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Die Zukunft des Asset-Managements verlagert sich auf die Blockchain, doch der Übergang offenbart einen erheblichen strukturellen Konflikt bezüglich der traditionellen Unternehmensumsätze.
Auf einem Podium beim Proof of Talk-Gipfel in Paris sprach Jenny Johnson, CEO von Franklin Templeton, einem Vermögensverwalter mit einem Volumen von 1,74 Billionen US-Dollar, offen über die Zurückhaltung der Branche bei der Einführung dezentraler Netzwerke. Johnson zufolge zögern große Finanzunternehmen, da die öffentliche Blockchain-Architektur ihre bestehende Profitabilität direkt infrage stellt.
"Diese Technologie bedroht eine Vielzahl von heute in der traditionellen Finanzwelt existierenden Geschäftsmodellen", erklärte Johnson unverblümt. "Wenn Sie irgendeine Art von Zögern wahrnehmen, liegt das daran, dass eine Bedrohung für das Geschäftsmodell besteht. Denken Sie an die Gebühreneinnehmer bei einer Transaktion."
Sie erklärte, dass wenn eine Blockchain die Abwicklung dank eines Smart Contracts sofort erledigen kann, große Banken nicht mehr als Drittmittler Transaktionsgebühren einheben können.
Während kryptonative Netzwerke offene Architekturen bevorzugen, beginnen traditionelle Finanzsysteme aufgrund der erheblichen Transaktionseffizienzen, auf öffentliche Netzwerke umzusteigen. Um die Kosteneinsparungen zu verdeutlichen, verwies Johnson auf die Geschichte von Franklin Templeton mit dem Betrieb seines tokenisierten Geldmarkt-Fonds Benji auf öffentlichen Netzwerken.
Es war deutlich kostengünstiger", erklärte Johnson und analysierte die internen Daten. "Bei 50.000 Transaktionen im alten System lagen die Kosten bei etwa 1,30 USD pro Transaktion. Auf der Stellar-Blockchain lagen die Kosten bei etwa 1,13 USD pro Transaktion.
Johnson’s Erwähnung von Benji erfolgt nur wenige Stunden nach dem Der Wall-Street-Riese kündigte an, seine Strategie für digitale Vermögenswerte auszubauen durch eine neue Partnerschaft mit MoonPay, die es institutionellen Investoren ermöglichen wird, über einen Onchain-Workflow zwischen Stablecoins und dem tokenisierten Geldmarktfonds des Vermögensverwalters zu wechseln.
Im Alltag möchte jeder – Einzelpersonen, mittelständische oder große Unternehmen – eine vertrauenswürdige Partei haben", bemerkte Johnson. "Wir wollen unsere Vermögenswerte nicht in unseren privaten Wallets oder in unseren Safes zu Hause aufbewahren. Wir möchten dieses Sicherheitsgefühl an eine Drittpartei delegieren. Und genau deshalb haben Verwahrstellen oder Banken auch weiterhin eine Zukunft.
Die Verlagerung institutionellen Vermögens in digitale Assets wird vollständig davon abhängen, standardisierte, kostengünstige Compliance-Strukturen für traditionelle Investmentfonds aufzubauen. Während Blockstream-CEO Adam Back darauf hinwies, dass Bitcoin den Nutzern ermöglicht, echte finanzielle Privatsphäre ohne institutionellen Partner zu wahren, schloss Johnson, dass Standardinvestoren weiterhin eine stark regulierte Verwahrungsebene fordern werden.