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- JPMorgan hat eine neue strukturierte Schuldverschreibung beantragt, mit der Anleger über den IBIT von BlackRock auf Bitcoin wetten können.
- Die Anleihe bietet eine garantierte Mindestrendite von 16 %. Mehr ist möglich, falls der ETF bis 2026 schlechter abschneidet, aber bis 2028 steigt.
Am Montag reichte JPMorgan Chase bei der US-Börsenaufsicht SEC eine neue strukturierte Schuldverschreibung ein, mit der Anleger über Blackrocks IBIT auf die künftige Wertentwicklung von Bitcoin wetten können. Dem Antrag zufolge bietet die Anleihe den Anlegern eine garantierte Mindestrendite von 16 %, wenn der Marktpreis von BTC bis Ende 2026 unterdurchschnittlich ist und bis 2028 in die Höhe schießt.
Im Falle einer Genehmigung beschrieb JPMorgan die potenziellen Gewinne als „unbegrenzt“ – falls Bitcoin in den nächsten vier Jahren neue Allzeithochs erreicht.
Wo ist der Haken?
Die strukturierten Schuldverschreibungen enthalten mehrere Bedingungen. Wenn der Kurs des ETFs bis zum 21. Dezember 2026 auf oder über einem festgelegten Zielwert liegt, wird JPMorgan die Anleihen automatisch kündigen und den Anlegern mindestens 16 % auszahlen. In diesem Fall erhalten die Anleger das 1,5-fache ihrer ursprünglichen Investition ohne Obergrenze, wenn der ETF den von JPMorgan Chase für 2028 festgelegten Kurs übersteigt.
Die Gewinne sind zwar beträchtlich, aber sie haben ihren Preis. In dem Dokument wird davor gewarnt, dass Anleger erhebliche Verluste erleiden können, falls der Bitcoin-Kurs um 40% oder mehr fällt. Darüber hinaus wird in dem Dokument vor der Natur von Bitcoin gewarnt, wozu starke Kursschwankungen gehören, und es wird festgestellt:
„Bitcoin hat in der Vergangenheit eine hohe Preisvolatilität gezeigt… und kanne das auch weiterhin tun, was die Volatilität des Fonds erhöhen kann.“
Ein ETF-Analyst von Bloomberg erklärte, dass JPMorgan einem breiten Trend folge:
„Es ist durchaus üblich, dass Banken diese Art Anleihen für so ziemlich jeden denkbaren Vermögenswert anbieten.“
Deutschlands Verhältnis zu Bitcoin
Letzten Monat hat die Rechtsaußen-Partei AfD im Parlament einen Antrag eingereicht, in dem die Regierung aufgefordert wird, Bitcoin als strategisches nationales Gut anzuerkennen. Das würde bedeuten, dass Deutschland Bitcoin nicht mehr als eine Ware im Sinne der EU-Regeln betrachtet.