Bitcoin stabilisiert sich über 79.000 USD, während ETF-Zuflüsse längste Rally seit April verzeichnen

Bitcoin $BTC$79.517,71 kletterte über 80.000 US-Dollar und legte seit Mitternacht UTC um mehr als 1 % zu, während die Händler weiterhin die explosive Rallye der vergangenen Woche verarbeiten. Die relative Ruhe verschleiert eine zugrundeliegende Nachfrage, da Spot-Bitcoin-ETFs nun acht Tage in Folge Nettozuflüsse verzeichnen und dabei insgesamt 2,8 Milliarden US-Dollar anziehen – die längste Serie seit April, gemäß den Daten von SoSoValue.

Der Auslöser für die Rally war die Entscheidung des US-Finanzministeriums, die Rückkäufe langfristiger Anleihen zu verdoppeln, was die größte Kryptowährung dazu brachte, aus einer sechs Wochen andauernden Handelsspanne auszubrechen und mehr als 3 Milliarden US-Dollar an Short-Positionen zu liquidieren. Die Ankündigung hebt weiterhin die Stimmung bei risikobehafteten Vermögenswerten wie $BTC und Gold.

Altcoins zeigen ein gemischtes Bild. $TAO von Bittensor verzeichnete am europäischen Vormittag die stärksten Zuwächse und legte seit Mitternacht um etwa 5,3 % zu, wobei es sich deutlich von den August-Tiefs um 185 USD erholte. Die meisten anderen Token tendierten leicht schwächer, wobei zcash und pump.fun zu den schwächsten gehörten und jeweils rund 4 % verloren.

Derivatepositionierung

• Die Aktivität im Bereich Krypto-Futures nimmt an Fahrt auf: Der Kryptofutures-Markt zog in den vergangenen 24 Stunden an, wobei das Volumen um 6 % zunahm, begleitet von einem Anstieg des Open Interest (OI) um 3 % und einem Long-Short-Taker-Volumenverhältnis von 51,3 %, was darauf hinweist, dass Taker (die zu den verfügbaren Orderbuchpreisen handeln) Liquidität aufnehmen.
• $BTC-Preis im Vergleich zur Futures-Teilnahme: Der Bitcoin-Preis stieg über 80.000 US-Dollar, doch die Beteiligung an Futures folgte nicht im gleichen Maße, sodass das Open Interest bei etwa 700.000 $BTC unverändert blieb. Eine geringere Aktivität im Derivatemarkt bedeutet ein geringeres Potenzial für plötzliche Liquidationen und heftige Preisschwankungen, was einen stabileren, vom Spotmarkt getriebenen Aufstieg unterstützt.
• Positionierung der Ether-Futures: Das Open Interest bei Ether-Futures stieg auf 13,53 Millionen Token von 13,10 Millionen vor 24 Stunden, stellt jedoch nur einen Ein-Wochen-Höchststand dar. Die Gesamtpositionierung bleibt weiterhin gering und liegt deutlich unter dem Höchststand vom Mai bei 15,68 Millionen.
• $SOL sticht unter den großen Kryptowährungen hervor: Das offene Interesse an $SOL steigt um 5 % auf 67,96 Millionen $SOL, den höchsten Stand seit dem 9. Juli, was den Ausbruch des Spotpreises über 100 US-Dollar bestätigt. Die Kapitalverwendung in $SOL-Futures zeigt, dass Bullen Long-Positionen zu Marktpreisen ausführen und nicht durch passive Limit-Orders, belegt durch ein positives kumulatives Volumen-Delta über 24 Stunden, das unter den großen Token am positivsten ist.
• Weitere Zuwächse und Verluste beim Open Interest: XRP, GRAM, CRO und SHIB verzeichnen über die letzten 24 Stunden Zuwächse bei den Open Interest, während $ZEC der Verlierer bei den Open Interest ist.
• Übergeordnete Stimmung: Die meisten Top-Token zeigen ein positives, nach Open Interest bereinigtes kumuliertes Volumendelta, was darauf hinweist, dass die Bullen im weiteren Marktumfeld aggressiver agieren. Während die annualisierten Perpetual-Funding-Raten der wichtigsten Kryptowährungen weiterhin positiv sind, bleiben sie mit maximal 10 % moderat, was eine Bullenpositionierung ohne Überhitzungssignale anzeigt.
• Der $BTC-Volatilitätsindex steigt mit dem Spotpreis: Der 30-Tage-Implied-Volatilitätsindex von $BTC (BVIV) stieg parallel zum Anstieg des Spotpreises von 42 % auf 46 %, was auf eine erhöhte Nachfrage nach Optionen oder Derivaten hinweist, die zur Absicherung gegen Preisschwankungen genutzt werden.
• Institutionelle Optionenabsicherung: Institutionen haben sich durch Puts mit längeren Laufzeiten gegen Abwärtsrisiken abgesichert, während Front-End-Händler dem Aufwärtspotenzial nachjagen, so die Krypto-Optionsbörse Deribit.
• Call-Dominanz: Die 24-Stunden-Volumen-Rankings zeigen eine Tendenz zu $BTC-Calls mit Strike-Preisen im Bereich von 70.000 bis 85.000 USD, wobei höhere Strikes ein größeres Handelsvolumen aufweisen als diejenigen unter dem aktuellen Spotpreis.
• Muster bei Ether-Optionen: Ein ähnliches Muster zeigt sich bei Ether, wobei Calls die Rangliste dominieren, mit Ausnahme des Spitzenplatzes, der von der am 25. September auslaufenden $2.150-Put-Option eingenommen wird.

Token-Gespräch

• Bittensor ($TAO) legte seit Mitternacht um 5,3 % zu und erreichte etwa 247 US-Dollar, wodurch die Erholung von den Tiefstständen im August nahe 185 US-Dollar ausgeweitet wurde. Damit ist $TAO in den letzten sieben Tagen um rund 18 % gestiegen, laut CoinDesk-Daten.
• Morpho MORPHO$2,6193 legte um 2,7 % auf rund 2,60 $ zu und setzte damit eine starke Woche fort, in der der DeFi-Kredit-Token etwa 19 % zulegte. Auch das Handelsvolumen stieg, da die Risikobereitschaft im DeFi-Sektor stabil blieb.
• Ethena (ENA) setzte seine starke Performance fort und stieg um 2,5 % auf rund 0,151 $, was die 61%ige Rallye der letzten Woche ergänzt. Der Token bleibt einer der Hauptprofiteure der breiteren Altcoin-Rallye, liegt jedoch weiterhin deutlich unter den Höchstständen, die vor einem mehrmonatigen Rückgang von über 90 % erreicht wurden.
• Zcash ($ZEC) fiel seit Mitternacht um 4,1 % auf etwa 783 US-Dollar zurück und gab damit einen Teil der Gewinne der vergangenen Woche wieder ab. In den letzten sieben Tagen war er um rund 41 % gestiegen, was ihn zu einem der herausragenden Performer der Squeeze-Woche machte.
• Der „Altcoin Season“-Indikator von CoinMarketCap liegt bei 38/100, nach einem Höchststand von 51/100 in der vergangenen Woche, da sich die Investoren nach dem jüngsten Ausbruch von Bitcoin auf die Monats-Hochs konzentrierten.