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Marktanalysten, die die Makroökonomie verfolgen, werden Bitcoin $BTC$62.083,48 derzeit in einer besonders faszinierenden Lage vorfinden, die von widersprüchlichen Inflationssignalen geprägt ist. Die Unsicherheit wird zusätzlich durch das neueste Eskalation im Konflikt mit dem Iran und dessen Auswirkungen auf die Ölpreise.
Anfang dieser Woche, wir haben festgestellt wie die Inflationserwartungen – die Erwartungen des Anleihemarktes hinsichtlich der Lebenshaltungskosten im nächsten Jahr und darüber hinaus – stark gesunken sind, was das Argument für Zinserhöhungen der Fed schwächt. Das ist ein Rückenwind für $BTC.
Doch die US-Verbraucher stehen laut einer am Dienstag veröffentlichten Umfrage der Federal Reserve Bank of New York nicht im Einklang mit den Märkten.
Sie erwarten nun, dass die Inflation in den nächsten 12 Monaten auf 3,7 % steigen wird, gegenüber 3,5 % im Mai und dem höchsten Wert seit September 2023. Für die nächsten drei Jahre steigen die Erwartungen auf 3,3 %, der höchste Stand seit Juni 2022.
Der Vorsitzende der Fed, Kevin Warsh, hat erklärt, dass die Zentralbank weiterhin verpflichtet ist, die Inflation auf 2 % zu senken, was jeden enttäuscht, der erwartet, dass sie eine höhere Inflation toleriert oder dem Druck des Weißen Hauses auf Zinssenkungen nachgibt.
Wird sich die Fed auf die Breakevens konzentrieren, die am kurzen Ende bereits bei oder unter 2 % liegen, oder auf die steigenden Verbrauchersorgen?
Die Die Fed selbst tendiert dazu, den Breakeven-Raten zu vertrauen da sie die Kapitalallokation institutioneller Anleger widerspiegeln, während Verbraucherstudien oft verzögert sind und stark von volatilen Alltagskosten wie Energie und Lebensmitteln beeinflusst werden können. Daher ist das Argument, dass sinkende Breakeven-Raten sind bullish für Bitcoin gilt weiterhin.
Aber die Zentralbank könnte die Stimmung in der breiten Öffentlichkeit nicht vollständig ignorieren, da diese sich selbst verstärken kann, insbesondere wenn Katalysatoren wie Energiepreise volatil bleiben.
Und wissen Sie was? Der Waffenstillstand zwischen den USA und Iran ist zusammengebrochen. Die beiden Seiten tauschten heute früh Luftangriffe aus, was einen Anstieg der Ölbenchmarks um etwa 5 % auslöste. Bitcoin ist auf 62.000 US-Dollar zurückgefallen und könnte weiter sinken, falls sich die Panik später heute auf die Wall Street ausweitet.
Analysten beobachten auch die Protokolle der Fed-Sitzung im Juni, die später heute veröffentlicht werden.
„Das Protokoll der Fed-Sitzung am Mittwoch ist der Auslöser. Bei einer derart überfüllten Long-Positionierung und so teurer Finanzierung ist eine restriktive Interpretation genau der Funke, der die Hebelwirkung aus dem Markt spült, und die Strategie-Autorisierung lastet auf jeder Rallye. Wir respektieren die Erholung, vertrauen ihr jedoch nicht und behalten die Positionsgrößen im Hinblick auf das Protokoll im Auge“, erklärten Analysten bei Marex in einer E-Mail.