coindesk.com
Cantor erklärte, dass die oberste Priorität von Strategy (MSTR) darin bestehe, seine STRC-Vorzugsaktien auf den Nennwert zurückzuführen, da dies entscheidend sei, um den Bitcoin- (BTC-) Erwerbsmotor des Unternehmens wieder anzukurbeln und dessen Kapitalstruktur zu stärken.
Nach dem Treffen mit dem Executive Chairman Michael Saylor gab die Investmentbank von der Wall Street bekannt, dass sie durch die Pläne des Managements zur Stabilisierung der Bilanz und Wiederbelebung der Kapitalbeschaffung nun zuversichtlicher sei.
Am frühen Montagshandel wurde STRC zu 87,79 USD gehandelt, Bitcoin notierte nahe 61.800 USD, und MSTR fiel um 3,4 % auf 97,34 USD. Vor wenigen Minuten veröffentlichte Strategy gab den Verkauf bekannt von 216 Millionen US-Dollar in Bitcoin, wobei das Bargeld zur Finanzierung der STRC-Dividenden verwendet werden soll.
Anstatt Bevorzugte Anteilseigner, Stammaktionäre und Bitcoin-Investoren als konkurrierende Interessen zu betrachten, argumentierte die Bank, dass STRC die Grundlage des Finanzierungsmodells von Strategy ist.
"Dies macht es zu einem guten Zeitpunkt, entweder STRC zu kaufen – um sowohl die Spanne zum Nennwert als auch die beträchtliche Rendite des Instruments zu nutzen – oder Anteile der MSTR-Stammaktien zu erwerben, die steigen sollten, wenn die gesamte Kapitalstruktur sich festigt“, sagten Analysten unter Leitung von Ramsey El-Assal in der Montagsmitteilung an die Kunden.
Die Analysten erwarten, dass das Unternehmen die Barreserven zur Absicherung der STRC-Dividenden weiterhin erhöhen wird, bis die Vorzugsaktien wieder zum Nennwert gehandelt werden. Die jüngste Erhöhung von etwa 10 auf 18 Monate Dividendenabdeckung wird als erster Schritt in diesem Prozess angesehen. Das Management könnte bei Bedarf weitere Maßnahmen ergreifen, einschließlich Aktienrückkäufen, betrachtet jedoch die Barreserven als das primäre Instrument.
Der Bericht wies zudem Bedenken hinsichtlich der bevorstehenden Fälligkeiten der Wandelanleihen von Strategy zurück und erklärte, dass das Unternehmen entweder seine durch STRC angetriebene Kapitalmaschine vor den fälligen größeren Rückzahlungen wieder ankurbeln oder die Schulden refinanzieren sollte.
Während sich STRC erholt, erwartet die Bank, dass die MSTR-Aktien davon profitieren, was eine weitere Aktienausgabe zur Finanzierung zusätzlicher Bitcoin-Käufe ermöglicht.
Die Wall-Street-Bank JPMorgan erklärte in einem Bericht letzte Woche, dass die neue Strategie, selektive Bitcoin-Verkäufe zur Finanzierung bevorzugter Dividenden zuzulassen, vermeidbare zweiweges Risiken schafft, die Unsicherheit und Marktvolatilität erhöhen.
Mehr lesen: JPMorgan erklärt, dass die Bitcoin-Verkaufspolitik von Strategy dem Kryptomarkt ein „zweiseitiges Risiko“ hinzufügt