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- Das kürzlich vom US-Senat verabschiedete Wohnungsbaugesetz unterscheidet nicht klar zwischen Retail- und Wholesale-Versionen einer CBDC.
- Die Definition des Gesetzes impliziert jedoch, dass das CBDC-Verbot nur für die Retail-Version gilt, die für eine breite Öffentlichkeit zugänglich sein soll.
Der US-Senat hat die digitale Zentralbankwährung (CBDC) faktisch verboten, als er am Donnerstag den 21st Century ROAD to Housing Act verabschiedete. Der parteiübergreifende Gesetzentwurf, der von dem Abgeordneten French Hill eingebracht wurde, wurde im Oberhaus des Kongresses mit einer großen Mehrheit von 89 zu 10 Stimmen angenommen.
Der „21st Century ROAD to Housing Act“
Senator Tim Scott, der republikanische Vorsitzende des Senatsausschusses für Banken, Wohnungswesen und städtische Angelegenheiten, und Senatorin Elizabeth Warren, ranghöchstes Mitglied des Ausschusses aus der Demokratischen Partei, führten die Verabschiedung des Gesetzes an. Die Tatsache, dass die Unterstützung für den Gesetzentwurf von zwei polarisierenden Persönlichkeiten im Senat kam, die sich in fast nichts einig sind, spricht für sich.
Das Gesetz zielt darauf ab, Wohneigentum für Amerikaner erschwinglicher und zugänglicher zu machen. Ein Abschnitt des Gesetzesentwurfs, der jedoch das Interesse der Öffentlichkeit, insbesondere des Sektors für digitale Währungen, geweckt hat, war das Verbot der Schaffung von CBDCs bis Ende 2030.
Die Bestimmung spiegelte US-Präsident Donald Trumps CBDC-Verbot wider, als er sein Amt für seine zweite nicht aufeinanderfolgende Amtszeit im Weißen Haus antrat. Das Verbot war eine Reaktion auf die Bedenken der Öffentlichkeit hinsichtlich der Überwachungsmöglichkeiten und strengen Währungskontrollen, die ein solches Instrument für normale Bürger mit sich bringen könnte.
Das CBDC-Verbot im neuen Wohnungsbaugesetz
Das neue Wohnungsbaugesetz machte jedoch keinen klaren Unterschied zwischen CBDCs für Privatkunden und solchen für den Großhandel. Mehrere Senatoren wiesen darauf hin, dass die CBDC-Bestimmung eine Überschreitung der Kompetenzen im Wohnungsbaurecht darstelle. Unterdessen stellten Analysten bei Forbes klar, dass das CBDC-Verbot nur für die Privatkunden-Version der digitalen Währung gilt, bei der es um die direkte Ausgabe an Verbraucher geht.
Die Definition des Gesetzes impliziert, dass die Beschränkung nur digitale Währungen betrifft, die auf US-Dollar lauten, unter der direkten Haftung des Federal Reserve Systems stehen und der breiten Öffentlichkeit allgemein zugänglich sind. Daher gilt sie nicht für die Großhandelsversion, die effizientere, transparentere und sicherere Abwicklungssysteme ermöglicht, die ausschließlich von Finanzinstituten genutzt werden.
Es ist wichtig, klare Grenzen zwischen den beiden zu ziehen, da sie sich in ihrer Natur und ihren Zwecken unterscheiden. Einfach ausgedrückt ist eine CBDC für Privatkunden eine Währung, die eine Zentralbank als Zahlungsmittel für normale Einkäufe oder Transaktionen einsetzen könnte. Im Gegensatz zu Stablecoins wird diese Währung direkt von der Zentralbank eines Landes überwacht. Ein Beispiel hierfür ist Chinas digitaler Yuan oder e-CNY.
Eine Wholesale-CBDC hingegen ist eine digitale Darstellung der Zentralbankreserven, die ausschließlich von Geschäftsbanken und anderen regulierten Finanzinstituten genutzt wird. Mehrere Länder experimentieren derzeit mit dieser Art von CBDC, darunter die Schweiz, Hongkong, die Vereinigten Arabischen Emirate und China.
Ein Wholesale-CBDC ist für diese Einrichtungen äußerst vorteilhaft, da er die sofortige Abwicklung großvolumiger Interbank-Transaktionen ermöglicht. Er mindert das Kontrahentenrisiko durch programmierbare Smart Contracts erheblich und beseitigt gleichzeitig Abgleichengpässe, insbesondere aufgrund der Einbindung eines Netzwerks von Intermediären.