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Das von BlackRock unterstützte Unternehmen Securitize und Computershare bringen Teile des 70 Billionen US-Dollar umfassenden US-Aktienmarktes durch tokenisierte Aktien auf die Blockchain, in einem Schritt, der die traditionelle Wall-Street-Infrastruktur näher an die Blockchain-Technologie heranführt.
Die Vereinbarung ermöglicht es gelisteten Unternehmen, tokenisierte Aktien – sogenannte Emittenten-gesponserte Token (Issuer-Sponsored Tokens, ISTs) – neben den bestehenden Aktien hinzuzufügen. Dadurch erhalten Investoren die Möglichkeit, Aktien entweder über traditionelle Systeme oder in einer digitalen Brieftasche zu halten.
Die Bemühung ist Teil eines umfassenderen Vorstoßes, um tokenisierte Aktien im Rahmen der aktuellen Marktregeln funktionsfähig zu machen und gleichzeitig neue Möglichkeiten für den Besitz und die Übertragung von Vermögenswerten zu bieten – von wallet-basiertem Eigentum bis hin zu schnelleren Abwicklungen. Transferagenten wie Computershare stehen im Zentrum dieses Systems, indem sie Aktionärsverzeichnisse führen und Unternehmensmaßnahmen abwickeln.
Durch die Integration auf dieser Ebene zielen die Unternehmen darauf ab, eine gängige Krypto-Umgehung zu vermeiden, bei der Token Ansprüche auf Aktien repräsentieren, anstatt die Aktien selbst.
Securitize ist ein blockchain-basiertes Unternehmen, das die Ausgabe, den Handel und die Verwaltung von realen Vermögenswerten wie Aktien und Fonds in tokenisierter Form auf Blockchain-Netzwerken ermöglicht.
Blockchain trifft auf Übertragungsagenten
Im Rahmen der Vereinbarung wird Computershare als Transferstelle für tokenisierte Aktien fungieren, ebenso wie für traditionelle Aktien. Dies umfasst die Verwaltung von Aufzeichnungen und die Abwicklung von Ereignissen wie Dividenden oder Aktiensplits in beiden Formaten.
Securitize stellt die zugrunde liegende Technologie bereit, doch wie bei anderen aktuellen Initiativen in diesem Bereich liegt die Blockchain-Komponente größtenteils im Hintergrund. Die Token sind so konzipiert, dass sie direktes Eigentum repräsentieren und keine Derivate, die auf bestehendem Aktienkapital aufbauen.
ISTs verlassen sich nicht auf Derivat-Token, die auf zugrunde liegenden Aktien aufbauen", sagte Securitize-CEO Carlos Domingo. "Sie bieten US-Emittenten die Möglichkeit, direkte Eigenkapitalbeteiligungen in Token-Form zu schaffen.
Die Reichweite von Computershare könnte dem Vorhaben die notwendige Größenordnung verleihen. Das Unternehmen betreut mehr als 25.000 Firmen und fungiert als Transferagent für etwa 58 % des S&P 500.
Die Struktur ermöglicht es den Emittenten außerdem, die Kontrolle über ihre Aktionärsbasis zu behalten, eine entscheidende Voraussetzung für börsennotierte Unternehmen. „Unser Fokus liegt darauf, in den USA gelistete Unternehmen zu befähigen, tokenisierte Aktien auszugeben und dabei die Kontrolle zu behalten“, sagte Ann Bowering, CEO der Emittentendienste bei Computershare North America.