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Der Angstindex von Wall Street, der VIX, schoss am Freitag nach oben, als die Aktienkurse aufgrund von KI- und geopolitischen Sorgen einbrachen. Bitcoin $BTC$81.030,77 zeigte einen unruhigen Handel.
Händler setzen darauf, dass der Angstindex weiterhin steigt.
Sollten jedoch die VIX-Historie und die kontinuierliche Kursentwicklung von Bitcoin am Wochenende als Maßstab gelten, könnte die Panik am Montag ebenso schnell wieder abflauen.
Zunächst eine kurze Einführung. Der VIX von Cboe misst, wie stark Händler erwarten, dass der S&P 500, der Blue-Chip-Aktienindex, in den nächsten vier Wochen schwanken wird. Er wird aus Optionspreisen abgeleitet. Wenn die Anleger nervös werden, kaufen sie Optionen, das sind Kontrakte, die zur Absicherung gegen Preisschwankungen verwendet werden. Dies treibt den VIX nach oben.
Bitcoin $BTC$81.030,77 ist unterdessen die einzige makro asset das den Handel am Wochenende betrifft. Daher werden Schwankungen von Bitcoin am Wochenende oft als Frühindikatoren dafür gesehen, wie die traditionellen Märkte am Montag eröffnen könnten.
Freitags-Anstieg des VIX
Am Freitag sprang der VIX um 21,5 % auf 19,99, während der S&P 500 um 1,09 % fiel.
Das ist der größte Anstieg des VIX an einem Tag seit dem 5. Juni, als der S&P 500 laut der Datenquelle TradingView seinen schlechtesten Tag seit Monaten verzeichnete.
Händler setzen darauf, dass der VIX bis November hoch bleibt. CNBC berichtet, dass Händler kauften 9.200 Call-Optionen mit Ausübungspreis 20 und Fälligkeit am 18. November für 1,7 Millionen US-Dollar. Zudem erwarben Händler 12.500 Call-Optionen mit Ausübungspreis 23 und Fälligkeit am 18. November für 1,1 Millionen US-Dollar. Die Wette lautet, dass der VIX bis zur dritten Novemberwoche über 23 schließt.
Diese Stimmung deckt sich mit den aktuellen makroökonomischen Entwicklungen. KI-Aktien wurden in der vergangenen Woche stark getroffen. Die Kosten für den Ausfallschutz bei KI-bezogenen Unternehmen hat neue Höchststände erreicht. Die Geopolitik treibt den Ölpreis ebenfalls nach oben. Am Samstag teilten die Revolutionsgarden Irans mit, dass zwei Öltanker nach dem Aufprall auf Minen in der Straße von Hormus Feuer gefangen hätten. Die Front im Russland-Ukraine-Konflikt sieht so aus, als ob sie heißt es ebenfalls.
Die VIX-Historie spricht für einen Wochenbeginn-Reset am Montag
Große Anstiege des VIX am Freitag sind laut historischen Daten in der Regel nicht von Dauer.
Die Analyse der Daten durch CoinDesk zeigt, dass der VIX seit Januar 1990 an einem Freitag 32 Mal um 20 % oder mehr gestiegen ist, ohne den zuletzt verzeichneten Anstieg zu berücksichtigen. Am darauffolgenden Montag fiel er 25 Mal und stieg nur sieben Mal.
Anders ausgedrückt, die Anleger schliefen das Panikgeschehen vom Freitag über das Wochenende hinweg aus und die Lage normalisierte sich am Montag. Die typische Montag-Bewegung war ein Rückgang von 4,5 %. Einen Monat später war der VIX in 25 der 32 Fälle niedriger, und der mittlere Rückgang betrug 16 %.
