DeFi Blue Chips se derrumbó contra Ethereum en 2021

Puntos clave

• Despite ever-stronger fundamentals, DeFi blue chips underperformed Ethereum by over 110%.
• The DeFi Pulse Index, a benchmark tracking the performance of 18 DeFi blue chips, has retraced over 55% from the all-time high price it made this year.
• Curve was the only blue-chip protocol to outperform Ethereum in 2021, up over 900% year-to-date.

Las finanzas descentralizadas vieron su año más grande hasta la fecha en términos de crecimiento de usuarios y adopción en 2021. Sin embargo, la mayoría de los tokens de primera línea de DeFi han bajado más del 50% en términos de dólares desde los máximos históricos que alcanzaron este año.

Las fichas azules de DeFi perdieron precio a pesar de los sólidos fundamentos

Si bien 2021 fue sin duda un gran año para mantener las criptomonedas, mirando hacia atrás, parece que la mayoría de los inversores hubieran estado mejor si tuvieran las dos criptomonedas más grandes que la mayoría de las fichas azules de DeFi.

Según datos de DeFi Llama, este año comenzó con aproximadamente $ 20 mil millones en valor total bloqueado a través de protocolos financieros descentralizados; ahora, al final del año, esa cifra es de 250 millones de dólares. Sin embargo, a pesar del impresionante crecimiento en el uso y la adopción, la mayoría de los protocolos de primera línea de DeFi quedaron rezagados con respecto a Ethereum y otras capas 1 en la acción del precio.

Por ejemplo, el DeFi Pulse Index (DPI), un punto de referencia que comprende 18 tokens DeFi de primera línea en Ethereum, incluidos Uniswap, Aave, Sushi, Compound, Synthetic, Yearn y Balancer, ha subido un 300% en términos de dólares este año. En comparación, la segunda criptomoneda más grande del mercado, Ethereum, ha aumentado más del 540% en el mismo período.

El precio de DPI en términos de USD (línea azul) y Ethereum (línea roja). Fuente: Coingecko

Medido de otra manera, Ethereum ha bajado solo un 20% desde su precio máximo histórico de $ 4,878 en noviembre, mientras que el DPI se ha retraído más del 55% desde sus máximos históricos en mayo. En lo que va del año, DPI ha tenido un rendimiento inferior a Ethereum en más de un 110%. Curiosamente, DPI ha estado rastreando el desempeño de todo el mercado de criptomonedas, que ha aumentado aproximadamente un 300% en 2021, con una precisión asombrosa.

El mayor intercambio descentralizado en criptografía, Uniswap, ha bajado más del 58% desde sus máximos históricos y ha tenido un rendimiento consistentemente inferior a Ethereum durante la mayor parte del año. Aave, Maker, Sushi, Yearn, Synthetix y Compound también bajaron un 58%, 61%, 57%, 65% y 77% desde sus máximos históricos, respectivamente.

En el mercado de renta variable tradicional, el término "blue-chip" se utiliza normalmente para las empresas que han alcanzado un estatus de hogar en sus respectivas industrias. Los inversores experimentados piensan en estos como negocios con sólidos fundamentos que han resistido la prueba del tiempo y están aquí para quedarse. Estos pueden incluir Amazon, Microsoft, Apple, Nike, Coca-Cola y otros nombres importantes. Lo mismo ocurre con el incipiente y cambiante sector DeFi, donde el término generalmente se reserva solo para los protocolos más antiguos, más grandes y de mayor reputación del espacio. 

Sorprendentemente, a pesar de tener un lanzamiento de token precario en 2020, Curve, el mayor intercambio descentralizado de monedas estables en Ethereum, es el único protocolo entre los blue chips que ha superado a Ethereum este año. Comenzó el año en $ 0.62 y actualmente se cotiza a $ 5.58, lo que marca un aumento anual hasta la fecha de aproximadamente 900%.

Con Web3 en el horizonte y sidechain y las soluciones de escalamiento de Layer 2 como Arbitrum, Optimism, ZK-Sync y ZK-Starks acelerando, los blue chips de Ethereum tendrán una amplia oportunidad para mostrar su utilidad y presentar un caso nuevo para los inversores en criptomonedas.

Divulgación: en el momento de escribir este artículo, el autor de este artículo era propietario de ETH, SUSHI y varias otras criptomonedas.