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Una gran cantidad de opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) vencen hoy. Averigüemos cómo afectará esto al precio de los activos subyacentes.
Las opciones de criptomonedas son contratos de derivados que permiten a los traders comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha de vencimiento específica. Si el propietario de la opción decide no comprar ni vender criptomonedas, no está obligado a hacerlo. Esto hace que las opciones sean más flexibles que los futuros, que requieren que usted cierre una posición independientemente de las ganancias o pérdidas.
El valor nominal de los 29,453 contratos BTC y 293,228 contratos ETH que expirarán próximamente es de 1,990 millones de dólares y 1,130 millones de dólares, respectivamente. ¿El vencimiento puede provocar una mayor volatilidad en el mercado y afectar el precio de las dos criptomonedas más grandes por capitalización?.
Los traders de opciones siguen siendo optimistas
Según Deribit, la relación entre opciones de compra y venta de BTC se mantiene en 0,85. Esto significa que los traders están liquidando más contratos de compra o largos que de venta o contratos cortos.
Un total de 1.826 contratos call a un precio de ejercicio de 70,000 dólares indican un creciente sentimiento alcista entre los traders de derivados. El punto de dolor máximo está en 60,000 dólares, que está bastante lejos del precio actual.
La relación put/call en Ethereum es 0,63. Esto significa que los traders de posiciones largas superan significativamente a los de posiciones cortas.
¿Qué pasará con el precio de Bitcoin y Ethereum durante el vencimiento?
A pesar del reciente colapso por debajo de los 60,000, Bitcoin recuperó rápidamente su posición y se acercó nuevamente a la marca de los 69,000 dólares. Ethereum mostró una dinámica similar, subiendo por encima de los 3,800 dólares.
Es bastante difícil predecir cómo se comportará el mercado el día de vencimiento de una gran cantidad de contratos, especialmente si se agregan eventos que afectan el trasfondo de las noticias.
Sin embargo, los traders deben seguir de cerca la situación para garantizar que el aumento de la volatilidad no provoque la activación no deseada de órdenes de stop loss o malas decisiones de trading.
No debemos olvidar que el impacto del vencimiento de la opción sobre el precio del activo subyacente es de corto plazo. Como regla general, al día siguiente el mercado volverá a su estado normal y se compensarán las fuertes desviaciones de precios.