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JPEG'd es un protocolo de préstamos descentralizado construido en la cadena de bloques Ethereum que permite a los titulares de tokens no fungibles (NFT) abrir posiciones de deuda colateralizada (CDP) utilizando sus NFT como garantía. En esta publicación de revisión de JPEG, exploraremos las características de JPEG, su tokenómica y la hoja de ruta para el desarrollo futuro de la plataforma.
Introducción
¿Qué es JPEG?
JPEG'd es un protocolo de préstamos descentralizado construido sobre la cadena de bloques Ethereum. Permite a los titulares de tokens no fungibles (NFT) abrir posiciones de deuda garantizada (CDP) utilizando sus NFT como garantía. Esto permite a los usuarios obtener apalancamiento efectivo sobre sus NFT acuñando PUSd (la moneda estable nativa del protocolo) o pETH (el derivado nativo de Ethereum del protocolo).
El protocolo se rige por un token, $JPEG, que se encarga de supervisar, administrar y cambiar los parámetros del protocolo. JPEG'd no tiene permiso alguno, está descentralizado y no está controlado por ninguna entidad central. El protocolo de JPEG tiene como objetivo cerrar la brecha entre DeFi y NFT, permitiendo que cualquier colección de NFT, votada por la gobernanza, obtenga una línea de crédito utilizando sus NFT como garantía.
Colecciones admitidas
JPEG anunció recientemente las colecciones actualmente admitidas en su plataforma, que incluyen CryptoPunks, EtherRocks, Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Doodles, Azuki, Pudgy Penguins, Clonex, Autoglyphs, Fidenza, Chromie Squiggles, Ringers y Otherdeeds. Además, JPEG'd ha tomado nota de la rareza de ciertos elementos en las colecciones de NFT y está agregando multiplicadores de rasgos para CryptoPunks y Bored Apes para evaluar correctamente el valor de elementos raros específicos.
Puede encontrar más información sobre cómo aumentar los límites de crédito para NFT poco comunes en el encabezado Traits Boost Locking en la sección Mecanismo de bloqueo de la documentación. Para CryptoPunks, todos los NFT están valorados inicialmente en el mínimo, con la excepción de Aliens y Apes, que tienen un valor fijo de 4,000 y 2,000 ETH, respectivamente. La gobernanza puede cambiar estos valores en el futuro.
Tarjetas JPEG
Las tarjetas JPEG son una serie de 1,020 tarjetas NFT que ofrecen utilidad dentro del protocolo JPEG. Estas tarjetas se pueden apostar por el 1% del suministro JPEG durante un período de un mes. Las tarjetas JPEG muestran algunos de los memes más generalizados, cautivadores e influyentes del mundo de las criptomonedas, y un subconjunto de estas tarjetas tendrá utilidad adicional en una próxima plataforma.
Ciertas tarjetas JPEG sin el atributo "cig" se incluirán en la lista blanca de Weenis Warmers culturalmente significativos. Las tarjetas de cigarrillos podrán bloquearse y usarse para aumentar el límite de crédito y el índice de liquidación. Dejar de apostar una tarjeta de cigarrillos provocará la pérdida de los impulsos y puede provocar la liquidación de posiciones sobreendeudadas. Todas las tarjetas JPEG se incluirán en la lista blanca en relación con el próximo AMM para NFT que se creará. El suministro total de NFT es 1,000, más 20 honorarios adicionales, y unas 50 tarjetas están reservadas para el equipo.
Protocolo JPEG
Mecánica de préstamos
JPEG'd es un protocolo de préstamos descentralizado que utiliza un mecanismo de préstamos de igual a protocolo, lo que significa que el protocolo es independiente de cualquier provisión de liquidez o factores externos. La mecánica de préstamos ofrece varias opciones poderosas para los prestatarios, como precios mínimos garantizados de NFT impulsados por oráculos Chainlink, mejora de la posición para prestatarios más grandes, seguro de liquidación y más.
Los usuarios pueden pedir prestado PUSd o pETH contra su NFT compatible depositado en una bóveda JPEG. PUSd, la moneda estable nativa del protocolo, se acuña contra cada posición de préstamo a una tasa de préstamo del 2% y se quema al cerrar la posición. Se puede intercambiar cómodamente por cualquier otra moneda estable principal (DAI, USDC, USDT) a través del grupo Curve PUSd/3CRV usando la pestaña de intercambio en la dApp.
El préstamo de pETH, el token Ethereum nativo del protocolo, también se puede realizar a una tasa de interés del 5%. Sin embargo, un usuario no puede pedir prestados PUSd y pETH en la misma bóveda.
Bóvedas y tarifas
JPEG'd utiliza una estructura de bóveda escalonada (A, B, C, D) para cobrar intereses sobre la demanda normalizada y la oferta de rendimiento generada a partir del cultivo de rendimiento. Según la demanda, se pueden abrir nuevas bóvedas para cada colección, cada una con sus propios límites de deuda y niveles definidos por PIP. Los intereses se acumulan en cada bloque. Los niveles cobran tarifas de la siguiente manera:
| pedir prestado moneda | Tasa de interés anual de nivel A | Tasa de interés anual de nivel B |
| ETH | 5% | 10% |
| PUSD | 2% | - |
Dependiendo de la disponibilidad, las posiciones se colocan automáticamente en la bóveda más adecuada al tomar prestado de las bóvedas. Si un monto prestado excede el pETH/PUSd disponible, se migrará a la siguiente bóveda con el monto disponible. Es posible migrar una posición a una bóveda de niveles inferiores utilizando la función de migración en posiciones individuales o en modo ballena.
Ratios préstamo-valor
Las posiciones de deuda en el protocolo de préstamo permiten a los usuarios retirar hasta el 35% del valor de la garantía por defecto. Si la relación deuda/garantía supera el 36%, se producirá la liquidación. Por ejemplo, si un NFT vale 100 ETH, los usuarios pueden retirar hasta 35 ETH. Si el valor de la garantía NFT disminuye o el usuario se endeuda más, lo que hace que la relación deuda/garantía sea igual o superior al 36%, se producirá la liquidación. El LTV se puede aumentar hasta un 60 % (índice de liquidación 61 %) si se habilita un LTV Boost para una posición y hasta un 70 % (índice de liquidación 71 %) cuando se combina con el impulso de cigarrillos.
Seguro
JPEG'd ofrece un módulo de seguro DeFi único que los usuarios pueden comprar en cualquier CDP que abran. La tarifa del seguro es del 5% de la deuda inicial y de cualquier deuda nueva y no es reembolsable. Los usuarios pueden reclamar sus NFT después de pagar su deuda y una tarifa de liquidación del 25%. Si los fondos no se transfieren a la DAO dentro de las 48 horas posteriores a la liquidación, la cobertura del seguro caduca y la DAO toma posesión del NFT.
Liquidaciones
La capacidad exclusiva de la DAO para realizar liquidaciones habilita el módulo de seguro único. Las liquidaciones ocurren cuando el valor de la deuda/garantía alcanza o excede el LTV máximo. La DAO liquida las deudas de PUSd de los usuarios quemando PUSd durante las liquidaciones. Normalmente, los NFT liquidados se subastan y la sección Subasta de la documentación proporciona más información.
Mecánica de bloqueo
JPEG'd es una plataforma que utiliza mecanismos de bloqueo para desbloquear funciones adicionales. Estos incluyen un impulso de rasgos que aumenta el límite de crédito para rasgos más raros, un impulso de LTV que aumenta el LTV hasta un 25 % y un impulso de cigarrillos que aumenta el límite de crédito en un 10 % en todas las posiciones. Todos los bloqueos se pueden combinar, lo que genera un LTV máximo del 70 %, un índice de liquidación del 61 % y un límite de crédito más alto para NFT más raros para las colecciones admitidas.
Tokenómica JPEG
JPEG, PUSd y pETH son tres tokens asociados con el protocolo JPEG.
JPEG
JPEG es el token de gobernanza del protocolo, que permite a los titulares votar propuestas, acceder a subastas JPEG y aumentar el LTV en NFT más raros, aunque esta última característica actualmente solo es válida para Cryptopunks. JPEG se puede adquirir en SushiSwap o mediante el intercambio integrado de la dApp en https://jpegd.io/swap.
PUSD
PUSd es la moneda estable nativa del protocolo JPEG, que se acuña cuando un usuario pide prestado contra su NFT y se quema cuando decide pagar su préstamo. Un usuario no puede tomar prestados pETH y PUSd de la misma bóveda. PUSd estará ubicado en un grupo de fábrica con un emparejamiento 3Crv, que es una combinación de USDC, USDT y DAI.
ETH
pETH es un derivado de Ethereum respaldado por el protocolo JPEG, que se acuña cuando un usuario pide prestado contra su NFT y se quema cuando decide pagar su préstamo. A diferencia de la tasa de interés del 2% para pedir prestado PUSd, acuñar $pETH contra un NFT tiene una tasa de interés del 5%. Un usuario no puede tomar prestados pETH y PUSd de la misma bóveda. pETH se ubicará en un grupo de fábrica con ETH.
JPEG, la organización autónoma descentralizada detrás de la popular plataforma JPEG NFT, tiene un suministro total de 69,420,000,000 de tokens. De este total, el 30% se generó durante el evento de donación, mientras que el 35% se asignó a la DAO. Otro 30% está reservado para miembros actuales y futuros del equipo, y el 5% restante está reservado para asesores. Los tokens de equipo y asesor tienen una duración de 2 años lineales y tienen un límite de 6 meses a partir de la conclusión del evento de donación, que tuvo lugar el 1 de marzo de 2022. Es importante tener en cuenta que estos tokens están bloqueados y no circulan.
¿Cómo funciona JPEG?
Subasta
Las subastas JPEG son un tipo de subasta abierta ascendente en la que los compradores pujan por un artículo hasta que nadie más está dispuesto a ofertar un precio más alto. El comprador que haga la oferta más alta se convierte en el ganador de la subasta. Estas subastas tienen una duración de 24 horas; En última instancia, el ganador podrá reclamar su NFT. Si se realiza una nueva oferta menos de 5 minutos antes de que finalice la subasta, la subasta se prolongará 10 minutos.
Este proceso se repite hasta que no haya más postores. Si le superan la oferta, puede realizar otra oferta con el monto total que está dispuesto a ofertar. La transacción resultante será sólo por el monto necesario para igualar su oferta anterior. Puede retirar su oferta en cualquier momento si le han superado la oferta. Una vez que finalice la subasta y si usted es el ganador, podrá reclamar su NFT directamente desde la página de la subasta.
Elegibilidad
Si está interesado en participar en una subasta, existen tres opciones para bloquear activos: 5M JPEG, una tarjeta JPEG o un cigarrillo en el contrato de préstamo. Los activos se bloquearán durante 7 días, después de los cuales el usuario podrá mantenerlos bloqueados para futuras ofertas o retirarlos para uso personal. Es importante tener en cuenta que el bloqueo es un requisito para pujar y que los activos no estarán disponibles durante el período de bloqueo.
Ofertas
Al participar en una subasta NFT, los usuarios que hayan bloqueado una tarjeta JPEG o JPEG de 5 millones pueden ofertar en la página de la subasta utilizando ETH. Las ofertas se realizan de forma incremental y deben estar al menos un 1 % por encima de la oferta más alta actual. El postor con la oferta más alta no podrá retirar su oferta, pero todos los demás participantes podrán retirarla en cualquier momento. No es necesario retirar una oferta anterior para realizar una nueva. Si se supera la oferta de un usuario, puede realizar otra oferta por el monto total que está dispuesto a ofertar. La transacción para la nueva oferta será solo por la cantidad necesaria para igualar el precio de la nueva oferta.
Roadmap
- Láncelo formalmente y agregue soporte para NFT de CryptoPunks, EtherRocks y Bored Ape Yacht Club.
- Agregue bóvedas libres de liquidación para que los usuarios depositen.
- Explore mecanismos adicionales que le den más utilidad al token de gobernanza JPEG.
- Agregue otras colecciones de NFT al protocolo.
- Los liquidadores de permisos a bordo serán otras DAO, creadores de mercado, fondos importantes e incluso grandes ballenas individuales.
- Explore opciones para construir un intercambio perpetuo de futuros descentralizado sobre colecciones esenciales de NFT.
Conclusión: revisión de JPEG
En conclusión, JPEG'd es un protocolo de préstamos descentralizado que tiene como objetivo cerrar la brecha entre DeFi y NFT al permitir que cualquier colección de NFT obtenga una línea de crédito utilizando sus NFT como garantía. Los usuarios pueden pedir prestado PUSd o pETH contra su NFT compatible depositado en una bóveda JPEG.
El protocolo se rige por un token, $JPEG, que se encarga de supervisar, administrar y cambiar los parámetros del protocolo. Con las tarjetas JPEG, los usuarios pueden apostar el 1% del suministro JPEG durante un mes. JPEG también ofrecería un módulo de seguro DeFi único que los usuarios pueden comprar en cualquier CDP que abran. El protocolo JPEG no tiene permiso alguno, está descentralizado y no está controlado por ninguna entidad central, lo que lo convierte en una plataforma prometedora en el mundo de NFT y DeFi.