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- Hyperliquid garantiza una transparencia total al registrar todas las transacciones y liquidaciones en la cadena de bloques, ofreciendo verificación en tiempo real.
- Jeff critica a los exchanges centralizados, como Binance, por no informar todos los eventos de liquidación, a veces en un factor de 100.
- El cambio hacia sistemas descentralizados y en cadena es necesario para crear un ecosistema financiero confiable y transparente.
El fundador de Hyperliquid criticó recientemente a los exchanges centralizados (CEX) por reportar drásticamente menos eventos de liquidación. Como futuro de las finanzas globales, Jeff, el fundador, destacó la importancia de la transparencia en el mercado de criptomonedas y la necesidad de sistemas financieros descentralizados (DeFi) completamente en cadena, verificables y neutrales. El comentario enfatizó específicamente cómo la estrategia completamente en cadena de Hyperliquid difiere de las plataformas centralizadas convencionales como Binance en términos de reporte de liquidación.
Jeff afirma que los CEX no pueden igualar la transparencia que ofrece este sistema.
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Jeff, por otro lado, señaló que muchas plataformas de intercambio centralizadas no ofrecen datos suficientes ni precisos sobre las liquidaciones. Jeff llamó la atención sobre un problema crucial con Binance, una de las plataformas de intercambio de criptomonedas más grandes del mundo.
Solo una de las miles de órdenes de liquidación que Binance puede recibir en un solo segundo se hace pública. Esta disparidad no es insignificante. Para los operadores e inversores, que desconocen el alcance total de las liquidaciones que se llevan a cabo en estas plataformas, la falta de transparencia en la información sobre las liquidaciones plantea un grave problema.
Dado que las liquidaciones suelen ocurrir en rachas, como señaló Jeff, la información insuficiente puede ser hasta 100 veces inferior en ciertas circunstancias graves. Grandes disparidades como estas son preocupantes porque podrían crear una falsa sensación de liquidez y estabilidad en el mercado.
Why Transparency Matters in DeFi
Dos de los beneficios más significativos de los sistemas financieros descentralizados se mencionan con frecuencia como la transparencia y la neutralidad. Al no existir una autoridad central en DeFi, ninguna organización tiene la capacidad de gestionar o modificar los datos que se muestran en la blockchain. La estructura descentralizada de estos sistemas ofrece cierta seguridad, ya que los protege de posibles sesgos o manipulaciones que podrían ocurrir en organizaciones centralizadas. Se garantiza que todas las transacciones, incluidas las liquidaciones, se registrarán públicamente y serán inalterables mediante el libro mayor distribuido de la blockchain. Por el contrario, los usuarios de exchanges centralizados deben confiar en que la plataforma proporcionará información precisa.
La falta de transparencia de las plataformas centralizadas puede ser especialmente problemática cuando la volatilidad del mercado es alta. Las liquidaciones pueden ocurrir rápidamente y en grandes cantidades en estos momentos, lo que puede tener un gran impacto en el mercado. Sin embargo, los operadores a menudo desconocen el alcance real de las liquidaciones debido a su falta de información. Esto puede exacerbar la inestabilidad del mercado al crear expectativas erróneas sobre las condiciones del mismo. Por otro lado, los usuarios pueden tomar mejores decisiones en un sistema como Hyperliquid, completamente transparente, gracias al acceso a datos precisos.
Además, preservar la confianza en el sistema depende de la capacidad de una plataforma para verificar su solvencia al instante. Los usuarios pueden consultar la blockchain, por ejemplo, para asegurarse de que una plataforma DeFi tenga la liquidez necesaria para gestionar un gran número de liquidaciones. Esto proporciona una sensación de seguridad que suele faltar en los exchanges centralizados, donde la liquidez y la solvencia a veces se manipulan o son opacas. Por lo tanto, los sistemas completamente en cadena como Hyperliquid ofrecen a los usuarios un nivel adicional de seguridad, fomentando un entorno comercial más seguro y fiable.
Liquidaciones subregistradas: un problema persistente en los CEX
Aunque las liquidaciones subregistradas en las plataformas de intercambio centralizadas no son un problema nuevo, han atraído más atención recientemente a medida que la industria se esfuerza por lograr una mayor rendición de cuentas y transparencia. Durante mucho tiempo, las plataformas de intercambio centralizadas han sido criticadas por la opacidad con la que informan sobre las liquidaciones.
Aunque algunas plataformas ofrecen información básica sobre las liquidaciones, los informes a menudo no logran capturar la magnitud total de los eventos. Como señaló Jeff, hay situaciones en las que la diferencia entre las liquidaciones reportadas y las reales puede ser de hasta 100 veces. Debido a esta grave subregistración, los operadores e inversores desconocen los riesgos reales a los que se enfrentan, lo que distorsiona la percepción de la estabilidad del mercado.
La distorsión de las condiciones reales del mercado es uno de los principales problemas de la subregistración. Es difícil para los operadores determinar el grado de riesgo al que están expuestos en un entorno donde las liquidaciones no se reportan adecuadamente. Esta falta de datos precisos puede dar a los inversores una falsa sensación de seguridad en períodos de alta volatilidad, cuando es más probable que se produzcan estallidos de liquidación. Los operadores pueden asumir más riesgos de los que pueden permitirse porque creen que el mercado es más estable de lo que es. La falta de transparencia de estas plataformas afecta negativamente a la capacidad de los operadores para tomar decisiones informadas.
La liquidez del mercado puede verse afectada de forma más amplia si las liquidaciones no se reportan con precisión. Para los participantes del mercado resulta difícil evaluar la profundidad y la disponibilidad de liquidez del mercado cuando las liquidaciones no se reportan con precisión.
Esto puede hacer que las personas pierdan la confianza en el mercado, especialmente cuando existe mucha volatilidad. Las plataformas DeFi como Hyperliquid consideran que la transparencia total en las liquidaciones es una forma de fomentar la confianza y garantizar que los usuarios tengan acceso a la información más actualizada y precisa.