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El administrador de activos cripto Bitwise ingresa por primera vez al mercado de fondos tokenizados de rápido crecimiento a través de una adquisición planificada del fondo de carry cripto de Superstate.
Bitwise tiene la intención de asumir las responsabilidades de gestión de inversiones del Superstate Crypto Carry Fund, conocido por su ticker USCC, el 1 de junio, según informaron las firmas el jueves.
El fondo será renombrado como Bitwise Crypto Carry Fund mientras continúa operando en la infraestructura blockchain de Superstate.
USCC administra más de $267 millones en activos y ofrece a los inversores calificados exposición a una estrategia cripto de “cash-and-carry”. La operación busca obtener beneficios de la diferencia entre los precios al contado de criptomonedas y los contratos de futuros, que a menudo se negocian con una prima durante condiciones de mercado alcista. Más de $100 millones de los activos del fondo se utilizan activamente como garantía en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) como Aave y Kamino.
La medida otorga a Bitwise, que supervisa 11 mil millones de dólares en activos criptográficos a través de ETFs y fondos privados, su primer punto de apoyo en el creciente mercado de productos de inversión tokenizados.
Los fondos tokenizados se han convertido en una de las áreas de activos digitales de más rápido crecimiento, mientras los gestores de activos globales buscan modernizar el funcionamiento de los fondos. Empresas como BlackRock, Franklin Templeton y Fidelity han lanzado productos tokenizados de Tesorería y mercado monetario, mientras que las firmas nativas de criptomonedas están experimentando con versiones onchain de estrategias de fondos de cobertura y rendimiento.
A través de la tokenización, los inversores pueden poseer tokens de propiedad basados en blockchain dentro del fondo que pueden moverse y liquidarse las 24 horas del día. Los partidarios afirman que esta estructura puede reducir los retrasos en la liquidación y facilitar la transferencia o el uso de los fondos en aplicaciones de finanzas descentralizadas.
El mercado se ha expandido rápidamente en los últimos dos años. Datos de RWA.xyz muestra que los activos del mundo real tokenizados han superado los 30 mil millones de dólares a nivel mundial, con productos tokenizados del Tesoro de EE. UU. que representan más de 15 mil millones de dólares.
La transición también refleja un cambio de estrategia para Superstate, la startup de tokenización fundada por Robert Leshner, creador de Compound. En lugar de gestionar fondos directamente, Superstate planea centrarse en FundOS, su plataforma de infraestructura para productos de inversión tokenizados. El mes pasado, la gestora de activos de 2,2 billones de dólares Invesco se hizo cargo de Fondo de mercado monetario en cadena de Superstate que ofrece a los inversionistas rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU.
“Los mercados de capital están migrando a la cadena de bloques,” declaró el CEO de Bitwise, Hunter Horsley, en un comunicado. “Las instituciones tradicionales y nativas de criptomonedas están utilizando cada vez más fondos tokenizados.”
La estructura del fondo en sí permanecerá en gran medida sin cambios después del traspaso. Los inversores existentes conservarán el mismo símbolo USCC, los contratos de tokens y la dirección de blockchain, mientras que Superstate continuará gestionando los servicios de emisión y transferencia de tokens.