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Lo que alguna vez pareció una posibilidad remota, ahora es una realidad cada vez más acelerada, ya que dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que cotizan en EE. UU. Bitcoin los futuros debutaron en Wall Street la semana pasada.
Un ETF es un vehículo de inversión que rastrea el desempeño de un activo o grupo de activos. En el caso de un ETF de futuros de Bitcoin, el activo en particular es Futuros de Bitcoin contratos negociados en Chicago Mercantile Exchange (CME), actualmente, la única plataforma de negociación regulada en los EE. UU. que ofrece este tipo de producto.
ProShares Bitcoin Strategy Fund, el primer ETF de futuros de Bitcoin que cotiza en EE. UU., Debutó en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) el martes 19 de octubre, y fue seguido por el lanzamiento del ETF de Bitcoin Strategy de Valkyrie en el Nasdaq el viernes 22 de octubre.
Si bien los ETF ofrecen a los inversores individuales los beneficios de la diversificación, la protección y la liquidez sin la necesidad de mantener el activo subyacente, todos vienen con una tarifa de gestión anual, un aspecto importante que cualquier inversor inteligente tiene en cuenta.
Tanto los fondos ProShares como los Valkyrie tienen una tarifa de 95 puntos básicos (0.95%), lo que significa que los inversores pagan 9.50 dólares por cada 1,000 dólares.
ProShares ETF (BITO) llamó mucho la atención de los inversores, y el volumen de operaciones del fondo alcanzó casi los mil millones de dólares el primer día. El ETF de Valkyrie (BTF) tuvo un lanzamiento mucho más silencioso, apenas por debajo de los 1 millones de dólares, según informe de Bloomberg.
Es probable que las cosas se pongan más interesantes el lunes, ya que se espera que el ETF de futuros de Bitcoin de VanEck, el tercer ETF de futuros de Bitcoin aprobado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), se lance en la NYSE.
El ETF de Bitcoin Strategy de VanEck (XBTF) tiene un índice de gastos del 0.65%, significativamente más bajo que lo que ofrecen ProShares y Valkyrie, lo que podría significar que los inversores pueden preferir un producto más barato.
La 'brutal guerra de tarifas' de ETF de futuros de Bitcoin
“Al final del día, los ETF de futuros de Bitcoin son productos básicos. Los costos importan y espero que se desarrolle una brutal guerra de tarifas en esta categoría, dijo Nathan Geraci, presidente de ETF Store, al Financial Times.
Geraci agregó que el lanzamiento de XBTF de VanEcks "es la salva de apertura en lo que será una competencia de tarifas continua y despiadada".
La tarifa de administración de VanEck también es más barata que los 95 pb que cobra el WisdomTree Bitcoin ETP (BTCW), el producto cotizado en bolsa (ETP) de Bitcoin respaldado físicamente de menor costo en el mercado europeo.
El único ETF con temática de Bitcoin más barato del mundo es CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX), un ETF de Bitcoin al contado que cotiza en Canadá y que viene con un índice de gastos del 0.40%, según datos de TrackInsight.
A pesar de las tarifas más altas y los volúmenes de negociación algo modestos en su debut, la directora ejecutiva de Valkyrie, Leah Wald, dejó en claro que prefiere centrarse en el largo plazo.
"Creemos que la demanda es lo suficientemente fuerte como para llevar dos o tres ETF de futuros de Bitcoin a aproximadamente el mismo AUM dado el tiempo suficiente, y luego los inversores finalmente decidirán qué empresa se ajusta mejor a sus valores y eventualmente se adelantarán", Wald dicho Yahoo Finance Live.
Con la fecha límite del 31 de octubre para la respuesta de la SEC acercándose rápidamente, Galaxy Digital de Mike Novogratz podría ser el próximo en la fila para que se apruebe su solicitud de ETF de futuros de Bitcoin, sin embargo, la presentación original de ETF de Galaxy Bitcoin Strategy no especificó cuáles serían las tarifas de administración. .