Bitcoin erholt sich von einem Einmonatstief, während Derivate kurzfristigen Stress signalisieren: Krypto-Märkte heute

Bitcoin BTC$87.735,67 erholte sich nach einem Rückgang auf 86.000 US-Dollar, seinem niedrigsten Stand seit mehr als einem Monat, am Sonntag.

Die Erholung erfolgte zeitgleich mit der Eröffnung des Bitcoin-Futures-Handels an der CME um 23:00 UTC. Die größte Kryptowährung stieg in den folgenden neun Stunden um mehr als 2 %, bevor sie bei 88.250 $ an Stärke verlor.

Rückblickend befindet sich Bitcoin weiterhin in einem harten Abwärtstrend, der durch eine Reihe von niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs gekennzeichnet ist und im Oktober begann, wodurch die Anfänge einer frühen Bärenmarkt-Wende gezeichnet werden.

Der Ausverkauf am Sonntag wurde durch anhaltende Risikoaversion der Anleger ausgelöst, nachdem eine volatile Woche stattfand, in der der US-Präsident Donald Trump mehrere Reden in Davos zu den Themen Grönland, Zölle und geopolitische Konflikte weltweit hielt.

Diese Stimmung hob die Edelmetalle Gold und Silber auf Rekordhöhen, wodurch Bitcoins Ruf als sicherer Hafen geschwächt und es als Risikoanlage etabliert wurde, die größtenteils in Einklang mit den US-Aktienmärkten bewegt.

Derivate-Positionierung

Von Saksham Diwan

• Das Open Interest (OI) von BTC-Futures stabilisierte sich trotz der Abwärtsvolatilität des Preises bei 22,6 Milliarden US-Dollar, was auf eine Pause beim jüngsten Deleveraging hinweist.
• Während die Funding-Raten an den meisten Börsen bei etwa 5 % p.a. neutralisiert wurden, hat OKX mit einer Rate von -3,8 % eine Abweichung gezeigt, was auf lokalisiertes Hedging oder bärische Wetten hinweist.
• Im Gegensatz dazu stieg die annualisierte 3-Monats-Basis auf Binance und Deribit leicht auf etwas über 5 %, was darauf hindeutet, dass sich die spekulative Blase zwar zurückgebildet hat, die institutionelle Nachfrage sich während dieser Konsolidierungsphase jedoch allmählich zu festigen beginnt.
• BTC-Optionen signalisieren hohe Überzeugung mit einem 15 % einwöchigen 25-Delta-Skew und einer Calls-Dominanz von 58 % im 24-Stunden-Volumen.
• Die implizite Volatilitäts-Terminstruktur (IV) hat sich von Contango zu Backwardation verschoben, wobei die kurzfristigen Sätze höher sind als die langfristigen.
• Die Volatilität im Front-End stieg auf 41,53 % (30. Jan.) im Vergleich zum etwa 39 % mittleren Kurventief, bevor sie bis Ende 2026 auf etwa 47 % anstieg.
• Diese Struktur hebt eine erhebliche Prämie für kurzfristige Positionierungen hervor, da sich der Markt auf unmittelbare Kursbewegungen vorbereitet und gleichzeitig einen optimistischen Ausblick für die langfristige Entwicklung beibehält.
• Daten von Coinglass zeigen 744 Millionen US-Dollar an Liquidationen innerhalb von 24 Stunden, mit einer Aufteilung von 77 zu 23 zwischen Long- und Short-Positionen. ETH (273 Millionen US-Dollar), BTC (207 Millionen US-Dollar) und SOL (63 Millionen US-Dollar) führten in Bezug auf nominale Liquidationen. Die Liquidations-Heatmap von Binance weist 88.370 US-Dollar als zentrales Liquidationsniveau aus, das im Falle eines Preisrückgangs beobachtet werden sollte.

Token-Gespräche

Von Oliver Knight

• Während Bitcoin weiterhin Schwäche zeigt, zeigte der Altcoin-Markt über Nacht eine gewisse Widerstandsfähigkeit.
• Ether ETH$2.898,76 und XRP XRP$1,8976 stiegen seit Mitternacht UTC jeweils um 2,8 %, während Privacy-Coins Zcash ZEC$350,22 und Monero XMR$468,17 um 6 % bzw. 3 % zulegten.
• Die am besten performende Ecke des Altcoin-Marktes waren Metaverse-Token, wobei Axie Infinity (AXS) um mehr als 23 % zulegte, während das CoinDesk Metaverse Select Index (MTVS) ist seit Mitternacht um 6,92 % gestiegen und setzte damit die Jahresgesamtsteigerung von 34,4 % fort.
• Der bitcoin-dominierte CoinDesk 20 (CD20) Index hat seit Jahresbeginn 0,52 % verloren, während der altcoin-lastige CoinDesk 80 (CD80) im Plus liegt und um 2,5 % gestiegen ist, was die relative Stärke der Altcoins demonstriert.
• RIVER, der native Token des gleichnamigen Stablecoin-Protokolls, war in den letzten 30 Tagen der produktivste Altcoin und legte um mehr als 2.100 % zu, nachdem er in den vergangenen 24 Stunden um weitere 34 % gestiegen ist.
• Die "Altcoin-Saison" Der Indikator steht derzeit bei 28/100, liegt damit weiterhin deutlich unter dem Höchststand von 76/100 im September, jedoch erheblich über dem Wert zum gleichen Zeitpunkt im letzten Monat, der bei 16/100 lag.
• Ein lMangel an Liquidität und Markttiefe Seit der Liquidationswelle im Oktober im Wert von 19 Milliarden US-Dollar sind die Bewegungen bei Altcoins in beide Richtungen ausgeprägter, was zu einer hohen Anzahl von Liquidationen während Verkaufswellen wie am Sonntag sowie zu dramatischen Erholungen führt, während Händler dünne Orderbücher navigieren.