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Nutzer von Stablecoins werden von keiner staatlichen Garantie für ihr Geld profitieren, wenn das neue US-Gesetz zur Regulierung dieser Token in Kraft tritt, sagte der Vorsitzende der Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC), Travis Hill.
Er präzisierte zudem, dass das Verbot Schutzmaßnahmen beinhalten wird, die als „Pass-Through-Versicherung“ bekannt sind, bei denen Finanzunternehmen die staatlichen Schutzmaßnahmen im Namen der Kunden in Anspruch nehmen.
Das Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, das derzeit von den US-Märkten und Bankaufsichtsbehörden umgesetzt wird, beinhaltet ein Verbot der FDIC-Versicherung für Bestände an Stablecoins, den Token wie Circles USDC und Tethers USDT, die darauf ausgelegt sind, den Wert eines US-Dollars zu halten. Dies soll sie von Bankeinlagen unterscheiden, die durch die US-Hinterlegung bis zu 250.000 US-Dollar garantiert sind.
„Die FDIC plant vorzuschlagen, dass Zahlung-Stablecoins, die dem GENIUS-Gesetz unterliegen, nicht für eine Durchlaufversicherung infrage kommen,“ Hill „“sagte am Mittwoch vor einem Publikum auf einem Gipfeltreffen der American Bankers Association in Washington. Obwohl er sagte, dass das GENIUS-Gesetz diese Beziehungen nicht ausdrücklich untersagt, meinte Hill, dass ein solches Verbot dem Zweck des Gesetzes zu entsprechen scheint.
Es ist schwierig, das Ausmaß abzuschätzen, inwieweit Stablecoin-Vereinbarungen für eine Durchleitungsversicherung qualifizieren würden, falls sie eligibel wären", sagte er. "Zum Beispiel verlangen die aktuellen Regeln für Durchleitungsversicherungen, dass die Identitäten und Interessen der Endkunden im gewöhnlichen Verlauf ermittelbar sein müssen, was heute keine übliche Eigenschaft großer Stablecoin-Vereinbarungen ist.
Während Stablecoins nicht die FDIC-Versicherung erhalten, die seit Generationen die Bankkonten der Amerikaner absichert, schreibt das Gesetz vor, dass sie vollständig gedeckt sein müssen, sodass sie durch die eigene Sicherheitsstruktur der Emittenten geschützt sind.
Schutz der Banken
Die differenzierte Behandlung von Stablecoin-Beständen im Vergleich zu Bankeinlagen ist ein hochrelevantes Thema der regulatorischen Diskussion, da die Bankenbranche den Fortschritt des Digital Asset Market Clarity Act der Kryptoindustrie aufgrund der Frage, ob Stablecoins mit Renditen verbunden sein können, gestoppt hat.
Banker haben argumentiert, dass eine solche Vereinbarung ihre Beziehung zu den Einlegern vergiften könnte, welche im Kern das Geschäftsmodell dieser Branche bildet, in dem eingezahlte Gelder die Kreditvergabe finanzieren. Jefferies-Analysten sagte diese Woche sogar dass der Boom bei Stablecoins in den nächsten fünf Jahren einen Abfluss von 3 % bis 5 % der Kerneinlagen bei Banken zur Folge haben könnte, was deren Gewinne schmälern würde.
Doch der Krypto-Berater des Weißen Hauses, Patrick Witt, hält in Beiträgen auf der Social-Media-Plattform X unermüdlich daran fest, dass die Einwände gegen den Clarity Act unbegründete Versuche seien, ein wichtiges Gesetzesvorhaben zu torpedieren.
"Das CLARITY-Gesetz muss ein innovationsförderndes Gesetz bleiben," sagte er in seinem jüngsten Beitrag am Dienstagabend. „Versuche, den Gesetzgebungsprozess zu entführen und in ein wettbewerbsfeindliches Gesetz umzuwandeln, sind beschämend.“
Hill ging auf das Argument ein, dass Kunden ihr Geld möglicherweise aus Banken abziehen und in Stablecoins investieren könnten, um höhere Renditen zu erzielen, und erklärte, dass „ein Kunde, der Gelder von einem Bankkonto in einen Stablecoin überträgt, das Geld im Allgemeinen nicht aus dem gesamten Bankensystem entfernt, dies jedoch Auswirkungen auf die Art und Verteilung der Einlagen im gesamten System haben würde.“
Der Leiter der FDIC erklärte außerdem, dass seine Behörde eine weitere Position prüft, die im GENIUS-Gesetz nicht behandelt wird: tokenisierte Einlagen. Dabei handelt es sich um Bankeinlagen, die als programmierbarer Token auf einer Blockchain dargestellt werden. Er schlug vor, dass solche Einlagen wahrscheinlich als Einlagen im Sinne des Gesetzes betrachtet werden müssen, „unabhängig von der verwendeten Technologie oder Aufzeichnungsmethode, und daher sollten tokenisierte Einlagen für die gleiche aufsichtsrechtliche und Einlagensicherungsbehandlung wie nicht-tokenisierte Einlagen in Frage kommen.“
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