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Horizon, una iniciativa de Aave Labs, propuso un nuevo producto financiero para llevar activos del mundo real (RWAs) a las finanzas descentralizadas (DeFi) bajo un marco regulatorio.
Se espera que la iniciativa genere nuevas fuentes de ingresos para el Aave DAO, acelere la adopción de GHO y fortalezca el papel de Aave como un actor clave en el creciente espacio de activos tokenizados. En medio de la aceleración de la adopción institucional, las proyecciones sugieren que RWA en redes blockchain alcanzarían 16 billones de dólares en la próxima década.
Horizon propone RWA como licencia del protocolo Aave
En un comunicado de prensa compartido con BeInCrypto, Horizon de Aave Labs propuso lanzar un producto RWA como una instancia con licencia del Protocolo Aave. Esta iniciativa tiene como objetivo permitir a las instituciones utilizar fondos del mercado monetario (MMFs) tokenizados como garantía para pedir prestado stablecoins como USDC y GHO de Aave.
Se espera que el movimiento desbloquee liquidez para stablecoins y amplíe el acceso institucional a DeFi. Específicamente, haría que DeFi sea más accesible para entidades financieras reguladas mientras beneficia al ecosistema de Aave. El interés surge en medio de la creciente demanda de activos del mundo real tokenizados.
La tecnología blockchain mejora la liquidez, reduce costos y permite transacciones programables. Además, la tokenización en blockchain ha hecho que los activos tradicionales sean más accesibles on-chain, con los bonos del Tesoro de Estados Unidos tokenizados creciendo 408% interanual para alcanzar 4 mil millones de dólares.
Sujeto a la aprobación del Aave DAO, el producto RWA de Horizon se lanzará inicialmente como una instancia con licencia de Aave V3. Más tarde, se trasladaría a un despliegue personalizado de Aave V4 cuando esté disponible. Horizon ha propuesto un mecanismo estructurado de reparto de beneficios para asegurar una alineación a largo plazo con el Aave DAO:
“…un reparto de ingresos del 50% para Aave DAO en el Año 1, junto con incentivos estratégicos para impulsar el crecimiento del ecosistema,” dijo Horizon a BeInCrypto.
Además, si Horizon lanza su token, el 15% de su suministro se asignará al tesoro del Aave DAO y a incentivos del ecosistema. Una parte también se reservará para holders de AAVE bloqueados. Mientras tanto, el auge de los RWA está transformando el campo financiero, y las instituciones están tomando nota.
Los activos tokenizados están surgiendo como un puente entre las finanzas tradicionales (TradFi) y DeFi, proporcionando a los inversores nuevas oportunidades para acceder a activos generadores de rendimiento. Los actores clave incluyen BlackRock (BUILD), Franklin Templeton y Grayscale.
Instituciones para acceder a la liquidez de stablecoins
Sin embargo, la naturaleza abierta y sin permisos de DeFi plantea desafíos regulatorios. Carece de los marcos de cumplimiento requeridos para la participación institucional a gran escala. La adopción institucional sigue siendo limitada sin soluciones a medida, y la integración de RWA en DeFi a gran escala sigue siendo un desafío significativo.
Horizon busca cerrar esta brecha permitiendo a las instituciones acceder a la liquidez de stablecoins sin permisos. También cumplirá con los requisitos de cumplimiento y gestión de riesgos de los emisores de activos. Los emisores de activos tokenizados pueden imponer restricciones de transferencia y mantener controles a nivel de activos.
Según el anuncio, esto garantizaría que solo usuarios calificados puedan pedir prestado USDC y GHO:
“…un Facilitador de GHO separado permitirá la acuñación de GHO con garantía RWA, ofreciendo tasas de préstamo predecibles optimizadas para instituciones. Esto mejora la seguridad, escalabilidad y adopción institucional de RWAs en DeFi,” agregó Horizon.
El producto propuesto se basa en el marco institucional establecido por Aave Arc. Para asegurar una integración fluida, Horizon implementará un suministro de tokens con permisos. También contará con mecanismos de retiro, préstamos de stablecoins para usuarios calificados y flujos de trabajo de liquidación con permisos.
Se espera que la iniciativa mejore la seguridad, escalabilidad y adopción institucional de RWA dentro de DeFi. Sin embargo, a pesar de que el diseño sin permisos de Aave es una de sus mayores fortalezas, integrar RWAs presenta desafíos más allá del desarrollo de smart contracts.
Una instancia con licencia del protocolo de Aave requerirá una estructura legal fuera de la cadena, coordinación regulatoria y supervisión activa. Es imperativo notar que el Aave DAO no está diseñado para manejar estas funciones de manera independiente. Operativamente, el Aave DAO y sus proveedores de servicios supervisarán la funcionalidad del producto RWA de Horizon.
Sin embargo, Horizon mantendrá la independencia en la configuración de la instancia y en la dirección estratégica. La propuesta ahora llama al Aave DAO a aprobar el producto RWA de Horizon como la instancia con licencia del protocolo. Los pasos implican refinar la propuesta con la comunidad de Aave y los proveedores de servicios.
Si hay consenso para avanzar, la propuesta procederá a una votación en Snapshot. Si el voto es favorable, la propuesta avanzará a la etapa final de gobernanza para su aprobación.
Los datos de BeInCrypto muestran que el precio de AAVE estaba negociado a 173,44 dólares al momento de escribir esto, con una caída del 0,24% desde que la sesión del jueves abrió.