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Das US-Arbeitsministerium hat eine Regelung vorgeschlagen, die es 401(k)-Plänen erleichtern würde, alternative Anlageklassen wie Kryptowährungen, Private Equity und Immobilien einzubeziehen.
Die Vorschlag ist eine Reaktion auf Präsident Donald Trumps Durchführungsverordnung, veröffentlicht im August, die das Arbeitsministerium und die Börsenaufsichtsbehörde SEC anweist, den erweiterten Zugang zu alternativen Vermögenswerten in 401(k)-Plänen zu ermöglichen.
„Diese vorgeschlagene Regel wird zeigen, wie Pläne Produkte berücksichtigen können, die die heutige Investmentlandschaft besser widerspiegeln“, sagte Arbeitsministerin Lori Chavez-DeRemer in einer Erklärung.
Sollte die Regelung angenommen werden, würde dies eine Veränderung in der Gestaltung von Altersvorsorgeplänen markieren. Über Jahre hinweg konzentrierten sich die meisten 401(k)-Pläne auf Aktien und Anleihen. Der neue Ansatz würde es Plananbietern erlauben, eine breitere Mischung von Anlageklassen hinzuzufügen, einschließlich digitaler Token und Private-Market-Fonds, die nicht an öffentlichen Börsen gehandelt werden.
Die Maßnahme baut auf früheren Veränderungen auf. Im Mai letzten Jahres hob das Arbeitsministerium frühere Richtlinien auf, die Treuhänder dazu anhielten, vor der Aufnahme von Kryptowährungen in Rentenpläne „äußerste Vorsicht“ walten zu lassen. Trumps Executive Order ging noch weiter und forderte, digitale Vermögenswerte gleichwertig mit anderen Anlageoptionen zu behandeln.
Dennoch hat der Vorschlag Kritik von einigen Abgeordneten und Finanzberatern auf sich gezogen.
„Während sich Risse im privaten Kreditmarkt zeigen, die Renditen im Bereich Private Equity auf einem 16-Jahres-Tief sind und Kryptowährungen weiter fallen, hat Präsident Trump beschlossen, genau jetzt all diese risikoreichen Vermögenswerte in die 401(k)-Konten der Amerikaner aufzunehmen“, sagte Senatorin Elizabeth Warren in einer Erklärung. Sie warnte davor, dass die Regel die Arbeitnehmer Verlusten aussetzen könnte, während sie großen Finanzunternehmen zugutekommt.
Die Einsätze für Kryptowährungen könnten hoch sein. US-amerikanische 401(k)-Pläne halten Billionen von Dollar an Altersvorsorgevermögen, und selbst eine kleine Verschiebung hin zu digitalen Vermögenswerten könnte neues Kapital in den Markt bringen. Wenn ein großer Plan mit Zehntausenden von Arbeitnehmern nur 1 % seines Portfolios in Bitcoin investieren würde, würde das Millionen von Dollar bedeuten, die in Krypto-Fonds oder Token fließen.