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Der Bitcoin-Kurs hat sich kurz erholt, nachdem er zuletzt neue Tiefs erreicht hatte. Vom Tiefpunkt Ende Januar bis zum Test der 76.980-USD-Zone stieg der Kurs fast um fünf Prozent. Dieser Anstieg folgte einer bullischen Bewegung im 4-Stunden-Chart, bei der der Verkaufsdruck schwächer wurde.
Auf den ersten Blick sah die Erholung beim Bitcoin-Kurs technisch sinnvoll aus. Ein bekanntes kurzfristiges Muster wiederholte sich. Bei genauerem Hinsehen zeigen Daten aus der On-Chain-Analyse und der Marktstruktur jedoch, dass drei wichtige Kennzahlen nun infrage stellen, ob dieser Anstieg zu einer längeren Erholung führen kann.
Chart-Setup zeigt Signal für 5-Prozent-Kurssprung
Im 4-Stunden-Zeitraum zeigte Bitcoin zwischen dem einunddreißigsten Januar und dritten Februar eine bullische Divergenz.
In dieser Zeit bildete der $BTC-Kurs ein tieferes Tief, während der Relative-Stärke-Index (RSI), ein Indikator für die Kursbewegung, ein höheres Tief machte. Dieses Muster tritt oft auf, wenn der Verkaufsdruck nachlässt. Dann sind kurzfristige Anstiege, zumindest auf kürzeren Zeiträumen, möglich.
Eine ähnliche Divergenz gab es bereits zwischen dem zwanzigsten und dreißigsten Januar. Damals folgte eine Rallye bis zur 84.640-USD-Marke, bevor die Verkäufer wieder dominierten.
$BTC-Katalysator für die Erholung">
Diesmal sorgte das Muster für einen Anstieg von fast fünf Prozent, was Bitcoin in Richtung 76.980 USD führte. Der Verlauf der Kursbewegung war gleich wie zuvor. Das spricht dafür, dass der Anstieg technisch begründet war.
Der Kursanstieg wurde auch durch makroökonomische Faktoren unterstützt, wie Martin Gaspar, Senior Krypto Marktstratege bei FalconX, erwähnte. Er führte die Bewegung auf eine Umschichtung von Edelmetallen zurück – kurz bevor die Divergenz sichtbar wurde:
„Nach dem starken Anstieg bei Metallen am Freitag erwarten Trader vielleicht eine Rückkehr zu Krypto. $BTC galt zuvor als Profiteur eines starken Goldpreises, doch in den letzten Monaten ist Kapital, das dadurch eigentlich in Krypto hätte fließen können, eher in Silber geflossen. Das könnte sich nun ändern, wenn Silber abkühlt”, sagte er.
Allerdings funktionieren technische Muster nur, solange Käufer sie weiterhin unterstützen. Hier taucht das erste große Problem auf.
URPD: Starke Verkaufswände bei wichtigen Bitcoin-Kursmarken
Die erste Kennzahl, die diese Erholung infrage stellt, ist die UTXO Realized Price Distribution (URPD). Sie zeigt, bei welchen Kursen große Teile des Bitcoin-Bestands zuletzt bewegt wurden.
Die URPD-Daten zeigen, dass sich im Bereich um 76.990 USD rund 0,46 Prozent des gesamten Angebots befinden. Dies ist ein wichtiger Bereich, da viele Anleger dort in etwa auf ihrem Einstand liegen. Das erklärt, warum der Kursanstieg bei 76.980 USD abgebremst wurde.
Wenn der Kurs solche Zonen erreicht, steigt oft der Verkaufsdruck, weil Anleger ohne Verluste aussteigen möchten.
Dieses Muster gab es bereits zuvor.
Die vorherige Bitcoin-Erholung Ende Januar stoppte in der Nähe von 84.640 USD, und lag damit nah an der URPD-Zone mit einem großen Cluster von 3,05 Prozent des Angebots. Diese Zone war zu stark, um sie zu überwinden.
$BTC-Kurs">
Jetzt hat der jüngste Anstieg erneut in einem Bereich mit zu viel Angebot gestoppt. Das deutet darauf hin, dass Anstiege aktuell durch Verkäufer begrenzt werden, die lieber in den Widerstand hinein verkaufen, statt neue Positionen aufzubauen. Ohne frische Nachfrage bleiben solche Verkaufszonen schwer zu überwinden.
Steigende Börsenreserven und schwacher SOPR: Geringes Vertrauen am Markt
Die zweite und dritte Kennzahl kommen aus Börsenflüssen und dem Gewinn-Verhalten. Zusammen zeigen sie eine bedenkliche Entwicklung.
Die Bitcoin-Börsenreserven fielen am neunzehnten Januar auf ein neues Tief von 2,718 Mio. $BTC. Seitdem sind die Reserven auf etwa 2,752 Mio. $BTC gestiegen.
Das ist ein Anstieg von ungefähr 34.000 $BTC oder rund 1,2 Prozent in weniger als drei Wochen.
$BTC-Reserven steigen">
Statt Coins von den DEXes zu Wallets für eine langfristige Aufbewahrung zu verschieben, werden jetzt mehr Bitcoin zurück auf die DEXes gebracht. Das zeigt meistens, dass die Bereitschaft zum Verkauf wächst und das Ansammeln in den Hintergrund rückt.
Gleichzeitig liegt das Spent Output Profit Ratio (SOPR) aktuell nah an seinem Jahrestief. Das SOPR misst, ob Coins mit Gewinn oder Verlust verkauft werden. Ein Wert unter 1 bedeutet, dass Anleger Verluste realisieren.
Ende Januar fiel das SOPR fast auf 0,94. Im Moment steht es bei etwa 0,97 und bleibt damit klar unter der neutralen Marke. Das heißt: Viele verkaufen, obwohl sie eigentlich im Minus sind.
Kombinieren sich steigende DEX-Reserven mit einem niedrigen SOPR, zeigt das eine vorsichtige Haltung. Anleger nutzen die kleinen Erholungen, um ihre Positionen zu schließen, statt langfristig zu halten.
Dadurch fehlt einer Erholung oft eine stabile Basis, außer ein größerer Auslöser kommt ins Spiel. Martin Gaspar von FalconX spricht jedoch von einem möglichen Auslöser. Er meint, dass mehr Klarheit bei den Regelungen für Krypto die Stimmung rund um den Bitcoin-Kurs beeinflussen könnte:
„In den kommenden Wochen werden wichtige Auslöser vor allem Entwicklungen beim Gesetzesentwurf zur Krypto-Marktstruktur sein, denn wichtige Gruppen treffen sich diese Woche im Weißen Haus, um über den Entwurf zu sprechen”, betonte er.
Die Kursmarken bleiben aber entscheidend!
Bitcoin-Kurs: Schlüsselmarken und Smart Money warnen – Erholung bröckelt
Die Bewegungen beim Bitcoin-Kurs bestätigen, was diese drei Werte anzeigen. Damit Bitcoin wieder an Schwung gewinnt, müssen einige wichtige Bereiche überwunden werden:
- 76.980 USD: Sofortiger Widerstand durch eine große Angebotszone
- 79.360 USD: Das nächste kurzfristige Hindernis
- 84.640 USD: Großer, langfristiger Widerstand, verbunden mit der größten $BTC-URPD-Zone
Für eine anhaltende Erholung braucht es klare 4-Stunden-Schlusskurse über diesen Marken, vor allem über 84.640 USD. Bisher konnte der Bitcoin-Kurs noch keine Stärke über dem ersten Widerstand zeigen.
Der Smart Money Index liefert zudem mehr Vorsicht. Dieser Indikator zeigt die Positionierung großer Marktteilnehmer. Auf dem 4-Stunden-Chart liegt der Wert seit Ende Januar unter seiner Signallinie. Das bedeutet, dass große Investoren trotz kleiner Kurserholungen derzeit nicht zukaufen.
Beim letzten Mal, als der Index Ende Januar kurz die Signallinie überschritt, stieg Bitcoin um fast 5 Prozent. Dieses Signal fehlt aktuell. Ohne eine neue Beteiligung durch die großen Anleger könnten kurzfristige Anstiege beim Bitcoin-Kurs schnell wieder nachlassen.
Falls zudem die Verkäufe durch die anhaltende Panik zunehmen und das SOPR weiter fällt, wird die Zone um 72.920 USD besonders wichtig. Schließt eine 4-Stunden-Kerze darunter, könnten neue Kursziele nach unten folgen.
Der Beitrag Ein Bitcoin-Chart sagt den 5-Prozent-Anstieg korrekt voraus – doch 3 Kennzahlen lassen Zweifel aufkommen erschien zuerst auf BeInCrypto - Krypto News.