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Das Konzept der Dezentralisierung hat eine fast verführerische Qualität.
Eine Finanzwelt ohne die Notwendigkeit zentraler Parteien ist so romantisch wie es nur geht. Transaktionen, die rein peer-to-peer ablaufen. Saubere Effizienz, niedrige Gebühren und hohe Geschwindigkeit, und das ohne die Notwendigkeit, Vertrauen zu haben. Was gibt es da nicht zu lieben?
Doch so bezaubernd diese Vision auch sein mag, ihre Verwirklichung erweist sich im Bereich der Kryptowährungen als schwierig.
Wie zentralisiert sind Kryptowährungen?
Bei vielen Kryptowährungen hat sich gezeigt, dass sie wesentlich zentralisierter sind als angegeben. Solana ist diejenige, die mir in den Sinn kommt, wobei die Sorge besteht, dass ein Teil des Grundes für den kometenhaften Aufstieg während der Pandemie auf die Manipulation durch Sam Bankman-Fried zurückzuführen ist, der enge Verbindungen zu dem Coin hatte.
Kleinere Altcoins werden oft verspottet, weil sie von Whale-Wallets beeinflusst werden. Selbst Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, ist wesentlich zentralisierter, als ein Großteil des Marktes annimmt. Ich habe im vergangenen Oktober einen ausführlichen Bericht über meine Einschätzung von Ethereum verfasst (Spoiler: Ich bewerte es wie eine Tech-Aktie), aber ich werde kurz einige der Aspekte rekapitulieren, die zeigen, wie zentralisiert es ist.
Erstens werden der Großteil der Aktivitäten auf Ethereum und der Total Value Locked (TVL) über zentralisierte Stablecoins wie Tether und Circle abgewickelt. Diese Stablecoins unterliegen dem Gesetz und haben mehrfach gezeigt, dass sie Vermögenswerte einfrieren können und werden, wenn sie vom Gesetzgeber dazu aufgefordert werden (man denke an den Vorfall mit Tornado Cash).
Sicher, Ethereum ist die Heimat des dezentralisierten Finanzen (DeFi), aber ist es wirklich DeFi, wenn das Ganze auf zentralisierten Stablecoins läuft und abgeschaltet werden kann, wenn es das Gesetz verlangt? Ethereum-Gründer Vitalik Buterin weiß das und geht sogar so weit zu sagen, dass diese zentralisierten Stablecoins so viel Einfluss haben, dass sie über das Schicksal zukünftiger Forks der Kryptowährung entscheiden könnten:
Ich denke, dass in Zukunft (die Frage der zentralen Anbieter, die über die Richtung von Ethereum entscheiden) definitiv ein größeres Problem darstellen wird. Grundsätzlich könnte die Tatsache, dass USDCs Entscheidung, welche Kette als Ethereum betrachtet wird, ein wichtiger Faktor bei zukünftigen umstrittenen Hard Forks werden.
Ethereum-Gründer Vitalik Buterin
Dann ist da noch das Problem des Stakings. Der Großteil des Stakings bei Ethereum wird über Staking-Pools durchgeführt, von denen viele zentralisiert sind.
Und dann ist da noch die Frage der Cloud-Anbieter. Wussten Sie, dass fast zwei Drittel der Ethereum-Knoten von Amazon betrieben werden?
Insgesamt sind Kryptowährungen oft zentralisierter, als sie erscheinen. DAI ist ein weiteres gutes Beispiel. Die Community war gezwungen, ein Free-Floating-Modell für ihren Stablecoin vorzuschlagen, um von DAIs Abhängigkeit von zentralisierten Sicherheiten wie USDC wegzukommen, aber der Plan, einen Free-Floating-Stablecoin zu haben, ist gelinde gesagt ehrgeizig.
Ist den Menschen die Dezentralisierung wichtig?
Die obigen Ausführungen zeichnen ein ganz anderes Bild als die revolutionäre Welt ohne Zwischenhändler, die Kryptowährungen versprechen sollten. Abgesehen davon ist die Kryptowährung noch ein Baby – sie wurde gestartet, als Satoshi Nakamoto im Januar 2009 den ersten Block schürfte. Es ist nur fair, der Kryptowährung als Ganzes etwas Nachsicht zu gewähren, weil sie noch nicht das ist, was sie zu sein verspricht.
Aber wird es jemals so weit kommen? Der Weg zur Dezentralisierung wird von allen Seiten von den üblichen Fallstricken gesäumt, die sich auf Bequemlichkeit, Effizienz und Benutzerfreundlichkeit konzentrieren, was bei einem dezentralisierten Produkt keineswegs unmöglich, aber definitiv schwieriger ist. Ein Beispiel dafür ist die extrem saubere Binance Chain, eine hochgradig zentralisierte Blockchain, die jedoch im Vergleich zu vielen ihrer dezentralisierten Pendants nahezu ohne Gebühren und äußerst reibungslos funktioniert.
Die Beliebtheit der Binance Chain deutet auf einen wichtigen Punkt hin. Egal wie verführerisch die Dezentralisierung ist und egal wie sehr das Konzept mit den Säulen der Kryptowährung übereinstimmt, die Menschen werden Bequemlichkeit und Benutzerfreundlichkeit immer hoch schätzen. Es hat keinen Sinn, dezentralisiert zu sein, wenn die Sache nicht funktioniert. Punkt.
Ethereum kann Hunderte von Dollar an Gasgebühren für einfache Transaktionen kosten, wenn das Netzwerk überlastet ist. Das ist ein massives Problem, und unabhängig davon, ob es dezentraler ist als ein Konkurrent, werden die Menschen Schwierigkeiten haben, es zu nutzen, weil die Hürden zu hoch sind. Ich liebe Dezentralisierung, aber ich zahle keine 60 $ Gasgebühr, um mein Geld von einem Ort zum anderen zu schicken.
Natürlich arbeiten einige der besten Entwickler der Welt an diesen Problemen. Und wenn kluge Leute ihre Köpfe zusammenstecken, passieren oft gute Dinge. Wer weiß, vielleicht werden sich viele der Kryptowährungen in Richtung einer deutlich dezentraleren Existenz bewegen. Aber im Moment sollten Sie unbedingt das Kleingedruckte lesen.