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Während Bitcoin BTC$82.936,07 im vergangenen Jahr mehr als die Hälfte seines Wertes verlor, blieben Anleger eines Fonds von Calamos Investments von den größten Verlusten verschont.
Der in Naperville, Illinois, ansässige Firma zufolge ist der Bitcoin Structured Alt Protection ETF – Oktober (CBOO) seit Beginn seines einjährigen Schutzzeitraums im Oktober 2025 lediglich um 1 % gefallen, so ein Sprecher von Calamos. Die größte Kryptowährung hingegen stürzte im Gegensatz dazu um bis zu 52 % von ihrem Rekordhoch von etwa 126.000 US-Dollar ab.
Nun möchte BlackRock (BLK), der weltweit größte Vermögensverwalter, den Anlegern eine ähnliche Möglichkeit bieten, sich vor den Kursschwankungen von Bitcoin zu schützen.
Am Montag gab das Unternehmen eingereicht zur Einführung des iShares Bitcoin Managed Protect ETF, der Anlegern eine Beteiligung an den Gewinnen von Bitcoin ermöglichen soll, während gleichzeitig versucht wird, Verluste zu begrenzen, wenn die Kryptowährung fällt.
"Der Fonds strebt an, eine Aufwärtsrendite in Bezug auf den iShares Bitcoin Trust ETF und/oder eine ähnliche Bitcoin-Exponierung bis zu einem ungefähren Limit zu bieten, während gleichzeitig ein gewisses Maß an Abwärtschutz angestrebt wird,", erklärte BlackRock in der Einreichung.
Der vorgeschlagene Fonds würde auf BlackRocks Flaggschiff iShares Bitcoin Trust (IBIT) aufbauen, der mehr als 65 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten verwaltet und der größte der im Jahr 2024 eingeführten US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs ist.
BlackRock, mit Sitz in New York City, betreibt keine Neulanderschließung.
Calamos brachte Anfang 2025 seine ersten drei geschützten Bitcoin-ETFs auf den Markt und bot Anlegern die Wahl zwischen vollständigem Abwärtsschutz und Fonds, die Verluste über einen festgelegten Zeitraum auf 10 % bzw. 20 % begrenzen.
Die Einreichung von BlackRock enthielt keine Angaben dazu, wie viel Absicherung gegen Verluste der vorgeschlagene Fonds bieten würde, noch wie viel vom Aufwärtspotenzial von Bitcoin die Anleger nutzen könnten.
Calamos investiert etwa 90 % der Vermögenswerte der Fonds in US-Staatsanleihen und verwendet den Rest, um bitcoin-gebundene Optionen zu kaufen. Die Struktur ermöglicht es den Anlegern, von einem Anstieg des Bitcoin-Preises bis zu einem festgelegten Höchstbetrag zu profitieren, während Verluste über einen definierten Zeitraum begrenzt werden.
Die Strategie hat ein Publikum gefunden. Matt Kaufman, Leiter der ETFs bei Calamos, erklärte im Mai, dass die geschützten Bitcoin-Fonds innerhalb mehrerer Wochen zwischen 10 und 15 Millionen US-Dollar angezogen hätten, obwohl Spot-Bitcoin-ETFs Mittelabflüsse verzeichneten.
BlackRock hat auch über Fonds hinausgeschaut, die den Bitcoin-Preis abbilden.
Im Juni lancierte es den Bitcoin Premium Income Fund (BITA), der Bitcoin und IBIT-Aktien hält und Call-Optionen auf etwa 25 % bis 35 % seines Portfolios verkauft, um monatliche Einnahmen zu erzielen.
