cryptopolitan.com
Laut einem Beitrag von BitcoinTreasuries.NEThat Strives Vorzugsaktie Bitcoin neun Tage in Folge Bitcoin Nachfrage stark zurückgegangen ist. Strives Käufe zählen daher zu den wenigen regelmäßigen Geboten für die Kryptowährung im Wert von rund 77.000 US-Dollar.
Der Betrag von 77.000 US-Dollar bezieht sich auf den Spotmarktpreis und nicht auf die Anschaffungskosten von Strive. Laut BitcoinTreasuries.NET lag der Live-Dashboard bei 77.100 US-Dollar, während Strive zwischen dem 24. und 28. August inklusive Gebühren und Kosten 79.431 US-Dollar zahlte.
Ein einzelnes Gebot in einem Markt, der seine Käufer verloren hat
Der Zeitpunkt dieses Trends ist von Bedeutung. Laut dem Glassnode Strategy Watch Report vom 27. Augustwaren Bitcoin Treasury-Vehikel im Juli Nettokäufer, obwohl die Unternehmenskäufe mit der Erholung der Spot-ETF-Nachfrage zurückgingen. Die in diesen Treasury-Vehikeln gehaltenen Mengen reichten von 2.300 Bitcoinbis 7.600 Bitcoinveränderten BitcoinAnfang Juli auf +5.400 BitcoinWachstum der regulierten Nachfrage und einen Rückgang der Bilanzaktivitäten.
Galaxy Research hatte vor den jüngsten Belastungen des digitalen Asset-Treasury-Modells gewarnt und darauf hingewiesen, dass ein signifikanter Rückgang der Aktienprämien dazu führen könnte, dass Neuemissionen von Aktien eine stärkere Verwässerung zur Folge haben.
Die Situation bei Strive ist jedoch anders. BitcoinTreasuries.NET wies auf die laufende Ausgabe von SATA hin, die bisher nicht von Rückkaufaktivitäten begleitet wurde. Dies verdeutlicht die neuntägige Kaufserie von $BTC und die damit verbundene tatsächliche Nachfrage nach der Vorzugsaktie.
Was SATA eigentlich ist
SATA ist keine Tochtergesellschaft, sondern das Börsenkürzel für die variabel verzinsten, unbefristeten Vorzugsaktien der Serie A von Strive, die zusammen mit den Stammaktien der Klasse A von Strive (ASST) an der Nasdaq gehandelt werden. Im Mai wurde bekannt gegeben , dass SATA ab dem 16. Juni an jedem Geschäftstag eine Dividende in Höhe von 13,00 % jährlich ausschütten wird.
Strive-CEO Matthew Cole bezeichnete SATA als „eine echte Null-zu-Eins-Innovation“ und sagte, es sei „das erste börsennotierte Wertpapier in der Geschichte der US-Kapitalmärkte, das an jedem einzelnen Geschäftstag cash ausschüttet“
Diese Struktur ist die treibende Kraft hinter der Strategie. Der Artikel von Greg Cipolaro (NYDIG) vom März beschrieb SATA und die STRC der Strategie wie folgt:
„Aktiv verwaltete, kapitalmarktabhängigedent , die durch eine Reservewährung, bitcoin.“ – Greg Cipolaro, NYDIG
Der im Juli von veröffentlichte Bitcoinerläutert die Attraktivität dieses Ansatzes für Investoren: Vorzugsaktien ermöglichen die dauerhafte Kapitalbeschaffung ohne Verwässerung der Stammaktien oder Refinanzierungsrisiken und wandeln Bitcoin im Wert von 3 bis 4,5 Dollar eingesetzt Bitcoin . für jeden ausgegebenen Dollar an Vorzugsaktien wurden Treasuries.NET Digital Credit Report Sicherheiten in renditestarke Anlagen um. In der letzten Finanzierungsrunde dieses Sektors wurde der Hebel für Vorzugsaktien 3x bis 4,5x genutzt, d. h
Die Einkäufe hinter der Siegesserie
Strive hat seine Käufe seit Wochen verstärkt. Aus dem Formular 8-K vom 31. August geht hervor, dass das Unternehmen im Zeitraum vom 24. bis 28. August 1.800 $BTC zu einem Durchschnittspreis von 79.431 US-Dollar erworben und damit seinen Gesamtbestand von 21.356 $BTC auf 23.156 $BTC erhöht hat.
Laut Cryptopolitankatapultierte die Übernahme im Wert von rund 143 Millionen US-Dollar Strive auf den fünften Platz unter den größten öffentlichen Bitcoin, während sich das wöchentliche Tempo der Übernahmen von 20 $BTC Ende Juli über 1.110 $BTC auf 1.800 $BTC beschleunigte.
Laut einer am 31. August von TD Cowen veröffentlichten Studie hob das Unternehmen sein Kursziel für ASST von 28 auf 32 US-Dollar an und erwartet, dass Strive im dritten Quartal Akquisitionen im Wert von fast 4.300 $BTC tätigen wird.
Das 8-K-Dokument gibt auch Aufschluss über die Finanzierung dieser Akquisition und zeigt das Wachstum der ausstehenden SATA-Aktien von 8,27 Millionen auf 9,07 Millionen sowie der Stammaktien der Klasse A von 79,89 Millionen auf 83,47 Millionen. BitcoinTreasuries.NET berechnete, dass diese beiden Geldautomatenprogramme zusammen rund 154,6 Millionen US-Dollar einbrachten – etwa 80,3 Millionen US-Dollar von SATA und 74,3 Millionen US-Dollar von Stammaktien – wovon 143 Millionen US-Dollar an Bitcoinflossen.
Warum das Schwungrad in beide Richtungen schneidet
Dieselbe Reflexivität, die die Strategie antreibt, kann auch umgekehrt funktionieren. Cipolaro warnte vor dieser Schleife:
„Kann abrupt zum Stillstand kommen, wenn das Marktvertrauen nachlässt.“ – Greg Cipolaro, NYDIG
Galaxy dokumentierte Kursverluste von über 98 % bei Nakamoto und erhebliche Verluste bei DAT-Aktien, da sich Prämien in Abschläge verwandelten. Cryptopolitan merkte an , dass Strive selbst im zweiten Quartal einen GAAP-Nettoverlust von 257,6 Millionen US-Dollar verbuchte, darunter 234 Millionen US-Dollar aufgrund von Wertminderungen bei Bitcoin und Strategy-Vorzugsaktien.
Für den Gesamtmarkt ist das Signal zwar begrenzt, aber dennoch aussagekräftig. Da die Nachfrage Bitcoin im Unternehmensbereich zunehmend auf Firmen konzentriert ist, die noch Zugang zu den Kapitalmärkten haben, stellt Strives Fähigkeit, weiterhin SATA zu verkaufen und die Erlöse in Bitcoin umzuwandeln, einen klaren Test dafür dar, wie lange dieser Finanzierungskreislauf die Nachfrage noch stützen kann.