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Die vergangenen vier Wochen waren für Bitcoin -Händler äußerst herausfordernd, da die Preise ständig den Äußerungen von Präsident Donald Trump folgen, der sich bezüglich Iran nicht entscheiden kann.
An einem Tag spricht er von Frieden, und Bitcoin sowie risikobehaftete Vermögenswerte steigen, während der Ölpreis fällt; am nächsten Tag schlägt er einen harten Ton an, was Bitcoin fallen und den Ölpreis wieder steigen lässt. Unterdessen erklärt der Iran, die Straße von Hormus sei „für immer geschlossen“, und Analysten nennen extrem bullishe und bearishe Ölpreisziele. Es ist nahezu unmöglich, sich in diesem unruhigen Umfeld zu orientieren.
Händler sind möglicherweise besser darin beraten, sich auf die folgenden realen Indikatoren zu konzentrieren, die tatsächlich von Bedeutung sind. Diese zeichnen leider kein positives Bild für risikobehaftete Anlagen, einschließlich Bitcoin.
Die Klippe des SPR Mitte April
Das Schicksal der Weltwirtschaft und der Risikoanlagen könnte in den nächsten Wochen entscheidend sein, da eine gesteuerte Ölunterbrechung droht, sich zu einer unkontrollierten zu entwickeln.
Nach dem Ausbruch des Krieges im Iran am 28. Februar brach der Tankerverkehr durch die entscheidende Straße von Hormus, die etwa 20 % des weltweiten seebasierten Ölhandels abwickelt, nahezu vollständig zusammen. Als Reaktion darauf einigten sich die 32 Mitgliedsstaaten der Internationalen Energieagentur auf die größte koordinierte Freigabe strategischer Reserven in ihrer 50-jährigen Geschichte – etwa 400 Millionen Barrel, später auf 426 Millionen erhöht, als weitere Länder ihre Beteiligung zusagten.
Diese Notfallfässer haben eine Angebotslücke von etwa 4,5 bis 5 Millionen Barrel pro Tag ausgeglichen, die durch die fast vollständige Stilllegung der Hormuz-Flüsse entstanden ist.
Doch nun wird erwartet, dass diese Reserven in den nächsten Wochen erschöpft sein werden, wodurch das bisher beherrschbare Defizit auf etwa 10 bis 11 Millionen Barrel pro Tag ansteigen könnte – das prognostizierte Defizit aufgrund der Erschöpfung der Reserven und der Störung der normalen Zuflüsse.
Das Haus von Saud bezeichnete es als „einen Schock beispiellosen Ausmaßes, ohne offensichtlichen Puffer, der ihn absorbieren könnte.“
Es ist also unerheblich, ob Trump den Krieg gegen den Iran fortsetzt oder beendet. Wenn die Ölversorgung innerhalb der nächsten zwei Wochen nicht erheblich wiederhergestellt wird, könnten wir eine massive Risikoaversion sowohl im Kryptomarkt als auch auf den traditionellen Finanzmärkten beobachten.
Schiffsversicherungspolicen über Hormuz
Eine Schiffsversicherungspraemie ist die Zahlung, die ein Schiffseigentuemer an eine Versicherungsgesellschaft leistet, um sich gegen finanzielle Verluste abzusichern, die waehrend des Betriebs des Schiffs auftreten koennen.
Die Versicherungskosten für die Durchfahrt durch die Straße von Hormus sind deutlich gestiegen, wobei Berichte auf eine Erhöhung der Raten hinweisenspringen von weniger als 1 % des Schiffswerts vor dem Krieg bis zu 7,5 % pro Fahrt. Das bedeutet, dass ein Schiff im Wert von 100 Millionen Dollar nun etwa 2 bis 3 Millionen Dollar an Versicherungsprämien zahlen muss, verglichen mit 250.000 Dollar vor dem Konflikt.
Wenn die Prämien unter 2 % fallen, ist das das klarste Zeichen dafür, dass der Weg tatsächlich sicherer ist, und es Zeit ist, im Markt wieder Risiken einzugehen. Keine Pressekonferenz, kein Briefing und kein Truth Social-Post von Trump kann die in diesen Preisen verankerte Gewissheit replizieren.
Tanker-Verkehr
Trump hat sich zeitweise vorgeschlagen dass die Passage durch die Straße von Hormus gesichert werden kann, jedoch gibt es bisher keine eindeutigen Beweise dafür, dass der Tankerverkehr zu irgendeiner Form normaler Volumina zurückgekehrt ist.
Tatsächlich haben seit Beginn des Krieges nur 21 Tanker die Straße von Hormus passiert, verglichen mit mehr als 100 Schiffen täglich vor dem Konflikt, so S&P Global Market Intelligence.
Eine nachhaltige Rallye bei riskanten Vermögenswerten erfordert, dass diese Zahl sich deutlich verbessert; bis dahin werden Trumps Versuche, die Märkte zu beruhigen, voraussichtlich nur von kurzer Dauer sein.