время, за которое конкуренты уже успеют убежать вперед. Кроме того, небольшие компании часто не имеют доступа к долговому рынку и вынуждены вытаскивать деньги из оборота, что также негативно сказывается на бизнесе. Хуже всего тем, кто еще только разрабатывает MVP и не генерирует никакой выручки. Их кризис затронет сильнее всех, скорее всего они просто закроются.

Стартапы всегда ассоциируются со сверхриском и банкротством большинства, которое не выжило в конкурентной борьбе. Коронокризис ускорил этот процесс в разы. В конце марта Bird уволил через Zoom 400 сотрудников, а общее число безработных в Кремниевой долине за период коронавируса увеличилось на десятки тысяч только за счет стартаперов. Как будут развиваться события дальше — пока трудно предсказать, но уже многие эксперты от медицины прогнозируют вторую волну вируса в начале-середине осени. Возможно, это приведет к еще большему коллапсу экономики в целом, и в финтех-среде, в частности.

Изображение: Medium