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Los operadores de criptomonedas que esperaban que el mercado alcanzara el rally global de acciones quedaron consternados el miércoles, ya que una caída abrupta de los precios desencadenó el mayor evento de liquidación desde principios de febrero.
Aproximadamente $1.84 mil millones en posiciones apalancadas de criptomonedas fueron liquidadas en las últimas 24 horas, mientras bitcoin cayó por debajo de los $66,000 y ether (ETH) se desplomó bajo los $1,900, siendo la mayor liquidación en un solo día desde el 5 de febrero y una eliminación casi total de apuestas largas, con las posiciones largas perdiendo $1.66 mil millones del total y las cortas solo $180 millones, según datos de CoinGlass.
Una liquidación ocurre cuando un exchange cierra automáticamente una operación apalancada porque las pérdidas del operador han superado el colateral que aportó para abrirla. Las posiciones largas apuestan a que el precio subirá, mientras que las posiciones cortas son apuestas a la caída de los precios.
Las posiciones largas en Bitcoin absorbieron $883.66 millones del daño, las posiciones largas en ether otros $475.73 millones y las posiciones largas en solana (SOL) $91.18 millones, con los aproximadamente $390 millones restantes distribuidos entre HYPE, DOGE, SUI, BNB, NEAR, AAVE, LINK y el libro mayor de posiciones largas del top-30 en general.
La orden individual más grande fue una liquidación larga de $BTC-USDT por 59.67 millones de dólares en HTX.
Binance representó $748 millones del total de liquidaciones, o aproximadamente el 41 % de la cascada, con un 89 % de esas posiciones en largo. Hyperliquid manejó $314 millones, de los cuales el 94 % eran largos, y Bybit registró $247 millones con un 93 % en largos.
Mientras tanto, el interés abierto en Bitcoin, el valor total de todos los contratos de futuros apalancados no liquidados, aumentó en realidad durante la cascada.
El número de contratos aumentó de aproximadamente 759,000 $BTC a 788,600 $BTC incluso mientras la posición larga estaba siendo eliminada, según datos de CoinGlass. El aumento del interés abierto junto con una caída del precio puede indicar que se están abriendo nuevas posiciones cortas en lugar de cerrarse posiciones largas, lo que señala que se están acumulando nuevas apuestas bajistas sobre la liquidación de posiciones largas en lugar de que la cascada encuentre un nivel de equilibrio.
La distribución de posiciones es desigual entre los tipos de operadores. Los operadores minoristas de bitcoin en Binance, OKX y Bybit aún mantienen posiciones largas con ratios de 2.22, 2.01 y 1.58 respectivamente, negándose a capitular incluso después de la liquidación, mientras que las cuentas de ballenas en OKX han cambiado a un Ratio largo-corto 0.54 que CoinGlass señala como 'extremadamente bajista.'
El volumen total de takers durante el período mostró $65.39 mil millones en ventas frente a $60.16 mil millones en compras, con los vendedores como los actores marginales.
El aumento del interés abierto (OI) mientras el precio cae, los inversores minoristas que aún se inclinan por posiciones largas, y las cuentas de ballenas que cambian a posiciones cortas en OKX, apuntan a un mercado que no ha encontrado un nivel de equilibrio. Una ruptura por debajo de $65,000 pone en juego los $60,000; mantener ese nivel abre la puerta a un rebote de alivio, pero los datos de posicionamiento sugieren que el rebote no es el resultado más probable.