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Tokenisierung, oder der Prozess, finanzielle und reale Vermögenswerte auf eine Blockchain zu bringen, sorgt in den letzten Monaten für Schlagzeilen, wobei eine zunehmende Anzahl von Unternehmen angibt, Versionen von anzubieten oder dies zu planen.Aktien, Anleihen und Rohstoffe die rund um die Uhr mit wenigen, wenn überhaupt, geografischen Einschränkungen gehandelt werden können.
Es überrascht nicht, dass auch die größten Banken an der Wall Street die Technologie genauer unter die Lupe nehmen. Die Gewinnaufrufe zum dritten Quartal dieser Woche boten den Führungskräften die Gelegenheit, ein klareres Bild davon zu zeichnen, wohin sie das Geschäft entwickeln sehen, auch wenn keiner von ihnen eine Umsatzgröße für die Gelegenheit nannte.
Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC) und Morgan Stanley (MS) konzentrierten sich auf unterschiedliche Aspekte des Prozesses: Handelsmöglichkeiten, Geldtransfers und Beratungsdienstleistungen.
Für Goldman Sachs dreht sich alles um den Handel. CEO David Solomon wurde gefragt, ob Tokenisierung, dezentrale Finanzen (DeFi) und Prognosemärkte die Handelserlöse des Unternehmens beeinträchtigen könnten. Seine Antwort lautete, dass sie möglicherweise das Gegenteil bewirken könnten.
Solomon verwies auf die Umstellung auf den elektronischen Aktienhandel vor fast 50 Jahren, die seinerzeit ähnliche Bedenken hinsichtlich der Zukunft der Handelsabteilungen an der Wall Street hervorrief. Goldman passte sich diesem Wandel an und sein Aktiengeschäft wuchs. Tokenisierung, so sagte er, könnte einen ähnlichen Weg einschlagen.
„Die Entwicklungen führen offensichtlich zu mehr Produkten, größerer Aktivität, potenziell neuen Kunden, breiteren Vertriebskanälen“, sagte Solomon am Dienstag in der Telefonkonferenz mit Analysten.
Tokenisierung, Abwicklung und Settlement
Die Bank hat jahrelang in die Infrastruktur für digitale Vermögenswerte investiert, wenn auch vielleicht diskreter als die meisten ihrer Wettbewerber. Sie entwickelte GS DAP, ihre eigene Plattform für tokenisierte Vermögenswerte, als bereits im Jahr 2022 und hat an der Tokenisierung von Anleihen, Geldmarktfonds und Immobilien gearbeitet.
Im Juli nahm die Bank an teilein halbtägiger Betrieb eines Tokenisierungsdienstes von der Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), die einen Großteil der Infrastruktur hinter den US-Wertpapiermärkten verwaltet und jährlich Transaktionen im Umfang von Billiarden von Dollar abwickelt.
Goldman prüft nun Möglichkeiten, diesen Service in größerem Umfang einzusetzen, wobei Solomon behauptet, dass die Tokenisierung dazu beitragen könnte, Kosten zu senken, Transaktionen zu automatisieren und Vermögenswerte leichter handelbar zu machen. Gleichzeitig äußerte er sich vorsichtig hinsichtlich des aktuellen Geschäftsvolumens, das dadurch repräsentiert wird.
"Ich würde sagen, die bisherige Aktivität ist gering und marginal," sagte er.
