China erlebt schlimmste Kapitalabflüsse seit 8 Jahren – wie könnte sich das auf BTC auswirken?

Die Wirtschaftslage Chinas: Kapitalabfluss und ein schwächelnder Yuan

Die jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen in China haben bei Investoren und Analysten weltweit für Besorgnis gesorgt. Ein Hauptanlass dieser Sorge war der erhebliche Kapitalabfluss aus der zweitgrößten Wirtschaft der Welt. Allein im August dieses Jahres flossen 49 Milliarden US-Dollar aus China ab, eine Summe, die nicht mehr erreicht wurde, seitdem das Land im Dezember 2015 ähnlich hohe Abflüsse verzeichnete.

Dieser starke Kapitalabfluss könnte weitaus gravierendere Auswirkungen auf den chinesischen Yuan haben, der bereits in den letzten Monaten gegenüber dem US-Dollar an Stärke verloren hat. Ein schwacher Yuan könnte das Vertrauen sowohl nationaler als auch internationaler Investoren in die chinesische Wirtschaft weiter untergraben. Dies könnte zu einer Abwärtsspirale führen, in der der Yuan weiter an Wert verliert, was wiederum zu noch höheren Kapitalabflüssen führen könnte.

China just experienced a capital outflow of $49 billion last month, the largest outflow in more than 7 years 🚨 pic.twitter.com/X4Or9k3Oiu

— Barchart (@Barchart) September 19, 2023

Markus Thielen von Matrixport, einem Experten, der die globalen und chinesischen Finanzmärkte genau beobachtet, hebt eine weitere besorgniserregende Entwicklung hervor. Während Länder wie die USA ein robustes Wirtschaftswachstum verzeichnen, scheint China ins Stocken zu geraten. Die Erwartungen an Chinas Erholung nach der COVID-19-Pandemie waren hoch, doch die Realität hat diese Hoffnungen bisher enttäuscht. Anstatt einer raschen und starken Erholung zeigte sich ein zögerliches Wachstum, das weit hinter den Erwartungen zurückblieb.

Kritisiert wird auch, dass die chinesische Regierung nicht genug unternommen hat, um die Wirtschaft in diesen unsicheren Zeiten zu stützen. Gegenzyklische Maßnahmen, die in wirtschaftlichen Abschwungphasen ergriffen werden, um das Wachstum zu stimulieren, scheinen in China nicht ausreichend umgesetzt worden zu sein. Diese fehlende Intervention könnte dazu beitragen, dass Unternehmen Schwierigkeiten haben, sich zu erholen, und dass Investoren nach sichereren Anlagemöglichkeiten suchen.

Bitcoin als Ausweg: Flucht in die Kryptowährung?

Da traditionelle Anlageformen in China aufgrund des Kapitalabflusses und des schwächelnden Yuan an Attraktivität verlieren könnten, rückt Bitcoin als potenzielles Zufluchtsziel in den Vordergrund.

Bitcoin, die bekannteste und wertvollste Kryptowährung, hat in den letzten Jahren enorm an Popularität gewonnen. In China ist diese Beliebtheit besonders ausgeprägt, da viele Investoren bereits Erfahrungen mit Kryptowährungen gemacht haben. Markus Thielen, ein Experte für Kryptowährungen, betont die Möglichkeit erheblicher Zuflüsse von chinesischen Investoren in Bitcoin in der nahen Zukunft. Seiner Meinung nach könnten viele aufgrund der aktuellen wirtschaftlichen Lage in China Bitcoin als stabile und sichere Anlagealternative sehen.

Some possibilities:
1. China is buying a lot of gold
2. China is paying down USD offshore debt of its banks and corporates
3. Some wealthy comrades are fleeing the coop

Most importantly what China is not doing is:
BUYING MORE US TREASURIES!!!!! pic.twitter.com/viVNIdZxth

— Arthur Hayes (@CryptoHayes) September 20, 2023

Arthur Hayes, ein bekannter Name in der Krypto-Welt und Mitbegründer der Börse BitMEX, teilt diesen Optimismus. Er erinnert daran, dass es bereits einen Präzedenzfall gibt, bei dem chinesische Investoren vermehrt in Bitcoin investierten. Im Jahr 2016, als China mit ähnlichen wirtschaftlichen Herausforderungen konfrontiert war, wendeten sich viele an Bitcoin, um Kapital sicher und diskret aus dem Land zu transferieren. Hayes sieht Parallelen zur aktuellen Situation und hofft, dass sich die Geschichte wiederholt und Bitcoin erneut als sicherer Hafen dient.

Es ist auch wichtig zu betonen, dass traditionelle Auswege für Kapitalflüsse in China, wie z.B. Überweisungen ins Ausland, durch strikte Kapitalkontrollen eingeschränkt sind. Daher könnten Kryptowährungen, die oft als dezentral und regulierungsarm angesehen werden, eine besonders attraktive Option für Investoren darstellen, die ihr Vermögen schützen oder transferieren möchten.

Skepsis und Einschränkungen: Kann Bitcoin wirklich profitieren?

Die Debatte darüber, ob Bitcoin tatsächlich von Chinas wirtschaftlichen Schwierigkeiten profitieren kann, ist zweigeteilt. Auf der einen Seite stehen Optimisten, die glauben, dass die derzeitige Wirtschaftslage in China zu einem Zustrom von Kapital in den Kryptowährungsmarkt führen könnte. Auf der anderen Seite sind Skeptiker, die glauben, dass China inzwischen besser auf solche Szenarien vorbereitet ist und dass Bitcoin nicht unbedingt der Hauptnutznießer sein wird.

Edward Engel, ein renommierter Kryptoanalyst, gehört zu den Skeptikern. Er argumentiert, dass China über die Jahre gelernt hat, Kapitalabflüsse effektiv zu stoppen, insbesondere seit der letzten großen Kapitalfluchtwelle im Jahr 2016. Die Regierung hat seitdem ihre Regulierungen verschärft und ihre Überwachungstechniken verfeinert. Junkets, Organisationen, die reichen Chinesen halfen, beträchtliche Geldsummen ins Ausland zu transferieren, wurden beispielsweise stark eingeschränkt. Engel glaubt daher, dass ältere Wege, Kapital aus China zu transferieren, mittlerweile weniger effektiv oder sogar obsolet sind.

Des Weiteren gibt es Bedenken hinsichtlich der Volatilität von Bitcoin. Während die Kryptowährung in der Vergangenheit beachtliche Gewinne verzeichnete, hat sie auch scharfe Rückgänge erlebt. Dies könnte potenzielle Investoren abschrecken, vornehmlich in unsicheren Zeiten.

Aber trotz der Skepsis gibt es auch Berichte über Methoden, mit denen chinesisches Kapital Krypto nutzen könnte. Einige glauben, dass Möglichkeiten wie das Mining von Krypto mit inländischem Strom oder der Kauf von Tether über Over-the-Counter-Händler immer noch offen sind, trotz bestehender Restriktionen.