Bitcoin bleibt beim Aktienaufschwung außen vor, während die Abflüsse bei ETFs sich auf den vierten Tag in Folge ausdehnen

Bitcoin $BTC$73.963,92 ist seit Mitternacht UTC mit etwa 74.000 US-Dollar kaum verändert und stabilisiert sich nach einem Rückgang auf 72.700 US-Dollar am Dienstag. Ether ETH$2.057,39 blieb stabil bei etwa 2.050 US-Dollar, während der CoinDesk Memecoin Index um 1,2 % fiel und der CoinDesk 80 Index um 0,3 % nachgab.

Die Performance steht im Gegensatz zu den Futures auf Aktienindizes, die am frühen Mittwoch zulegten. Die Nasdaq-100-Kontrakte stiegen um 1,7 %, nachdem der Anbieter von KI-Cloud-Computing CoreWeave die Gewinnerwartungen übertroffen hatte.

U.S. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Dienstag laut SoSoValue Verluste in Höhe von 95 Millionen US-Dollar und somit den vierten Negativtag in Folge. BlackRock’s IBIT machte davon 78 Millionen US-Dollar aus, was den achten aufeinanderfolgenden Rücknahmetag darstellt.

Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve bei ihrer Sitzung am 8. und 9. Dezember die Zinssätze anhebt, stieg laut CME FedWatch auf 90 %, nachdem die USA am Dienstag mitgeteilt hatten, dass die Verbraucherpreise im Oktober mit 0,4 % stärker als erwartet gestiegen sind. Innerhalb von 24 Stunden ist Bitcoin um 0,7 % gefallen, Ether um 1,7 %.

Der US-Anleihenmarkt ist heute aufgrund des Veterans Day geschlossen.

Derivate-Positionierung

• Liquidationen steigen an: Die Liquidationen von Krypto-Futures stiegen innerhalb von 24 Stunden um 288 % auf 725 Millionen US-Dollar, was mit den am Dienstag veröffentlichten höher als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten zusammenfiel, so CoinGlass. Das Handelsvolumen erhöhte sich um 24 % auf 204,8 Milliarden US-Dollar, während das Open Interest um 1 % auf 127,2 Milliarden US-Dollar zurückging, ein Zeichen dafür, dass Händler Positionen schlossen.
• $BTC-Finanzierung ist positiv, aber gedämpft: Das offene Interesse an Bitcoin fiel um 0,2 % gegenüber einem Kursrückgang von 0,6 %. Die Finanzierung ist mit 0,0078 % bzw. annualisiert 8,6 % positiv, liegt jedoch unter dem Basiswert von 0,01 %, sodass Long-Positionen weiterhin Shorts bezahlen, jedoch weniger als gewöhnlich. Das Taker Buy/Sell-Verhältnis liegt bei 0,97, wobei die Verkäufer die Kontrolle haben. Die Liquidationen beliefen sich auf 200,5 Millionen US-Dollar, davon entfielen 85 % auf Long-Positionen. Die annualisierte Basis bei Dezember-Kontrakten liegt zwischen 5 % und 7 %.
• Ether-Liquidationen übertreffen die von $BTC: Das offene Interesse von Ether fiel um 3,6 % bei einem Kursrückgang von 1,7 %, sodass Kapital den Markt verließ. Die Liquidationen beliefen sich auf 253 Millionen US-Dollar, was größer ist als bei Bitcoin, obwohl dessen offenes Interesse von 25,2 Milliarden US-Dollar nur halb so groß ist. Die Finanzierung ist mit 0,0059 % weiterhin positiv.
• Abflüsse bei Altcoins: Zcash ($ZEC) führte die Altcoin-Liquidationen mit 40,3 Millionen US-Dollar an, da der Kurs um etwa 13 % fiel und das offene Interesse um 10,5 % sank. Das offene Interesse bei $XRP fiel um 3,8 % bei einem Kursrückgang von 1,8 %, und bei HYPE sank es um 3,0 % bei einem Kursrückgang von 2,2 %. Ein stärkerer Rückgang des offenen Interesses im Vergleich zum Kurs deutet darauf hin, dass Kapital den Markt verlässt.
• TradFi-Perpetuals übernehmen das Volumen: Vier der zehn meistgehandelten Perpetual-Futures-Kontrakte innerhalb von 24 Stunden waren laut Coinalyze an die traditionelle Finanzwelt (TradFi) gekoppelt: der Direxion 3x Semiconductor ETF (SOXL, 8,4 Milliarden USD), SanDisk (4,4 Milliarden USD), Gold (2,4 Milliarden USD) und Nvidia (2,0 Milliarden USD). Das Volumen von SOXL übertraf das von Solana und $XRP. Das Open Interest bei Nvidia-Perpetuals stieg nach einem Kursrückgang der Aktie um 5,5 % am Dienstag um 50 % auf 411 Millionen USD.
• Puts führen: Unter den Deribit-Bitcoin-Optionen mit Laufzeit vom 12. bis 27. November lag das Put-Volumen bei 1,5-mal dem Call-Volumen. Acht der zehn aktivsten Kontrakte sind Puts mit Ausübungspreisen von 69.000 bis 74.000 US-Dollar, angeführt von dem Put am 27. November mit einem Ausübungspreis von 69.000 US-Dollar. Das Ablaufdatum am Freitag wird von deutlich aus dem Geld liegenden Calls dominiert, wobei das größte Open Interest bei 81.000 US-Dollar (8.306 $BTC) und 84.000 US-Dollar (5.231 $BTC) liegt.
• Volatilität stabil, Puts teurer: Die implizite Volatilität auf dem Geldkurs liegt bei etwa 36 % für die Optionen vom 27. November und bei 38 % für den 13. November. Puts mit einem 25-Delta-Strike werden etwa 4 bis 5 Volatilitätspunkte über den Calls gehandelt, was ein Indiz für anhaltende Nachfrage nach Absicherung gegen Kursverluste ist.

Token-Talk

• Telegrams Wallet-Initiative steht wieder im Fokus, da Gram (GRAM), der umbenannte Toncoin, die CoinDesk 100 mit einem Gewinn von etwa 5 % seit Mitternacht UTC anführt – zwei Tage nachdem Gründer Pavel Durov bekannt gegeben hatte, dass innerhalb von 48 Stunden mehr als 700.000 Wallets in der App erstellt wurden.
• Zcash ($ZEC) wird stark getroffen und fällt in 24 Stunden um rund 14 %, da gehebelte Long-Positionen liquidiert werden und Gelder aus dem Zcash-ETF von Grayscale abgezogen werden. Monero (XMR) bewegt sich in die entgegengesetzte Richtung und steigt seit Mitternacht UTC um 2 %.
• Midnight NIGHT$0.04272, die datenschutzorientierte Blockchain im Zusammenhang mit Cardano, ist seit Mitternacht UTC um etwa 5 % gestiegen, nachdem das Ledger 9-Upgrade diese Woche im Mainnet live geschaltet wurde.
• Altcoins stecken weiterhin im Schatten von Bitcoin fest. Der Altcoin-Season-Index von CoinMarketCap liegt bei 40 von 100, nach 49 am vergangenen Donnerstag, und bleibt deutlich unter den 75, die als Signal für eine „Altcoin-Season“ gelten. Der Anteil von Bitcoin am gesamten Kryptomarkt stieg am Freitag von 59,9 % auf 60,5 %. Der Fear and Greed Index steht bei 26 und befindet sich damit im Angstsbereich.