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Los mercados asiáticos abrieron el martes con fuertes pérdidas lideradas por los fabricantes de semiconductores, en medio de la inquietud por las enormes necesidades de financiación que exige el auge de la inteligencia artificial. La caída del petróleo hizo poco por sostener a los bonos y dejó a los operadores nerviosos ante la posibilidad de que la Reserva Federal suba las tasas esta misma semana.
El KOSPI de Corea del Sur se desplomó más del 9% hasta su nivel más bajo en tres meses y activó su mecanismo de cortacircuitos, mientras que el Nikkei de Japón cedió un 4%. El retroceso siguió a la caída del 2,2% del índice de semiconductores de Filadelfia en la sesión previa.
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El temor por el gasto en IA golpea a los chips
Las acciones de Nvidia perdieron un 5% durante la noche después de que The Wall Street Journal informara que la compañía negocia otorgar cerca de 250.000 millones de dólares en garantías de financiación para OpenAI, como parte de un enorme proyecto de centros de datos. La cifra reavivó las dudas sobre la escala del capital que demanda la carrera por la infraestructura de IA.
Al mismo tiempo, el estreno bursátil de CXMT en Shanghái, con un salto del 466% en su primer día, puso de relieve el creciente entusiasmo de los inversores por el sector chino de semiconductores y la amenaza competitiva que representan los rivales del país.
«Existe una clara sensación de optimismo en los mercados continentales sobre la capacidad de China para construir un ecosistema de IA competitivo a escala global», señaló Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone.
La presión aumentó tras conocerse que China comenzó a fabricar de forma local máquinas de litografía de ultravioleta profundo por inmersión, una herramienta clave dominada durante años por la neerlandesa ASML, según reportó The Information. La noticia hundió las acciones de ASML un 8,5%.
El castigo se sintió con fuerza en toda la región: SK Hynix cayó casi un 11% y Samsung Electronics perdió más del 9%, mientras que en Tokio los mayores descensos correspondieron a Kioxia, con un 18%, y a Tokyo Electron, con un 9,8%. Las bolsas chinas también retrocedieron, con CXMT un 7% abajo en las primeras operaciones.
El petróleo cae y la Fed acapara la atención
Los futuros del Brent extendieron el desplome de casi 9% del lunes y cayeron hasta los 87,55 dólares por barril, ante una pausa en las hostilidades entre Estados Unidos e Irán, luego de que Washington suspendiera de manera abrupta sus ataques aéreos el sábado.
El presidente Donald Trump afirmó el lunes que su país mantenía «buenas conversaciones» con Teherán y que existía la posibilidad de un acuerdo, aún no firmado.
El respiro geopolítico empujó a la baja el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que cedió unos cuatro puntos básicos hasta el 4,64%, aunque apenas movió a las tasas de corto plazo. Los operadores asignan cerca de un 38% de probabilidad a que la Fed suba las tasas en 25 puntos básicos el miércoles.
Para Thierry Wizman, estratega de divisas y tasas de Macquarie Group, el conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue siendo el factor más determinante para la economía global en los próximos meses, por su efecto sobre el precio del crudo y, en consecuencia, sobre las decisiones de los bancos centrales. El estratega anticipa que la Fed adoptará esta semana un sesgo restrictivo.
El yen, al borde de la intervención
La expectativa de subidas de tasas mantuvo respaldado al dólar, con el euro por debajo de 1,14 y el dólar australiano apenas por debajo de los 70 centavos. El yen se negoció a 163,78 por dólar, apenas por encima de su mínimo en cuatro décadas, con los mercados atentos a una posible intervención de Japón en el par, sobre todo si el Banco de Japón mantiene sin cambios sus tasas esta semana.
«Si la comunicación del Banco de Japón no es lo suficientemente restrictiva y el USD/JPY sube, los operadores deben anticipar una respuesta oficial, que incluya intervención verbal, controles de tasas o incluso una intervención directa en el mercado cambiario, quizás el viernes», advirtió Wizman.