Krypto-Karten-Startups häufen Verluste an, um Ihre Loyalität mit großzügigen Belohnungen zu erkaufen

Immer weiter steigende Cashback-Limits, hohe Renditen auf Guthaben und massive Rabatte bei bestimmten Einkäufen: Kryptounterlegte Zahlungskarten bieten Belohnungen, die nahezu unmöglich zu übertreffen erscheinen.

Das Problem für einige Kartenanbieter besteht darin, dass die Kosten, die sie für Wachstum aufwenden, höher sind als der Ertrag, den die gewonnenen Kunden erzielen.

Betrachten Sie KAST. Die von Stablecoins unterstützte Finanzplattform, die Karten im Visa-Netzwerk ausgibt, wechselte von nahezu Break-even zu Verlusten, da sie die Ausgaben für Wachstum erhöhte, sagte CEO Raagulan Pathy in einem Interview mit CoinDesk.

Oder Bleap, das bis zu anbietet15 % auf Renditen auf Krypto-Bestände und 20 % Cashback bei Einkäufen. Wenn alle Kunden nur mit ihrer Mastercard bezahlen und Cashback sammeln, können sie unrentabel sein, sagte Bleap-Lettland-CEO Eduards Timofejevs in einem separaten Interview.

Die Unternehmen setzen darauf, dass diese Kunden schließlich handeln, Kredite aufnehmen oder für zusätzliche Dienstleistungen bezahlen und so die Werbeausgaben in eine dauerhafte Einnahmequelle verwandeln. Bis dahin bedeuten mehr Nutzer und höhere Ausgaben eine größere Subventionslast.

„Am Anfang nimmt man einen Verlust bei der Kundengewinnung hin, aber anschließend verkauft man ihnen immer mehr Funktionen“, sagte Pathy.

KAST veranschaulicht die Lücke. Das Unternehmen bewirbt Belohnungssätze auf seinem Reserve-Konto von 8 % bis 12 %, je nach Mitgliedschaftsstufe. Die dem Produkt zugrunde liegenden Vermögenswerte erzielen jedoch nur 3,5 % bis 4 %, und KAST muss die Differenz finanzieren.

Pathy erklärte, dass Reserve bis September mehrere zehn Millionen Dollar angezogen habe und die Subventionen dem Unternehmen hohe Kosten verursachten. Er betonte, dass er die Ausgaben als Mittel zur Gewinnung von Marktanteilen betrachte.

„Früher waren wir nahezu ausgeglichen. Jetzt machen wir Verluste“, sagte er.

Es ist ein Ansatz, der Geld und Zeit erfordert. Das ist für KAST in Ordnung, das sammele im März 80 Millionen US-Dollar ein in einer Finanzierungsrunde unter Führung von QED Investors und Left Lane Capital. Pathy erklärte in dem im letzten Monat geführten Interview, dass das Unternehmen über eine finanzielle Laufzeit von vier bis fünf Jahren verfüge und die Investoren keinen Druck ausübten, schnellstmöglich profitabel zu werden.

Er verwies auf Mitgliedsbeiträge, Geschäftsdienstleistungen und geplante Produkte wie tokenisierte Aktien als Möglichkeiten, mehr Einnahmen von Kunden zu erzielen. Ein größeres Unternehmen sollte zudem bessere Konditionen bei Infrastruktur-Anbietern erhalten, sagte er.

KAST machte keine Angaben dazu, wie viel es für Subventionen ausgegeben hat, lieferte auch keinen aktualisierten Reservestand und beantwortete auf die kürzliche Nachfrage hin nicht direkt, ob das Unternehmen weiterhin unrentabel ist.

Ein weiteres scheinbar neues Modell ist das der Krypto-Neobank Ether.fi. Die Cash-Kreditkarte befindet sich neben einem Staking-Service und verwalteten DeFi-Tresoren, wobei alle drei miteinander verbunden sind. Kunden, die die Karte verwenden, können gegen geeignete, bei der Plattform gestakte Vermögenswerte, die weiterhin Erträge erzielen, Kredite aufnehmen. Kreditnehmer zahlen Zinsen, und ihre Sicherheiten können bei Bedarf liquidiert werden.

Es gibt Hinweise darauf, dass Kunden mehr als nur die Karte verwenden. A März-Bericht von Alea Research stellte fest, dass etwa 80 % der Cash-Nutzer auch Liquid, das DeFi-Yield-Produkt, verwendeten.

Ether.fi kontrolliert die Ausgaben für Belohnungen ebenfalls durch seine Cashback-Struktur. Die persönlichen Kartensätze beginnen bei 3 % und sinken, sobald die monatlichen Ausgaben Schwellenwerte überschreiten, die je nach Mitgliedschaft und Währung variieren. Die niedrigeren Sätze gelten nur für Ausgaben über jedem Schwellenwert, und bereits verdientes Cashback, das in ETHFI ausgezahlt wird, bleibt unberührt

Ob durch Handel, Kreditvergabe oder Staking finanziert – letztlich müssen Belohnungen durch Einnahmen gedeckt werden. Bis dahin sind Kryptowährungs-Karten Nutzer, die bei jeder Transaktion den Preis für die Akquisition zahlen.