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Ein zunehmender Anteil des $XRP-Futures-Handels verlagert sich hin zur CME, während Händler ihre gehebelten Positionen auf Kryptowährungsbörsen reduzieren.
Das gesamte offene Interesse an $XRP, also der in ausstehenden Futures-Kontrakten gebundene Betrag, sank am 31. August auf etwa 2,34 Milliarden Token von 2,77 Milliarden am 17. August, CoinGlass-Daten zeigte eine entgegengesetzte Bewegung. $XRP stieg im gleichen Zeitraum von etwa 0,99 $ auf 1,38 $.
Die CME, die regulierte US-Futures-Börse, die intensiv von professionellen Handelsfirmen und Investmentmanagern genutzt wird, widersetzte sich diesem Rückgang. Das offene Interesse an $XRP stieg dort von 284 Millionen auf etwa 387 Millionen Tokens, ein Anstieg von etwa 36 %.
Die Futures-Positionen im restlichen Markt sind in den letzten zwei Wochen um etwa 533 Millionen $XRP bzw. 21 % gefallen. Die CME macht nun rund 17 % der ausstehenden $XRP-Futures-Exponierung aus, nach zuvor etwa 10 % Mitte August.
Der wachsende Marktanteil der CME ist von Bedeutung, da viele institutionelle Investoren es vorziehen oder verpflichtet sind, über regulierte Handelsplätze statt über Offshore-Krypto-Börsen zu handeln. Ihr steigender Marktanteil ist daher ein grobes Signal dafür, dass mehr professionelles Kapital in den Handel mit $XRP-Futures einfließt.
Die Veränderung erfolgt im Vorfeld eines weiteren Tests für den US-amerikanischen CLARITY Act, ein Gesetz zur Strukturierung des Kryptomarktes, das in diesem Jahr wiederholt $XRP beeinflusst hat. Eine Verfahrensabstimmung im Senat steht erwartet Mitte September. $XRP stieg um etwa 5 %, als der Gesetzentwurf im Mai den Ausschuss für Banken des Senats passierte.
Darüber hinaus Commodity Futures Trading Commission Daten bis zum 25. August zeigen, dass gehebelte Fonds 892 Long-Kontrakte gegenüber 3.206 Short-Kontrakten halten. Dies ließ die Gruppe mit einem Netto-Short-Volumen im Gegenwert von etwa 116 Millionen $XRP zurück, mehr als das Doppelte der rund 57 Millionen $XRP Netto-Short, die eine Woche zuvor gehalten wurden.
Händler und Vermögensverwalter agierten hingegen in die entgegengesetzte Richtung. Händler erhöhten ihre Netto-Long-Position um das Äquivalent von fast 60 Millionen $XRP, während Vermögensverwalter etwa 28 Millionen hinzufügten.
Die CFTC-Daten zeigen nicht, ob Hedgefonds und andere gehebelte Händler direkte Wetten gegen $XRP abschließen oder Futures nutzen, um Positionen an anderer Stelle abzusichern. Daher sollte die Zahl von 116 Millionen $XRP nicht als einfache bärische Wette interpretiert werden.
Die Verschiebung erfolgt, während $XRP sich von etwa 1 US-Dollar Anfang August erholt. Die Futures-Exponierung an den Krypto-Börsen ist während dieser Rallye gesunken, anstatt mit ihr zu wachsen, während die CME weiterhin Positionen aufbaut.