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Ethereum ($ETH) erholte sich in der vergangenen Woche deutlich und stieg kurzzeitig über die $1,800-Marke, da die Stimmung am breiteren Kryptowährungsmarkt sich verbesserte.
Die zweitgrößte Kryptowährung legte in diesem Zeitraum rund 10% zu, getrieben von erneuter Kaufaktivität in den Derivatemärkten.
Ein wichtiger Treiber der Erholung war die Wende beim Ethereums Net Taker Volume, einem Indikator, der die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufsaktivität in den unbefristeten $ETH-Futures misst.
Positive Werte deuten darauf hin, dass Käufer den Handel dominieren, während negative Werte auf stärkeren Verkaufsdruck hinweisen.
Allerdings konnte der Kurs die $1,800 nicht halten und könnte kurzfristig weitere Verluste verzeichnen.
Der frühere Rückgang von Ethereum zwischen Mai und Ende Juni fiel mit dem Umschwung des Indikators in den negativen Bereich zusammen.
Seit der Indikator am 28. Juni wieder in den positiven Bereich wechselte, hat $ETH fast 14% zugelegt, was eine Verschiebung der kurzfristigen Marktstimmung unterstreicht.
Derivatemarkt zeigt vorsichtigen Optimismus
Trotz der jüngsten Kursrallye deuten die Derivatdaten darauf hin, dass Händler ihre gehebelten Positionen nicht aggressiv ausbauen.
Ethereums Open Interest (OI) blieb während der Rallye weitgehend unverändert, während die geschätzte Hebelquote — die das Futures-Open-Interest mit den Börsenreserven vergleicht — sich nach ihrem Rückgang im Juni noch nicht nennenswert erholt hat.
Das deutet darauf hin, dass die jüngste Rallye von Ethereum primär durch Spot-Nachfrage und nicht durch übermäßigen Hebel angetrieben wurde.
Daher wirkt der Anstieg weniger anfällig für scharfe, liquidationsgetriebene Rücksetzer.
Das verhaltene Wachstum beim Hebel spiegelt jedoch auch anhaltende Zurückhaltung unter bullischen Händlern wider, von denen viele zögern, größere Long-Positionen einzugehen, bis der Markt einen stärkeren Aufwärtstrend bestätigt.
Die Marktstimmung in den USA hat sich ebenfalls nach den in der vergangenen Woche veröffentlichten schwächer als erwarteten US-Arbeitsmarktdaten verbessert.
Obwohl der Ethereum Coinbase Premium Index, der die Nachfrage US-amerikanischer Investoren verfolgt, weiterhin unter null liegt, hat er sich deutlich von den zu Beginn Juli verzeichneten stark negativen Niveaus erholt.
Diese Verbesserung deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck US-basierter Händler allmählich nachlässt.
Auch die institutionelle Nachfrage zeigt ermutigende Signale.
Laut CoinGlass verzeichneten US-Spot-Ethereum-ETFs vier aufeinanderfolgende Handelssitzungen mit Nettozuflüssen, was auf erneuertes Anlegerinteresse an $ETH hindeutet.
Technische Aussichten für Ethereum: 50-Tage-EMA bleibt große Hürde
Im Tageschart bleibt $ETH unter wichtigen gleitenden Durchschnitten gedeckelt.
Die Liquidations-Heatmap zeigt, dass Ethereum in den letzten 24 Stunden ungefähr 76,2 Millionen USD (ca. 66,5 Millionen €) an Liquidationen verzeichnete, davon 47,6 Millionen USD (ca. 41,5 Millionen €) aus Long-Positionen.
Die hohe Zahl an Long-Liquidationen spiegelt wider, dass Händler gezwungen wurden, ihre bullischen Wetten zu schließen, als $ETH zurückfiel.
Dennoch bleibt die übergeordnete technische Struktur von Ethereum anspruchsvoll.
Im 4-Stunden-Chart handelt $ETH weiterhin unter seinem 50-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) bei $1,806 und seinem 100-Tage-EMA bei $1,970, was darauf hindeutet, dass der mittelfristige Trend noch nicht eindeutig bullisch geworden ist.
Die Momentum-Indikatoren zeichnen ein gemischtes Bild. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt bei 58 und signalisiert sich verbessernde Dynamik, ohne in überkaufte Bereiche vorzudringen.
Unterdessen befinden sich die MACD-Linien ebenfalls im neutralen Bereich, was auf Unentschlossenheit unter den Händlern hinweist.
Der erste wesentliche Widerstand von Ethereum liegt bei rund $1,806, wo der 50-Tage-EMA mit einer wichtigen horizontalen Widerstandszone zusammenfällt.
Wenn es den Käufern gelingt, dieses Niveau zu durchbrechen, richtet sich die Aufmerksamkeit auf $1,909, gefolgt vom 100-Tage-EMA bei $1,970.
Weitere Widerstandsniveaus liegen bei etwa $2,018, $2,108 und $2,211, die jeweils potenzielle Hindernisse für einen nachhaltigen bullischen Ausbruch darstellen.
Auf der Unterseite findet sich unmittelbare Unterstützung in der Nähe von $1,741, gefolgt vom 20-Tage-EMA bei $1,713.
Sollte der Verkaufsdruck zunehmen, könnte $ETH niedrigere Unterstützungsniveaus um $1,524 und $1,405 erneut testen, während $1,156 eine bedeutende langfristige Unterstützungszone bleibt, falls die breitere Korrektur wieder einsetzt.