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David Puell, ein On-Chain-Analytiker bei Ark Invest, hat heute seine Erkenntnisse in einem detaillierten Bericht veröffentlicht, der eine differenzierte Perspektive auf den aktuellen Stand und die Zukunftsaussichten von Bitcoin bietet.
Der Bericht mit dem Titel “The Bitcoin Monthly: Juli 2023” befasst sich mit mehreren Schlüsselthemen, die für das Verständnis des aktuellen Zustands von Bitcoin von zentraler Bedeutung sind.
Zu diesen Themen gehören eine umfassende Marktübersicht, eine Analyse der geringen Volatilität von Bitcoin und die Frage, ob dies auf einen potenziellen Zusammenbruch oder Ausbruch hindeutet, sowie eine Diskussion über die Auswirkungen der Straffungspolitik der Federal Reserve.
Ark Invests kurzfristige Bitcoin-Preis-Vorhersage
Puells Analyse zeigt einen gemischten, aber hauptsächlich bullischen Ausblick für Bitcoin, da die Kryptowährung den Juli bei 29.230 $ beendet und damit über dem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt und der kurzfristigen Kostenbasis (STH) von 28.328 $ liegt. Dies deutet auf ein starkes Unterstützungsniveau für Bitcoin hin, was auf einen potenziellen Aufwärtstrend hindeutet, so Puell.
Die 90-Tage-Volatilität von Bitcoin, die im Juli auf 36 % gesunken ist, ein Niveau, das seit Januar 2017 nicht mehr erreicht wurde, bietet jedoch einen neutralen Ausblick. Puell erklärt:
“Aufgrund der niedrigen Volatilität glauben wir, dass sich der Bitcoin-Preis in den nächsten Monaten dramatisch in die eine oder andere Richtung bewegen könnte.” Dies könnte eine erhebliche Preisbewegung bedeuten, aber die Richtung – nach oben oder unten – ist ungewiss.
Puell weist auch auf Anzeichen einer Kapitulation der Miner als bullischen Indikator hin.
“Im Juli fiel der gleitende 30-Tage-Durchschnitt der Bitcoin-Hash-Rate unter seinen gleitenden 60-Tage-Durchschnitt, was darauf hindeutet, dass die Miner-Aktivität kapituliert hat”, erklärt er.
Die Kapitulation der Miner ist in der Regel mit einem überverkauften Zustand des BTC-Preises verbunden und deutet auf eine mögliche Aufwärtsbewegung hin.
ARK’s eigenes kurzfristiges Gewinn/Verlust-Verhältnis, das Ende Juli bei ~1 lag, wird ebenfalls als bullisches Zeichen gesehen. Puell erklärt:
“Dieses Break-Even-Niveau korreliert sowohl mit lokalen Tiefstständen während primärer Bullenmärkte als auch mit lokalen Höchstständen während Bärenmarktumgebungen.”
Die Zukunft des BNB-Tokens von Binance, der einem zunehmenden regulatorischen Druck ausgesetzt ist, sieht laut Puell jedoch schlecht aus. Er warnt:
Da der regulatorische Druck auf die Krypto-Börse Binance zunimmt, könnte ihr nativer Token, BNB, an der Schwelle zu erheblichen Turbulenzen stehen.” Wenn BNB zusammenbricht, könnte dies Auswirkungen auf die allgemeine Stabilität des Kryptomarktes, einschließlich BTC, haben.
Makro-Ausblick
An der makroökonomischen Front erörtert Puell die möglichen Auswirkungen der 22-fachen Zinserhöhung der Fed, die er als negativ für Bitcoin und die Wirtschaft im Allgemeinen ansieht. Er erklärt:
“Laut dem renommierten Ökonomen Milton Friedman arbeitet die Geldpolitik mit ‘langen und variablen Verzögerungen’, die 12-18 Monate dauern, was darauf hindeutet, dass die volle Auswirkung der 22-fachen Erhöhung der Zinssätze durch die Fed noch nicht eingetreten ist.”
Der Zillow Rent Index, der die Owners’ Equivalent Rent (OER) um etwa neun Monate übertrifft, deutet darauf hin, dass sich die Inflation des Verbraucherpreisindex (CPI) bis zum Jahresende deutlich unter 2 % verlangsamen könnte. Puell betrachtet dies als ein positives Zeichen für Bitcoin, da es die Attraktivität von nicht-inflationären Vermögenswerten wie Bitcoin potenziell erhöhen könnte.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Bericht von Puell ein komplexes Bild für Bitcoin zeichnet. Während es viele Anzeichen für einen potenziellen Aufwärtstrend gibt, gibt es auch erhebliche Risiken und Unsicherheiten, die zu bärischen Ergebnissen führen könnten.