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Un experimento importante liderado por el El Banco de Pagos Internacionales (BIS) encontró que la tokenización podría ayudar a solucionar algunos de los mayores problemas en los pagos transfronterizos, desde los tiempos de liquidación lentos hasta la costosa conciliación entre bancos.
El Proyecto Agorá, un esfuerzo conjunto entre el BIS, siete bancos centrales y más de 40 instituciones financieras privadas, concluyó que las reservas de los bancos centrales tokenizadas y los depósitos de los bancos comerciales podrían respaldar la liquidación atómica a través de monedas y jurisdicciones.
La liquidación atómica se refiere a transacciones que se completan bajo una base de "todo o nada", reduciendo el riesgo de que una parte de un pago transfronterizo falle mientras la otra tiene éxito.
La iniciativa involucró al Banco de la Reserva Federal de Nueva York, al Banco de Inglaterra, al Banco de Japón, al Banco Nacional Suizo y a otros bancos centrales junto con grandes bancos comerciales y firmas financieras.
Los participantes del Proyecto Agorá planean ahora avanzar más allá de las simulaciones hacia la prueba de transacciones de valor real que involucren algunas monedas e instituciones. El Banco de Canadá también se unió a la iniciativa esta semana.
Los hallazgos se produjeron en un momento en que los bancos globales y los gestores de activos intensifican sus propios esfuerzos de tokenización. DTCC, la cámara de compensación de Wall Street, planea lanzar su infraestructura de liquidación tokenizada para acciones, ETFs y bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que Nasdaq y el propietario de NYSE, Intercontinental Exchange, están desarrollando sistemas basados en blockchain para acciones tokenizadas.
Las transferencias transfronterizas pueden rebotar entre varios bancos intermediarios antes de llegar a su destino en la actualidad, lo que a menudo tarda días en liquidarse y genera riesgos operativos en el proceso. El uso de la tokenización y las cadenas de bloques podría significar menos demoras y pagos fallidos en el sistema financiero global, según mostró el informe.
El BIS, a menudo descrito como el "banco central de los bancos centrales," se ha vuelto cada vez más activo en la investigación sobre blockchain y tokenización a medida que los gobiernos y las empresas financieras reconsideran cómo se mueve el dinero y los valores a nivel global.
La agencia, sin embargo, advirtió que las stablecoins — las monedas digitales vinculadas a dinero fiduciario emitidas en blockchain por empresas privadas — podrían representar riesgos para el sistema financiero, instando a acelerar los esfuerzos para regular el sector.