Layer-2- und DeFi-Token führen breite Krypto-Rallye an, da die Nervosität nach der Fed-Zinserhöhung nachlässt

Das nach der Zinserhöhung durch die Fed anhaltende Kaufsignal im Kryptomarkt setzte sich am Freitag fort, wobei dezentralisierte Finanzierungen (DeFi) und Layer-2-Token die Führung von Datenschutz- und Zufluchtswerten übernahmen, die am Donnerstag die Gewinne angeführt hatten – eine Rotation, die auf eine Rückkehr zu risikoorientiertem Handel hinweist.

Bitcoin

stieg am europäischen Vormittag über 78.000 USD und legte seit Mitternacht UTC um 2,1 % sowie in den letzten 24 Stunden um 1,9 % zu. Damit liegt es immer noch 5 % unter dem Monatshoch vom 4. September bei 82.284 USD nach zwei Wochen seitwärtsgerichteter Kursentwicklung.

Während bis auf zwei Constituents des CoinDesk 100 alle Tagesgewinne verzeichneten, liegt der Fokus auf dem DeFi Select Index (DFX). Dieser beschleunigte am schnellsten und stieg seit Mitternacht um 8,3 % sowie in den letzten 24 Stunden um 16 %.

Marktgewinne folgen auf ein günstigeres makroökonomisches Umfeld. Die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihe sank wieder unter 5 %, und der Brent-Ölpreis fiel nach zuvor bis zu 109 US-Dollar in der Woche auf unter 103 US-Dollar, was einigen Druck aus der Inflationsangst nahm, die nach der Zinserhöhung entstanden war.

Auch die Futures auf Aktienindizes zeigten Stärke, wobei die Futures auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 jeweils um 0,3 % bzw. 0,6 % zulegten, während Gold und Silber jeweils um 1,1 % bzw. 2,8 % zulegten.

Derivative Positionierung

• Der Futures-Markt signalisiert eine Wiederbelebung des Positionshandels: Der Kryptofutures-Markt signalisiert eine Wiederbelebung des Positionshandels. Diese Verschiebung wird durch eine nahezu 5%ige Ausweitung des kumulierten Open Interest (OI) auf 141,2 Milliarden US-Dollar unterstrichen, im Gegensatz zu einem Rückgang des täglichen Handelsvolumens um 3% auf 95 Milliarden US-Dollar. Das Taker-Kauf-Verkaufs-Volumen bleibt ausgeglichen, was darauf hindeutet, dass Kapital strukturell in den Markt einfließt und nicht durch aggressives Momentum-Trading.
• Das Open Interest von Bitcoin steigt, während der Preis zulegt: Das Open Interest (OI) bei Bitcoin-Futures stieg seit Mitternacht UTC von 670.000 $BTC auf 680.000 $BTC, ein leichter Anstieg im Einklang mit dem Fortschritt von $BTC. Diese Kombination wird typischerweise als Aufbau von Long- oder bullischen Positionen interpretiert. Allerdings ist der Anstieg recht gering, und der OI-Wert liegt weiterhin deutlich unter dem Höchststand von 800.000 $BTC, der Anfang dieses Jahres erreicht wurde. Mit anderen Worten, die Gesamtpositionierung bleibt moderat.
• Binance-Händlerquoten zeigen institutionelle Überzeugung: Das Verhältnis der Long-Short-Konten bei Binance's Top-Händlern ist auf 1,52 zurückgegangen, bleibt jedoch weiterhin bullisch, wenn auch unter dem Höchststand von fast 2 am Mittwoch. Gleichzeitig bleibt das Verhältnis der Long-Short-Positionen mit 2,36 erhöht. Dies bedeutet, dass weniger einzelne „Wale“ oder Großanleger auf Long setzen, aber diejenigen, die es tun, ihre Einsatzgrößen erheblich erhöht haben, was auf eine starke institutionelle Überzeugung hinweist.
• Das offene Interesse an $UNI-Futures steigt auf fast ein Rekordniveau: Unter den Altcoins stieg das Open Interest (OI) in Futures, die an Uniswaps $UNI gebunden sind, auf 86,61 Millionen Token — und nähert sich einem Allzeithoch, nachdem es gestern bei 76,89 Millionen Token lag. Diese Ausweitung unterstreicht erhebliche Kapitaleinflüsse, die synchron mit einer 30%igen Explosion des Spotpreises des Tokens verlaufen. Die erneuerte Nachfrage nach bedeutenden DeFi-Altcoins resultiert aus wachsendem Marktoptimismus hinsichtlich freundlicher, koordinierter Krypto-Regulierungen der SEC und CFTC.
• Bullishes Momentum dominiert das Volumendelta der wichtigsten Token: Die bullishe Stimmung spiegelt sich auch im 24-Stunden OI-bereinigten kumulativen Volumendelta wider, das für die meisten wichtigen Tokens positiv ist, mit Ausnahme von GRAM, SHIB, HBAR und BNB. Ein positiver Wert bedeutet, dass die Bullen aggressiver sind, indem sie Long-Positionen per Market Orders handeln, anstatt passive Limit-Orders zu setzen.
• Die implizite Volatilität fällt auf das Tief von Mai: Mit wichtigen Ereignissen wie der Abstimmung über den Clarity Act sowie den Zinssitzungen der Fed und der Bank of Japan, die nun hinter uns liegen, sank der annualisierte 30-Tage-Implied-Volatilitätsindex von Bitcoin, BVIV, auf 36 %. Dieses Niveau stellt seit Mai eine Untergrenze dar. Der Rückgang deutet auf Erwartungen hinsichtlich einer kurzfristigen Marktberuhigung hin.
• Options-Skew wird kurzfristig bullish für $BTC und $ETH: Bei auf Deribit notierten Optionen hat sich der Ein-Wochen-Put-Call-Skew von $BTC ins Positive gewendet, was auf eine relative Überbewertung von Calls bzw. bullischen Wetten gegenüber Puts hinweist. Die Ein- und Zwei-Monats-Skews zeigen jedoch weiterhin eine leichte Put-Tendenz. Auch der Ein-Wochen-Skew von $ETH weist auf Bullishness hin. Die Volumenrankings der letzten 24 Stunden zeigen jedoch eine gemischte Stimmung, wobei sowohl $BTC-Calls als auch -Puts in der Liste der aktivsten Optionen vertreten sind.