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Galaxy Digital (GLXY) teilte am Dienstag mit, dass es den Handel mit Over-the-Counter (OTC) Prediction Markets für institutionelle Investoren gestartet hat und somit eines der ersten großen Digital-Asset-Unternehmen ist, das groß angelegten Zugang zu ereignisgesteuerten Märkten über einen bilateralen Handelsrahmen bietet.
Das an der Nasdaq gelistete Unternehmen erklärte, dass der neue Service, der über den Handelstisch für globale Märkte angeboten wird, es Hedgefonds, Family Offices und anderen institutionellen Investoren ermöglichen wird, Verträge zu handeln, die an politische, wirtschaftliche und geopolitische Ereignisse gekoppelt sind, und dabei Zugang zu Liquidität und Handelsgrößen erhalten, die typischerweise über auf den Einzelhandel ausgerichtete Prognosemarkt-Plattformen nicht verfügbar sind.
Die Aktien des Unternehmens sind am Dienstag um 6 % gefallen, entsprechend der Entwicklung des breiteren Kryptobörsenmarktes.
Der Start erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Prognosemärkte bei Anlegern, die Möglichkeiten suchen, Ansichten zu realen Ereignissen – von Wahlen und Zentralbankentscheidungen bis hin zu regulatorischen Entwicklungen – auszudrücken, an Bedeutung gewonnen haben. Plattformen wie Kalshi und Polymarket verzeichneten in den letzten zwei Jahren ein rasantes Wachstum, wobei viele kryptonative Unternehmen in den Markt eingetreten sind.
Galaxy erklärte, dass sein Angebot zunächst nicht-sportliche Ereigniskontrakte umfasst, die auf Kalshi und Polymarket gehandelt werden, mit Plänen zur Erweiterung auf weitere Handelsplätze. Das Unternehmen wird Kunden zudem ermöglichen, Positionen in Prognosemärkten mit Absicherungen in den Bereichen Aktien, Rohstoffe und anderen Anlageklassen zu kombinieren, um breitere, ereignisbasierte Anlagestrategien zu schaffen.
Im Rahmen des Starts ermöglichte Galaxy einen Handel über 10 Millionen US-Dollar mit dem auf Kryptowährungen spezialisierten Hedgefonds Arca, der an das Ergebnis des vorgeschlagenen CLARITY Act gebunden ist, einer Gesetzgebung, die einen regulatorischen Rahmen für digitale Vermögenswerte in den Vereinigten Staaten schaffen würde.
„Ereignisgesteuerte Märkte werden immer mehr zum Kern, wie anspruchsvolle Investoren makroökonomische Einschätzungen ausdrücken, und sie verdienen eine institutionelle Infrastruktur, die dem entspricht“, sagte Jason Urban, globaler Co-Leiter für digitale Vermögenswerte bei Galaxy, in einer Stellungnahme.
Jeff Dorman, Chief Investment Officer von Arca, erklärte, dass Prognosemärkte eine effektive Möglichkeit bieten, das Engagement des Fonds in den laufenden Verhandlungen in Washington zur Kryptoregulierung abzusichern, jedoch erschwerten Liquiditätsbeschränkungen auf bestehenden Plattformen eine direkte Teilnahme großer Investoren.
Die Maßnahme spiegelt eine breitere Institutionalisierung der Prognosemärkte wider, einem Sektor, der historisch von Privatanlegern dominiert wurde. Indem Galaxy als Hauptkontrahent auftritt, kann das Unternehmen Risiken übernehmen und größere Transaktionen erleichtern, während es gleichzeitig mehr Diskretion als der börsenbasierte Handel bietet.
Heute hat Polymarket seine erste Block-Transaktion in einem Geschäft zwischen dem Krypto-Broker FalconX und dem Trading-Tech-Startup Anera Labs abgeschlossen.
Branchenbeobachter sind der Ansicht, dass der Einstieg von Unternehmen wie Galaxy dazu beitragen könnte, die Liquidität zu vertiefen und die Preismechanismen in Prognosemärkten durch die Einbindung professioneller Investoren zu verbessern. Befürworter argumentieren, dass eine stärkere institutionelle Beteiligung die Marktpreise als Indikatoren für zukünftige Entwicklungen nützlicher machen könnte, während Kritiker davor warnen, dass regulatorische Unsicherheiten weiterhin eine der größten Herausforderungen für den Sektor darstellen.
Die Markteinführung erweitert das wachsende Derivate- und Handelsgeschäft von Galaxy weiter. Das in New York ansässige Unternehmen, das institutionellen Handel mit digitalen Vermögenswerten, Asset Management, Staking- und Tokenisierungsdienste anbietet, hat sich zunehmend als Brücke zwischen den traditionellen Finanzmärkten und der aufstrebenden digitalen Asset-Infrastruktur positioniert.