criptotendencia.com
La práctica del wash trading en el mercado de criptomonedas es más común de lo que muchos imaginan. Particularmente, el ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi) está plagado de esta forma ilegal de comercio. Esto último lo denuncia la firma de análisis de datos on-chain, Kaiko.
En un reciente trabajo publicado este jueves, la firma alerta que gran parte de los protocolos utilizan esta estrategia para aprovecharse de los inversores. La firma también destaca que algunos exchanges centralizados también recurren al wash trading. Algunos de estos son HTX y Poloniex, ambos con fuerte influencia del polémico fundador de Tron, Justin Sun.
Este último fue acusado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de manipular el mercado secundario con TRX mediante wash trading. Esta actividad consiste en la compra y venta constante de un activo determinado por parte de uno o un pequeño grupo de inversores. Con esto buscan crear una falsa apariencia de volumen de comercio y alta demanda.
El objetivo es inducir a los inversores a tomar decisiones basadas en informaciones engañosas. Así, esta práctica induce a que personas lleven sus capitales a tokens que cuentan con un bajo interés en el mercado. De este modo, esta estrategia ilegal provoca distorsión del mercado y erosiona la confianza de los capitales.
El wash trading está en todos los rincones del ecosistema DeFi
El trabajo de Kaiko no solamente habla de lo extendido que está el wash trading en el ecosistema DeFi, sino que señala los principales focos. Por ejemplo, destaca que Uniswap es uno de los epicentros de esta actividad, con estafadores creando pools y controlando completamente la liquidez por medio de numerosas carteras. Esos pools de corta vida atraen inversores que luego son defraudados con el dumping.
Los estafadores toman las inversiones de las personas que llegan y desaparecen con grandes rendimientos. Los datos de la mencionada firma arrojan que la mayoría de los +200 proyectos dentro de las finanzas descentralizadas de Ethereum aplican esta estrategia. Entre los más comunes son los denominados exchanges descentralizados o DEX.
Con esta investigación, la firma sugiere que no hay lugar de las finanzas descentralizadas en el que no haya este comportamiento fraudulento. Muchos de estos proyectos carecen de utilidad y su control están bajo carteras de uno o pocos individuos. Como se puede notar, el ecosistema de las DeFi está plagado de prácticas fraudulentas que perjudican el sector en su conjunto.
Esto deja en evidencia la falta de una regulación clara que permita a los reguladores actuar para proteger a los inversores. Desde hace años, las DeFi se mantienen como territorio de nadie en el que estafadores y proyectos falsos defraudan a las personas.
El wash trading no se limita a las finanzas descentralizadas
Como ya se mencionó, el reporte de Kaiko indica que no solamente las DeFi adolecen del problema del wash trading. Agrega que algunos exchanges centralizados (CEX) como Poloniex y HTX también son habituales de esta práctica.
Estas plataformas tienen la mayor cantidad de activos con ratios de volumen de liquidez por encima de 100x. Generalmente, esto se puede interpretar como una señal clara de wash trading, según el informe. Asimismo, numerosas memecoins y algunas altcoins de baja capitalización muestran un comportamiento similar.
Ponen como ejemplo al token PEPE. Esta moneda muestra grandes diferencias de comportamiento entre HTX y otros exchanges durante 2024. Los volúmenes de PEPE se mantuvieron altos e incluso se dispararon en julio en HTX. Esto sucedía justo cuando en otros exchanges se desplomaba el volumen de este token.