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AI Financial Corp. (AIFC) neueste SEC-Einreichung zeigt, dass das Treasury-Unternehmen World Liberty Financial einen $WLFI-Token-Treasury im Wert von 706 Millionen US-Dollar hält, den es noch nicht verkaufen kann, ein geschäftsbezogenes Darlehen von World Liberty Financial selbst sowie eine Warnung, dass seine Liquiditätslage erhebliche Zweifel an der Fortführungsfähigkeit des Unternehmens aufwirft.
Ehemals als Alt5 Sigma bekannt, änderte das Unternehmen im April seinen Namen in AI Financial. Es betreibt ein Fintech-Geschäft im Bereich der Kryptozahlungsabwicklung und verwandter Dienstleistungen, während es gleichzeitig über einen bedeutenden $WLFI-Token-Treasury verfügt, der durch eine Finanzierung in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 erworben wurde und mit dem Trump-verbundenen World Liberty Financial-Ökosystem verknüpft ist.
Das Unternehmen hält 7,28 Milliarden $WLFI-Token im Wert von 706 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von den Anschaffungskosten von etwa 1,46 Milliarden US-Dollar entspricht, während es lediglich 4,7 Millionen US-Dollar an vierteljährlichen Fintech-Einnahmen erzielt.
Alle 7,28 Milliarden $WLFI-Token waren gemäß der Einreichung zum 28. März vertragsgemäß gesperrt. Das Unternehmen erklärte, dass 3,53 Milliarden Token für 12 Monate nicht übertragbar sind, mit Ausnahme begrenzter Verwendungen als Sicherheiten, für Staking und Kreditvergabe, während die größere Tranche von 3,75 Milliarden Token zusätzlich der Zustimmung der Aktionäre, einer Satzungsänderung und den Bedingungen für die Wiederverkaufsregistrierung unterliegt, bevor eine Freigabe erfolgt.
World Liberty Financial hat kürzlich einen umfassenderen Plan genehmigt bis Entsperren Sie über 62 Milliarden $WLFI-Token, die im Laufe der Zeit von Insidern und frühen Unterstützern gehalten werden. Die 7,28 Milliarden Token umfassende Treasury von AI Financial unterliegt jedoch separaten vertraglichen Sperrbestimmungen gemäß den Kaufvereinbarungen, die ihre Fähigkeit einschränken, den größten Vermögenswert in Liquidität umzuwandeln.
AI Financial gab bekannt, dass es das Quartal mit 10,5 Millionen US-Dollar in bar abschloss, jedoch werfen wiederkehrende operative Verluste und ein Fehlbetrag im Betriebskapital von 5,5 Millionen US-Dollar "erhebliche Zweifel" an der Fähigkeit des Unternehmens auf, innerhalb eines Jahres als fortführendes Unternehmen tätig zu bleiben.
Mit anderen Worten, das größte Vermögen des Unternehmens kann nicht verkauft werden, während gleichzeitig gewarnt wird, dass es das Jahr möglicherweise nicht überstehen wird.
Im Januar lieh sich AI Financial 15 Millionen US-Dollar von World Liberty Financial selbst über ein besichertes, nicht rückgriffspflichtiges Darlehen und erhielt nach vorausbezahlten Zinsen und Ausgaben Nettoerlöse von etwa 14,2 Millionen US-Dollar.
Das Sicherheitenvermögen bestand laut der Einreichung aus $WLFI-Token. Sollte der Kreditnehmer in Verzug geraten, wird gemäß der Einreichung das gesamte hinterlegte Sicherheitenvermögen an $WLFI verfallen.
Was die Komplexität erhöht, ist die Tatsache, dass beide Unternehmen Führungskräfte teilen, wodurch die Gegenpartei des Kredits eine verbundene Partei ist.
Zac Witkoff, Vorstandsvorsitzender von AI Financial, ist CEO und Mitbegründer von World Liberty Financial. Das Vorstandsmitglied Zachary Folkman ist ebenfalls Mitbegründer von $WLFI. $WLFI selbst besitzt 1 Million Stammaktien von AI Financial sowie vorfinanzierte Optionsscheine für weitere 99 Millionen Aktien und Optionsscheine für zusätzliche 20 Millionen Aktien, eine Position, die ungefähr 46 % des vollständig verwässerten Eigenkapitals des Unternehmens entspricht.
Das Unternehmen gab außerdem wesentliche Schwächen in seinen internen Kontrollen bekannt, darunter das Fehlen eines ordnungsgemäß dokumentierten Rahmens für interne Kontrollen, Bewertungsfehler im Zusammenhang mit der Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen sowie Fehler, die eine Berichtigung der Finanzberichte für das Jahr 2024 erforderlich machten.
Kraken, im August 2025 als diskretionärer Manager für die $WLFI-Treasury eingestellt, diente nur eine 30-tägige Amtszeit, die nicht verlängert wurde. Die Einreichung nennt keinen aktuellen externen Vermögensverwalter oder Verwahrer für die Position.
AIFC schloss am Montag in New York bei 0,91 USD, was einem Tagesverlust von 9,6 % entspricht.