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Dieser Artikel befasst sich mit dem Konzept der Bitcoin-Dominanz und erläutert seine Definition, den historischen Kontext und seine Bedeutung auf dem Kryptowährungsmarkt.
In der Welt der Kryptowährungen sticht eine Kennzahl als Schlüsselindikator für Händler und Investoren hervor: Die Bitcoin-Dominanz.
Aber was genau ist Bitcoin-Dominanz und warum ist sie so wichtig? Kann sie wirklich Aufschluss über die Leistung von Altcoins geben? Es gibt auch Argumente, die dagegen sprechen, dass er den Kryptomarkt richtig wiedergibt.
In diesem Artikel gehen wir näher auf die Bitcoin-Dominanz ein und untersuchen ihre Geschichte, wie sie den gesamten Kryptomarkt beeinflusst und wie Händler sie nutzen können, um Marktzyklen zu steuern.
Was ist Bitcoin-Dominanz?
Die Bitcoin-Dominanz ist ein Maß für die Bedeutung von Bitcoin auf dem Kryptowährungsmarkt. Sie wird ausgedrückt als das Verhältnis der Marktkapitalisierung von Bitcoin zur gesamten Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen zusammen.
Um dieses Konzept einfacher zu verstehen, lass uns ein hypothetisches Beispiel verwenden: Stell dir vor, der gesamte Kryptowährungsmarkt wird mit 100 Milliarden Dollar bewertet. Wenn die Marktkapitalisierung von Bitcoin 60 Milliarden Dollar ausmacht, dann liegt die Dominanz von Bitcoin bei 60 %.
Zum jetzigen Zeitpunkt, basierend auf den Daten von CoinMarketCap, schwankt die Dominanz von Bitcoin zwischen 48% und 50%. Mit anderen Worten: Die Marktkapitalisierung von Bitcoin übersteigt leicht die Hälfte des gesamten Kryptowährungsmarktes, der auf etwa 1 Billion Dollar geschätzt wird.
Kurze Geschichte der Bitcoin-Dominanz
Viele Jahre lang war Bitcoin die dominierende Kryptowährung mit einem Marktanteil von fast 100 %. Das war zu einer Zeit, als es nur wenige Kryptowährungen gab und Ethereum noch nicht existierte. Auch Stablecoins wie Tether (USDT) waren noch nicht Teil der Kryptolandschaft. Das änderte sich jedoch 2017, als die Ära der Altcoins begann.
Im Februar 2017 lag die Dominanz von Bitcoin bei starken 85,4 %. Doch innerhalb von nur vier Monaten sank sein Marktanteil erheblich. Die Popularität von Initial Coin Offerings (ICOs) förderte den Aufstieg alternativer Kryptowährungen, so dass Bitcoins Dominanz bis Juni desselben Jahres auf 40 % sank. ERC-20 Token gewannen in dieser Zeit an Bedeutung und unter Ethereum-Enthusiasten wurde sogar von einem “Flippening” gesprochen, bei dem die Marktkapitalisierung von Ethereum Bitcoin übertreffen würde.
Im Januar 2018 war die Dominanz von Bitcoin auf ein Allzeittief von 32,8 % gefallen, als der Bärenmarkt einsetzte. Leider endete die Altcoin-Saison und viele Erstinvestoren mussten erhebliche Verluste hinnehmen, da die ICO-Projekte scheiterten.
Nach dem Platzen der Hausseblase erholte sich die Dominanz von Bitcoin etwas und erreichte im September 2019 einen Höchststand von 70 %. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass Bitcoin dieses Niveau in Zukunft übertreffen wird.
Heute ist die Landschaft der Kryptowährungen ganz anders als Anfang der 2010er Jahre. Bitcoin hat Hard Forks wie Bitcoin Cash erlebt, und neue Trends wie DeFi haben die Liquidität in Richtung Ethereum verschoben. Der ICO-Hype, der den Markt einst antrieb, ist so gut wie nicht mehr vorhanden.
Wie wirkt sich die Bitcoin-Dominanz auf den gesamten Markt aus?
Der Bitcoin Dominance Index ist ein wertvolles Instrument für Händler, die Einblicke in den Kryptowährungsmarkt erhalten wollen, insbesondere um die Stimmung der Händler zu beurteilen. Die Preise von Vermögenswerten werden auf fundamentaler Grundlage durch die Dynamik von Angebot und Nachfrage beeinflusst, und dieser Index misst effektiv die Nachfrage nach Bitcoin im Vergleich zur Nachfrage nach Altcoins.
Die Dominanz von Bitcoin wird oft von Perioden beeinflusst, die als “Altcoin-Saison” bekannt sind. In diesen Zeiten gewinnen Altcoins im Vergleich zu Bitcoin an Marktanteilen und verringern so die Dominanz von Bitcoin.
Es ist wichtig zu wissen, dass die Bitcoin-Dominanz nicht immer direkt von Bullen- oder Bärenmärkten beeinflusst wird, da es sich um ein Verhältnis und nicht um eine absolute Zahl handelt. Das bedeutet, dass die Bitcoin-Dominanz wahrscheinlich relativ stabil bleibt, wenn der Bitcoin-Preis sinkt, der Rest des Kryptowährungsmarktes aber ebenfalls einen ähnlichen Rückgang erlebt.
Der entscheidende Aspekt der Bitcoin-Dominanz ist, dass sie Händlern dabei hilft zu verstehen, ob sich Altcoins in einem Aufwärts- oder Abwärtstrend gegenüber Bitcoin befinden. Wenn die Bitcoin-Dominanz zunimmt, deutet dies in der Regel darauf hin, dass die Altcoins als Gruppe im Vergleich zu Bitcoin an Wert verlieren.
Umgekehrt steigt der Wert von Altcoins im Vergleich zu Bitcoin, wenn die Bitcoin-Dominanz abnimmt. Daher können Händler/innen in den meisten Fällen erwägen, ihre Investitionen in Bitcoin zu investieren, wenn sich die Bitcoin-Dominanz in einem Aufwärtstrend befindet, und auf Altcoins umzuschichten, wenn sich die Bitcoin-Dominanz in einem Abwärtstrend befindet.
Die Bitcoin-Dominanz zur Steuerung von Marktzyklen nutzen
Es ist wichtig zu verstehen, dass diese Ergebnisse nicht als starre Vorhersagen, sondern eher als Richtlinien betrachtet werden sollten. Ein praktischerer Ansatz besteht darin, die Bitcoin-Dominanz im Hinblick darauf zu betrachten, wohin sich die Liquidität bewegt und welche Risiken damit verbunden sind. Zum Beispiel kann die Beobachtung, ob Kapital in Bitcoin oder Altcoins fließt oder den Markt ganz verlässt, wertvolle Erkenntnisse für die Entscheidungsfindung liefern.
Wenn Kapital in Bitcoin fließt, während Altcoins oder der Markt insgesamt verlassen werden, ist es wichtig, das mit dem Halten von Altcoins verbundene Risiko zu bewerten. In Bärenmärkten verlieren die meisten Altcoins nicht nur gegenüber dem Dollar an Wert, sondern erleben auch einen längeren Abschwung im Vergleich zu Bitcoin (d.h. ALTS/BTC).
Die Nachteile der Bitcoin-Dominanz
Obwohl die Bitcoin-Dominanz-Kennzahl weit verbreitet ist, wurde sie aufgrund ihrer begrenzten Zuverlässigkeit kritisiert.
Einer der Hauptkritikpunkte ist die Nichtberücksichtigung dauerhaft verlorener Bitcoins. Dieses Versäumnis bedeutet, dass die “echte” Marktkapitalisierung von Bitcoin wahrscheinlich niedriger ist als angegeben, weil ein Teil des Angebots tatsächlich unzugänglich ist. Dieser Faktor kann das tatsächliche Bild der Dominanz von Bitcoin auf dem Markt verzerren.
Ein weiterer wichtiger Faktor, der in der Kennzahl nicht berücksichtigt wird, ist die wachsende Dominanz der Stablecoins. Zwischen 2019 und Anfang 2022 hat die Marktkapitalisierung von Stablecoins ein exponentielles Wachstum erfahren und ist von etwa 4 Milliarden Dollar auf unglaubliche 151 Milliarden Dollar gestiegen.
Dieses beträchtliche Wachstum der Stablecoin-Nutzung bietet Händlern und Anlegern eine Alternative zu Bitcoin, insbesondere wenn sie Sicherheit und Stabilität suchen oder wenn sie in den Kryptowährungsmarkt ein- oder aussteigen wollen, um Gewinne zu sichern. Die Verwässerung des Bitcoin-Anteils am Markt kann daher die Genauigkeit der Bitcoin-Dominanz-Metrik erheblich beeinträchtigen.
Fazit
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Bitcoin-Dominanz zwar eine interessante Statistik ist, man sich aber darüber im Klaren sein muss, dass sie den tatsächlichen Wert von Bitcoin nur begrenzt widerspiegelt, vor allem wegen der Forks und der bereits geschürften Coins, die die gesamte Marktkapitalisierung auf unkonventionelle Weise verzerren können. Außerdem ist es wichtig zu wissen, dass die Marktkapitalisierung nicht direkt den Geldzufluss in eine Kryptowährung widerspiegelt. Sie ist ein Maß, das auf dem zirkulierenden Angebot und dem aktuellen Marktpreis basiert.
Heute, mit der Verbreitung zahlreicher Kryptowährungen, hat die Dominanz von Bitcoin deutlich abgenommen. Diese Veränderung der Dominanz ist jedoch nicht per se gut oder schlecht; sie ist lediglich ein Instrument, das uns eine breitere Perspektive auf die Entwicklung der Kryptowährungslandschaft bietet. Es hilft uns, die relative Bedeutung von Bitcoin im Verhältnis zu anderen Kryptowährungen auf dem Markt zu verstehen, was für Investoren und Analysten wertvoll sein kann, um fundierte Entscheidungen zu treffen.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
F: Was ist Bitcoin-Dominanz?
Die Bitcoin-Dominanz ist eine Kennzahl, die die Bedeutung von Bitcoin auf dem Kryptowährungsmarkt misst. Sie wird ausgedrückt als das Verhältnis der Marktkapitalisierung von Bitcoin zur gesamten Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen zusammen.
F: Wie wirkt sich die Bitcoin-Dominanz auf den gesamten Kryptowährungsmarkt aus?
Die Bitcoin-Dominanz gibt Aufschluss über die Nachfrage nach Bitcoin im Vergleich zu Altcoins. Wenn die Bitcoin-Dominanz steigt, bedeutet das in der Regel, dass Altcoins im Vergleich zu Bitcoin an Wert verlieren. Wenn sie sinkt, gewinnen Altcoins im Vergleich zu Bitcoin an Wert.
F: Wie können Händler/innen die Bitcoin-Dominanz nutzen, um die Marktzyklen zu steuern?
Händler können die Bitcoin-Dominanz als Leitfaden nutzen, um zu verstehen, wohin sich die Liquidität bewegt. Wenn Kapital in Bitcoin fließt, kann das ein Hinweis auf eine höhere gefühlte Sicherheit sein, vor allem in Bärenmärkten, in denen Altcoins deutlich schlechter abschneiden als Bitcoin.
F: Ist die Bitcoin-Dominanz ein eindeutiger Indikator für Markttrends?
Nein, Bitcoin Dominance ist kein endgültiger Indikator, sondern ein Instrument, das eine breitere Perspektive auf die Marktdynamik bietet. Für eine umfassendere Analyse sollte sie in Verbindung mit anderen Faktoren verwendet werden.