coindesk.com
Die Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), das Rückgrat des US-amerikanischen Wertpapierabwicklungssystems, verarbeitete am Mittwoch ihre erste Reihe von Live-Produktionsgeschäften mit tokenisierten Wertpapieren und markierte damit einen der bedeutendsten Realwelttests der Blockchain-Technologie im traditionellen Finanzwesen.
Mehr als zwei Dutzend bedeutende Finanzinstitute, darunter JPMorgan Chase und Goldman Sachs, die Vermögensverwalter BlackRock und Vanguard sowie Technologieanbieter, nahmen an der Initiative teil, die tokenisierte Aktien, börsengehandelte Fonds (ETFs) und US-Staatsanleihen in einer Vielzahl von Transaktionen umfasste, darunter Sicherheitenübertragungen, Repogeschäfte, Marginbewegungen, Wertpapierhandel und Vermögensübertragungen.
Im Gegensatz zu früheren Blockchain-Pilotprojekten fanden die Transaktionen am Mittwoch in einer Live-Produktionsumgebung statt, wobei Vermögenswerte verwendet wurden, die bereits bei The Depository Trust Company (DTC), dem zentralen Wertpapierverwahrer der DTCC, gehalten werden. Die Veranstaltung soll demonstrieren, wie tokenisierte Vermögenswerte durch dieselbe Marktinfrastruktur bewegt werden können, auf die Wall Street seit Jahrzehnten vertraut, und dabei von der Blockchain-Technologie profitieren.
Die DTCC sichert Wertpapiere im Wert von über 114 Billionen US-Dollar und ist damit eine der wichtigsten Infrastrukturen des Finanzmarktes. Jeden Tag zeichnet sie Eigentumsverhältnisse auf und wickelt Transaktionen mit Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren ab. Anstatt neue digitale Vermögenswerte zu schaffen, wandelt das System der DTCC bestehende Wertpapiere in blockchain-basierte „digitale Zwillinge“ um, die dieselben rechtlichen Eigentums-, Dividenden- und Stimmrechtsansprüche wie die zugrunde liegenden Vermögenswerte behalten.
Diese Unterscheidung trennt den Ansatz der DTCC von vielen heute verfügbaren tokenisierten Aktienangeboten.
Einige Krypto-Plattformen geben tokenisierte „Wrapper“ aus, die den Aktienkurs abbilden, aber den Anlegern nicht unbedingt die mit dem Besitz der zugrunde liegenden Aktien verbundenen gesetzlichen Rechte gewähren.
Das Modell der DTCC ermöglicht es Institutionen stattdessen, bestehende Wertpapiere zwischen traditionellen elektronischen Aufzeichnungen und blockchainbasierten Token zu konvertieren, ohne dabei das Eigentum zu verändern.
"„Sie sind diejenigen, die von einem Abrechnungssystem zum nächsten wechseln“, sagte Mark Wendland, CEO von Canton Strategic Holdings, in einem Interview. „Ich kann die Bedeutung eines Unternehmens wie DTC, das diese echten Transaktionen pilotiert und durchführt, angesichts der Rolle, die es an den US-Finanzmärkten spielt, nicht genug betonen.“
Im Laufe des Tages demonstrierten die Teilnehmer mehrere Anwendungsfälle. JPMorgan wandelte Bestände des Invesco QQQ Trust ETF in tokenisierte Vermögenswerte um, bevor tokenisierte Sicherheiten genutzt wurden, um die Marginanforderungen der zentralen Gegenpartei bei der CME Group zu erfüllen. Die DTCC bearbeitete außerdem tokenisierte Transaktionen mit Staatsanleihen, Aktienhandel und Sicherheitenpfandrechte, während der SPDR S&P 500 ETF Trust, einer der weltweit größten ETFs, ebenfalls während der Veranstaltung tokenisiert wurde.