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Uniswap está aumentando su presencia en las cadenas L2, a pesar de los temores de una desaceleración en septiembre. Los últimos 12 meses marcaron un cambio a L2 debido a la demanda de tarifas más favorables.
Uniswap V3 aumentó su presencia en las cadenas L2 en los últimos 12 meses. Para septiembre, el DEX líder registró el triple de volúmenes en comparación con el mismo mes del año pasado. Uniswap tenía 11.680 millones de dólares en swaps, en comparación con los 4.290 millones de dólares de septiembre de 2023.
Durante ese tiempo, Uniswap amplió su presencia a un total de 23 cadenas. Los dominantes siguen siendo Base y Arbitrum, debido a sus bajas tarifas y su marketing activo. Poco después de su lanzamiento, Base comenzó a desplazar los fondos de liquidez para Ethereum , principalmente debido a la creación de tokens meme.
Como resultado de la vivacidad de DEX, Uniswap alcanzó los 43,28 millones de dólares en tarifas mensuales. Si bien Uniswap experimentó una desaceleración en septiembre, los últimos meses fueron los más exitosos en la historia de DEX. La rápida afluencia de usuarios en Base convirtió a Uniswap en el líder en intercambios de tokens de memes.
El año pasado también Uniswap amplió el protocolo Celo . Celo sigue siendo una L1, pero puede transformarse en una L2 para alinearse mejor con la cultura de Ethereum (ETH).
El crecimiento de Uniswap en L2 se multiplicó por más de 20 desde 2021. Para 2024, Uniswap tendrá que batir su propio récord de 192 mil millones de dólares en transacciones anuales. Al mismo tiempo, Ethereum sigue siendo la capa que todavía tiene un valor bloqueado de 3.720 millones de dólares , debido a los grupos y pares heredados. Ethereum sigue siendo la mayor fuente de monedas estables, a pesar de las entradas de USDT en Arbitrum y otras L2.
Arbitrum lidera en volúmenes, pero Base tiene la mayor cantidad de pools
El éxito de Uniswap depende de ofrecer tanto volúmenes a gran escala como múltiples grupos pequeños. Arbitrum es líder en términos de volúmenes, con más de 211 millones de dólares en actividad diaria.
En Arbitrum, Uniswap V3 lleva 251 monedas en 485 pares. La misma versión en Base refleja una acuñación de tokens mucho más activa, con 338 monedas y tokens en 694 pares en total . Uno de los mayores problemas de Base es la presencia de pares de baja liquidez. De hecho, unas pocas docenas de direcciones en Base han aumentado el tráfico, pero principalmente a través de accesos de baja calidad.
En los últimos meses se han creado varios grupos, la mayoría ahora inactivos . Si bien la expansión de Base se considera positiva para Uniswap, la presencia de tokens no verificados y grupos recién lanzados está distorsionando el panorama comercial real.
Uniswap compite con Aerodrome en términos de valor bloqueado. Aerodrome apunta a pares de alta liquidez, mientras que Uniswap ofrece una selección más amplia de tokens. A partir del 25 de septiembre, Uniswap bloquea un valor de 215 millones de dólares en su versión Base y es la segunda aplicación más activa.
En Arbitrum, los pools de Uniswap V3 contienen 291,99 millones de dólares en todos los pares de liquidez. Uniswap es el DEX más grande en la cadena L2, solo superado por los perpetuos de GMX y los grupos de préstamos de Aave .
Uniswap sigue siendo el principal quemador de gas Ethereum
A pesar del cambio a L2, Uniswap todavía depende de Ethereum . El servicio de enrutamiento Uniswap es el trac inteligente L1 más utilizado. Las tarifas de Uniswap alcanzaron unos 45.000 dólares por hora, o 896.000 dólares en las últimas 24 horas.
El propio Ethereum representa el 37,7% de todos los volúmenes de DEX, tanto para los mercados principales como para los nichos. WETH sigue siendo el activo más influyente para los emparejamientos, junto con el USDT y el USDC. La presencia de monedas estables nativas o puenteadas en L2 impulsó aún más los volúmenes descentralizados en 2024.
Uniswap ahora tiene que enfrentarse a la competencia de otros DEX que también crecieron el año pasado. El mercado líder todavía tiene una participación del 45% de todo el mercado DEX. Otros centros como Aerodrome están alcanzando rápidamente una cuota del 20,6%.
CurveDEX también está aumentando sus volúmenes y ya cuenta con 1.780 millones de dólares en liquidez. Los DEX ya están agregando funciones para la liquidez específica, una herramienta que permite un deslizamiento mínimo en un rango de precios predeterminado.
Mientras Uniswap se prepara para lanzar grupos V4, el token UNI aún está en consolidación. UNI cotizó cerca de su máximo de un mes de 6,84 dólares, aunque todavía lejos del máximo del año de 15,20 dólares. UNI todavía espera una ruptura, con una posibilidad de 20 dólares durante un mercado alcista. UNI también completó todos los desbloqueos de tokens a partir del 18 de septiembre, abandonando una fuente potencial de presión sobre los precios.
Informe criptopolitano de Hristina Vasileva