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Die Federal Reserve hat eine Zinssenkung um 50 Punkte durchgeführt, was vielversprechende Liquiditätsbedingungen für einen Anstieg des Bitcoin-Kurses schafft. Dennoch sind Risiken bei so starken Kürzungen vorhanden, und Krypto-Gewinne sind keineswegs garantiert.
Es ist sehr wahrscheinlich, dass die globale Liquidität zunimmt, doch das bedeutet nicht unbedingt mehr Bitcoin-Zuflüsse.
Zinssenkungen, Liquidität und Bitcoin
Die Federal Reserve hat sich für eine Zinssenkung um 50 Punkte entschieden, und der Bitcoin-Kurs ist gestiegen. Angesichts dieser und weiterer Markttrends erwarten viele in der Community einen bullischen Bitcoin-Markt.
Allerdings können Zinssenkungen allein solch günstige Marktbedingungen nicht garantieren; andere Faktoren sind ebenfalls entscheidend. Der Schlüssel zum Verständnis all dessen ist die globale Liquidität.
Auf den ersten Blick schien der Bitcoin-Kurs in den letzten Wochen schwerfällig und unentschlossen. Bei genauerer Betrachtung nähert er sich jedoch einem Trend. Raoul Pal, CEO und Gründer von Global Macro Investor, stellte fest, dass diese Korrelation „eng, sehr eng“ im Jahr 2024 war.
Verglichen mit den Daten der Vorjahre über globale Liquidität (L2) und den Bitcoin-Kurs ist die Nähe in diesem Jahr erstaunlich.
In einem exklusiven Interview mit BeInCrypto beschrieb Adrian Fritz, Leiter der Forschungsabteilung bei 21Shares, die Beziehung zwischen Kürzungen und Liquidität.
„Die bevorstehende Zinssenkung der Fed könnte kurzfristig zu Bitcoin-Kursvolatilität führen. Allerdings wird das Ausmaß der Kürzung eine entscheidende Rolle bei der Marktreaktion spielen. Eine aggressivere Senkung um 50 Basispunkte könnte kurzfristig Liquiditätserleichterung bieten, mit offensichtlicher Bedeutung für Bitcoin”, sagte Fritz.
Die „aggressivere“ Zinssenkung hat stattgefunden, und der Bitcoin hat entsprechend reagiert. Der Dollar ist die globale Reservewährung, und US-Zinssenkungen haben etablierte Auswirkungen auf Liquidität und Marktrisiken. Krypto bietet ein unschätzbares Liquiditätsreservoir für internationale Märkte, und diese Dynamik hat nur zugenommen.
Quinten Francois, Mitbegründer von WeRate, hat einen Trend hin zu einem Liquiditätsanstieg festgestellt, und Bitcoin wird sicherlich davon profitieren. Klingt einfach, oder?
Trends, die auf einen Liquiditätsanstieg 2024 hinweisen. Quelle: Quinten Francois
Gefahren in einem volatilen Markt
Rob Viglione, CEO von Horizen Labs, diskutierte ebenfalls diese Dynamiken mit BeInCrypto. Wie Fritz erwartete auch er eine Zinssenkung um 25 Punkte:
„Da eine Senkung um 25 Basispunkte weitgehend erwartet wird, sind größere Preisschwankungen unwahrscheinlich, aber die Richtung auf kurze Sicht wird wahrscheinlich positiv sein, da Investoren zu volatileren Vermögenswerten wechseln. Auf lange Sicht werden niedrigere Zinsen weiterhin risikoreiche Vermögenswerte wie Bitcoin begünstigen, da Investoren weiterhin höhere Renditen außerhalb traditioneller Investitionen suchen”, behauptete Viglione.
Allerdings haben beide das Ausmaß dieser Kürzungen unterschätzt. Viglione sagte, dass größere Preisschwankungen in einem 25-Punkte-Szenario unwahrscheinlich seien, doch die Kürzungen sind viel gravierender.
Anders gesagt, könnte der Markt auf einen großen Anstieg eingestellt sein. Es gibt jedoch auch Gefahren, die zwischen Bitcoin und einem großen Erfolg stehen könnten.
„Eine Kürzung um 50 Punkte könnte auch Bedenken hinsichtlich tieferer wirtschaftlicher Herausforderungen oder das Risiko einer bevorstehenden Rezession verstärken, was zu einem Kursrückgang führen könnte. Dies ist besonders relevant, wenn man bedenkt, dass Bitcoin kürzlich nicht über die 60.000 USD-Marke hinausgekommen ist und der September historisch gesehen sowohl für Bitcoin als auch für breitere Märkte eine schlechte Leistung gezeigt hat”, schloss Fritz.
Zum Glück hat Bitcoin bereits die 60.000 USD-Marke durchbrochen. Bitcoin wird vielleicht fälschlicherweise als risikoreiches Asset angesehen, und niedrigere Zinsen kommen diesen zugute. Momentan scheinen alle Bedingungen für einen Kursanstieg gegeben zu sein, vorausgesetzt, das Investorenvertrauen bleibt hoch. Niemand kann die Zukunft kennen, aber wir könnten tatsächlich bald einen Bitcoin-Kurs von 100.000 USD sehen.