Altcoins führen die Krypto-Verluste an, da asiatische Aktien fallen; Bitcoin seit Mitternacht kaum verändert

Bitcoin $BTC$80.616,61 wird bei 81.200 USD gehandelt, was einem Rückgang von rund 0,5 % seit Mitternacht UTC entspricht, nachdem ein Verlust von 1 % aus dem früheren Verlauf der Sitzung reduziert wurde. Käufer griffen gegen 02:30 UTC knapp über 80.000 USD ein, nahe dem Tief vom 8. Oktober von etwa 80.300 USD.

Asiatische Aktien geben den Ton an, wobei der südkoreanische Kospi um 8 % einbrach und Circuit Breaker auslöste, während die Futures des Nasdaq-100-Index um etwa 1 % nachgaben und damit den Rückgang des Nasdaq Composite vom Mittwoch um 1,9 % weiter ausweiteten.

Altcoins verzeichneten die stärkeren Verluste, wobei Ether $ETH$2.348,55 um 2,0 % auf etwa 2.370 USD fiel. Der CoinDesk 80 (CD80) gab um 2,2 % nach, während der bitcoin-dominante CoinDesk 5 (CD5) rund 0,7 % verlor.

Die größeren Bewegungen waren bei Token mit niedrigerer Marktkapitalisierung erkennbar, wobei pump.fun PUMP$0.004285 um 9,4 % fiel, während der CoinDesk Memecoin Index um 4,0 % verlor, was dazu führte, dass bis auf sechs CD100-Mitglieder alle im Minus lagen.

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der US-Notenbank im Oktober stieg nach dem am Mittwoch veröffentlichten höher als erwartet ausgefallenen Inflationsbericht auf dem FedWatch-Tool der CME auf fast 47 %, zuvor lag sie bei etwa 22 %. Mittlerweile liegt sie wieder bei rund 26 %, was die Anleiherenditen und die Erwartung der Zinserhöhung als nächste Indikatoren vor der US-Eröffnung in den Fokus rückt.

Derivate-Positionierung

• Die Liquidationen stiegen nach einem hohen Inflationsbericht auf nahezu 1 Milliarde US-Dollar: Fast 1 Milliarde US-Dollar an Krypto-Futures-Wetten wurden innerhalb von 24 Stunden liquidiert, als der Markt nach dem am Mittwoch veröffentlichten, heißer als erwartet ausgefallenen US-Inflationsbericht nachgab, gegenüber etwa 136 Millionen US-Dollar am Tag zuvor. Der Anstieg verdeutlicht, wie stark die Positionierungen vor den Daten überladen waren.
• Ether erlitt einen stärkeren Einbruch als Bitcoin: $ETH verzeichnete mehr Liquidationen als Bitcoin. Long-Positionen im Wert von 200 Millionen US-Dollar wurden in Ether liquidiert, deutlich mehr als die 115 Millionen US-Dollar bei Bitcoin. Der Unterschied weist auf eine stärkere Long-Hebelwirkung bei Ether hin.
• Silber übertraf bei Liquidationen eine führende Datenschutzmünze: XAG (Silber) Perpetual Futures verzeichneten mehr Liquidationen als Zcash (ZEC), eine der führenden Privacy-Coins, was ein Indiz für die wachsende Beliebtheit von TradFi-Assets auf Krypto-Plattformen ist.
• Der Handel stieg stark an, während das Open Interest stabil blieb: Das 24-Stunden-Volumen der Krypto-Futures beträgt 252 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 61 % im Vergleich zum Zeitraum, während das offene Interesse (OI) mit 139,6 Milliarden US-Dollar weitgehend unverändert bleibt. Das bedeutet, dass die Aktivität hauptsächlich aus dem Schließen oder Umschichten bestehender Positionen bestand und kein massiver neuer Hebelaufbau stattfand. Das Verhältnis von Long- zu Short-Volume der Taker ist erneut bärisch verzerrt, wobei Shorts 51,67 % des Volumens ausmachen, was sich im Vergleich zu 52 % am Vortag kaum verändert hat.
• Händler bauen ihre Bitcoin-Positionen aus, während der Preis fällt: Der Spot-Preis von $BTC ist innerhalb von 24 Stunden um über 2 % gefallen, während das nominale Open Interest (OI) bei Futures um 1,6 % gestiegen ist. Da das OI in Dollar gemessen wird, bedeutet dies, dass die Anzahl der Kontrakte um etwa 3,7 % zugenommen hat, sodass während des Rückgangs netto neues Kapital zufließt. Die 24-Stunden OI-bereinigte kumulative Volumendifferenz (CVD) ist negativ, ebenso wie die Werte der meisten Coins, sodass das neue Kapital eher auf Short-Positionen hindeutet. Das OI zeigt jedoch keine Richtung an. Die Perpetual-Finanzierungsrate von $BTC ist weiterhin positiv, sodass Long-Positionen nach wie vor für das Halten zahlen.
• Ether und Solana zeigen ein ähnliches Setup: Die offenen Zinspositionen (OI) von $ETH- und SOL-Futures haben trotz stärkerer Spot-Preisrückgänge als bei Bitcoin weitgehend stabil gehalten. Ein unveränderter Dollar-OI bei fallenden Preisen deutet darauf hin, dass die Anzahl der Kontrakte etwa im Umfang des Preisrückgangs zugenommen hat, was ein weiteres Anzeichen für frische Positionen ist. Beide weisen zudem negative kumulierte Volumen-Deltas (CVDs) und weiterhin positive Finanzierungsraten auf.
• DOGE und NEAR werden entschärft: Ihre Rückgänge im offenen Interesse sind wesentlich größer als die Rückgänge der Spotpreise, was darauf hinweist, dass Händler Positionen schließen und Kapital abfließt, und nicht nur Abschreibungen vornehmen.
• Die implizite Volatilität von Bitcoin bleibt über 40 %: Der BVIV-Index liegt zum zweiten Mal in Folge knapp über 40 %, nachdem er zuvor nahe 34 % ein Tief erreicht hatte. Der Anstieg deutet auf eine erneuerte Nachfrage nach Optionen hin, die jedoch weiterhin deutlich unter den Panik-Höchstständen von Februar und Juni liegen. Der Volatilitätsindex von Ether zeigt ein ähnliches Muster.
• Der Optionsfluss ist bei Bitcoin zweiseitig und bei Ether defensiv: Bei Deribit führen $BTC-Calls mit den Strike-Preisen von 90.000 $ und 86.000 $ die Rangliste des 24-Stunden-Optionsvolumens an, während die anderen drei der Top Fünf Puts sind. Calls oberhalb des Marktes deuten auf Wetten auf eine Erholung hin, und die Puts dienen der Absicherung. Im Fall von $ETH führen Puts die Liste an.