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La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), la columna vertebral del sistema de liquidación de valores de EE. UU., procesó el miércoles su primera serie de operaciones de producción en vivo que involucran valores tokenizados, marcando una de las pruebas en el mundo real más significativas hasta la fecha de la tecnología blockchain en las finanzas tradicionales.
Más de dos docenas de importantes instituciones financieras, incluyendo JPMorgan Chase y Goldman Sachs, gestores de activos BlackRock y Vanguard y proveedores tecnológicos, participaron en la iniciativa, que involucró acciones tokenizadas, fondos cotizados en bolsa (ETFs) y bonos del Tesoro de EE. UU. en una variedad de transacciones que incluyen transferencias de colateral, repos, movimientos de margen, operaciones con valores y transferencias de activos.
A diferencia de los pilotos de blockchain anteriores, las transacciones del miércoles se realizaron en un entorno de producción en vivo utilizando activos ya mantenidos en The Depository Trust Company (DTC), el depósito central de valores de DTCC. El evento tiene como objetivo demostrar cómo los activos tokenizados pueden transitar por la misma infraestructura del mercado en la que Wall Street ha confiado durante décadas, beneficiándose al mismo tiempo de la tecnología blockchain.
DTCC protege más de 114 billones de dólares en valores, lo que la convierte en una de las piezas más importantes de la infraestructura del mercado financiero. Cada día, registra la propiedad y liquida transacciones que involucran acciones, bonos y otros valores. En lugar de crear nuevos activos digitales, el sistema de DTCC convierte los valores existentes en “gemelos digitales” basados en blockchain que conservan los mismos derechos legales de propiedad, dividendos y gobernanza que los activos subyacentes.
Esa distinción separa el enfoque de DTCC del de muchas ofertas de acciones tokenizadas disponibles hoy en día.
Algunas plataformas de criptomonedas emiten "wrappers" tokenizados que reflejan el precio de una acción, pero que no necesariamente otorgan a los inversores los derechos legales asociados con la propiedad de las acciones subyacentes.
El modelo de DTCC, en cambio, permite a las instituciones convertir valores existentes entre registros electrónicos tradicionales y tokens basados en blockchain sin alterar la propiedad.
"Son ellos quienes están pasando de un régimen de liquidación a otro," dijo Mark Wendland, CEO de Canton Strategic Holdings, en una entrevista. "No puedo subestimar la importancia de una firma como DTC que lidera y realiza estas transacciones reales dado el papel que desempeñan en los mercados financieros de EE. UU."